Elizabeth er bekymret, da Labour-lederen Harold Wilson, bliver premierminister, mens rygterne svirrer om hans mulige forbindelse til KGB og monarkiets lave popularitet.

Elizabeth trækker modvilligt på Margaret for at vinde præsident Johnson for sig, da Storbritannien har brug for finansiel støtte fra USA.

Efter en tragisk ulykke i en mineby i Wales, som hurtigt udvikler sig til en politisk sag, må både Elizabeth og Wilson kæmpe med deres svar.

Under optagelserne til en dokumentar for at forbedre kongefamiliens image ankommer en uanmeldt gæst fra Grækenland og stikker en kæp i hjulet for Philips PR-planer.

Da det går fremad med Elizabeths væddeløbsheste, forestiller hun sig det liv, hun kunne have haft. Samtidigt er der en sammensværgelse i gang mod hendes regering.

Da den walisiske nationalisme er på fremmarch op til Charles' indsættelse som kronprins, bliver han sendt til Wales i et halvt år for at lære sproget.

Samtidigt med den første månelanding oplever den midaldrende Philip utilfredshed med sine manglende resultater og begynder at søge inspiration.

Da Charles begynder at date Camilla Shand, overvejer Elizabeth at besøge den syge hertug af Windsor i Paris – hans skæbne blev forandret, da han traf Wallis Simpson.

Mens forhandlingerne mellem regeringen og minearbejderne fører til landsdækkende strømafbrydelser, griber Charles' familie ind pga. hans tættere forhold til Camilla.

Margaret søger trøst andetsteds, da hendes ægteskab går i opløsning. Men hendes skrøbelige sind og den manglende opbakning fra familien ødelægger hendes lykke.