话说福尔摩斯因为英国首相绑架案来到维也纳，正赶上新寡的艾琳复出舞台上演《蝙蝠》，二人重逢共同犯险，在心理分析学家弗洛伊德的帮助下不仅破了案，还阻止了剧场中对佛朗茨皇帝的行刺，延缓了一战爆发。艾琳对福尔摩斯心结百绕，弗洛伊德用精神分析方法探得福尔摩斯在潜意识里也爱着艾琳，略施小计撮合了他们。

Sherlock Holmes je pověřen důležitým úkolem - britská vláda po něm chce, aby našel plány k hrozné zbrani. Ty se ztratily v císařské Vídni, když neznámý útočník okradl velvyslance a zabil jejich vynálezce. Sherlock Holmes však nemá lehký úkol, v cestě mu totiž stojí kouzelná dáma.

Sherlock Holmes and Doctor Watson get involved with Balkan terrorists to save Emperor Franz Joseph I of Austria from an assassination at the opera house and prevent World War I.

1910. Mycroft Holmes demande à son frère Sherlock et au Dr. Watson de se rendre à Vienne et de trouver les plans et prototypes volés concernant une bombe à détonateur électro-magnétique. Une fois sur place, ils retrouvent Irene Adler, qui a une fois de plus repris son ancien métier de chanteuse d'opéra.

Mycroft Holmes bittet seinen berühmten Bruder, Meisterdetektiv Sherlock Holmes (Christopher Lee), und Dr. Watson (Patrick Macnee) um Hilfe. In Wien sollen die beiden sowohl gestohlene Pläne, als auch den Prototyp eines Bombenzünders finden. Bei Sherlocks Nachforschungen tut sich ein Abgrund auf: Er bekommt es mit Terroristen vom Balkan zu tun und kann ganz nebenbei auch noch das Leben Kaiser Franz Josephs bei einem Besuch in der Oper retten.

Судьба Европы под угрозой! И только Шерлок Холмс может ее спасти!.. Вена. 1910 год. Ученый Фройлих сконструировал дистанционный детонатор, взрывающий бомбы на расстоянии 150 метров, и решил продать его Великобритании. Но чемодан с прибором и чертежами был украден неизвестными, а изобретатель убит. Правительство срочно отправляет знаменитого детектива и его незаменимого помощника, доктора Ватсона в столицу Австрии, переполненную агентами иностранных разведок и заговорщиками-террористами. Все они заинтересованы в обладании новым смертоносным оружием. Расследование приводит Холмса в музыкальный театр, где готовится премьера оперетты «Летучая мышь», и в примадонне он узнает Ирен Адлер, женщину, которую любил много лет назад. Певице грозит смертельная опасность, потому что она могла видеть преступников...