公主天凤与太监小豆子离宫出走，翁泰北率锦衣卫追寻，时一乔装成泰北模样的人盗去国库十万両黄金。天凤出宫后先后遇上程采玉及程铁衣，更目睹一宗杀人事件，吓得掉下馊水桶，浑身狼狈。郭旭偶然发现天凤，被她赖上。

天凤讹称自己是逃走的宫女，出钱要郭旭保护她不被锦衣卫抓到，郭旭把她带回长风镖局。镖局被委托押运十万両黄金，铁衣不满郭旭接下委托，郭旭解释原委，并计划找封平、辛力、石秀才帮忙，却不知那些黄金实为赃银。

郭旭未能找到封平三人帮忙。天凤闯祸，铁衣大怒，天凤负气离开镖局，遇锦衣卫，郭旭阻止锦衣卫带走天凤，天凤却决定随锦衣卫离去。小彭王爷与皇上到访镖局，向郭旭透露天鳯身分，并把天凤托付，要郭旭让其欢度余生。

郭旭把天凤和小豆子带回镖局，铁衣不满。天凤得知镖队会走水路，因为畏水，她要郭旭改走陆路，郭旭找小彭王爷主持公道，对方却为天凤说话。郭旭坚持走水路，与铁衣等人到漕运行，铁衣误喝毒酒，与商六落入江雄手上。

江雄要杀铁衣，辛力出现相救。天鳯为了让郭旭不用担心镖队，回宫要皇上捉拿水路上所有坏人，此时郭旭发现天凤失去踪影，情急下迁怒采玉，铁衣气极。泰北以追缉江雄为由，勒令所有船只停业，郭旭惟有决定改走陆路。

镖局深夜遇袭，采玉猜测袭击者是东瀛忍者。镖队终于出镖，锦衣卫暗中跟随以保护天凤。镖队在山谷遭江雄等人埋伏，辛力请缨以一敌众；其后，郭旭率镖队改道黄土坡，于路上遇到父亲被强盗所杀的巧儿，并让她留在镖队。

泰北得知巧儿投靠镖队，要人调查她的底细。辛力对巧儿说出往事，藉以给她鼓励。天凤要小豆子采摘野果，小豆子误中陷阱，为镖局带来麻烦，铁衣对此感到不满，与天凤吵起来。巧儿对天凤的身分来历感到好奇，藉故探问。

泰北派人试探巧儿，事后向郭旭出言提醒。巧儿向辛力投怀送抱，伺机把一根银针插入其后颈；巧儿得知镖队打算在雷家堡落脚，遂以邪术控制辛力血洗雷家堡。天凤看见流星，骑马追赶，不料被山贼抓到山寨，铁衣闯寨救人。

铁衣为救天凤，不惜受辱，两人赶返雷家堡后，发现镖队已离开，遂迅速追赶，沿途有说有笑；后两人到破屋避雨，铁衣更替天凤烘干衣服。另边厢，郭旭等人避雨时遇到江南镖局总镖头高骞，对方认出巧儿是多年仇人白玉莲。

巧儿指使辛力杀高骞，但郭旭和高骞早有防范；郭旭斥辛力行刺，辛力否认，郭旭私下向商六透露怀疑辛力中了邪术。天凤因淋雨而病倒，铁衣对她悉心照料。郭旭为了安全，本打算让镖队避走九龙沟，巧儿施计破坏他的计划。

库金被盗一事被发现，因有人指泰北曾进过库房，刑部总捕头冷鹫奉命追捕泰北。铁衣和天凤继续追赶镖队，天凤要铁衣直呼她的名字。商六发现巧儿形迹可疑，但反被她诬陷非礼。巧儿命人杀铁衣，危急关头，泰北暗中相救。

冷鹫发现泰北，欲逮捕归案，泰北拒捕逃去。铁衣和天凤终于赶上镖队，郭旭诧异铁衣对天凤态度有变，提醒指天凤不适合他。泰北意外发现郭旭保的是库金，而郭旭从冷鹫口中得知泰北的事，怀疑镖队押运的正是被盗的库银。

泰北指郭旭押运赃款，要连人带镖押回京城受审，双方僵持之际，巧儿暗地袭击泰北的马，助镖队脱险。巧儿装死离开镖队，郭旭识穿，却被她逃脱。原来巧儿是白玉莲，她令辛力刺伤郭旭，成功劫走镖箱，不料箱内全是石头。

采玉等人带着重伤的郭旭来到沈园，并得主人萧玲替郭旭治疗。铁衣赶来会合大队，天凤冲出迎接，两人互相表白。玉莲欲到沈园夺回黄金，被大当家宁不归所阻。泰北在沈园外提出与郭旭等人联手对敌，萧玲却拒让他进沈园。

郭旭从昏迷中醒来，第一时间竟挂念天凤，采玉伤心。萧玲向郭旭说出丈夫沈云八年前被指通敌叛国，以致家破人亡，夫妻分离。郭旭向铁衣解释黄金调包之事，要他通知高骞收藏黄金。郭旭因受伤失去武功，一时间无法接受。

郭旭为了对付玉莲，决定与泰北联手。泰北意外发现郭旭失去武功，并泄露了天凤的身分。萧玲发现天凤有脑瘤，提出尽快切除。铁衣找到高骞，两人谈话时被辛力偷听到。玉莲得知黄金在高骞手上，把他抓住并逼问黄金下落。

郭旭请萧玲开始替天凤治病，时辛力来到，郭旭遂请萧玲先医治中了东瀛邪术的辛力。不归捉了高骞的家人，要胁他说出黄金下落，高骞宁死不从，玉莲想到以此为饵，请郭旭到来。郭旭决定明修栈道，暗渡陈仓，救高骞一家。

不归拒见萧玲，玉莲欲对付她，辛力杀出阻止，最后不归现身，却与萧玲断发绝情。玉莲知悉天凤身分，在郭旭等人启程回京时设下埋伏，众人被迫折返沈园。玉莲的师傅风魔太郎在沈园的井里下毒，并故意让郭旭一众发现。

（大结局）辛力独自出沈园对付玉莲，被太郎打伤。玉莲要众人交出天凤，天凤欲承担一切，此时萧玲走出沈园，要与沈云来个了断，两方人马交手。事件平息，郭旭等人启程返京，皇上论功行赏；天凤与铁衣分开，重回宫中。