清政府腐敗，革命黨雖多次起義，惜屢次失敗。當時留日學生林繼民(于洋飾)認為國民愚昧無知，與陳鏡波(林錦堂飾)合辦報紙，藉此喚起國人的革命意識。

蔡雪雁(李司棋飾)鍾情於繼民，鏡波唯有收拾失意，專心於革命工作。鏡波加入同盟會，繼民亦同時加盟，並與女同志原靜(葉德嫻飾)互相傾慕，鏡波把事告之雪雁，欲與她再續前緣，反被嚴詞拒絕。鏡波自尊心備受打擊，水師提督李準(張翼飾)的幕僚乘機說服他背叛革命。