Septiembre de 1973. El caso Watergate en Estados Unidos, la vuelta a la presidencia de Juan Domingo Perón en Argentina o el golpe de Estado del General Pinochet en Chile, marcaban los acontecimientos internacionales mientras en España continuaba la dictadura de Franco y la imparable búsqueda de libertades.

La familia Alcántara todavía no se ha recuperado del anuncio de boda de Inés y Eugenio. Entre la incredulidad y el enfado, Antonio se niega a hablar con su hija y tampoco quiere saber nada de Eugenio, al que considera un traidor. Antonio intenta olvidarse del tema proyectando todos sus sueños en comprarse un coche mejor gracias al dinero que consiguieron en la quiniela de la semana pasada.

Después de la reconciliación de Antonio e Inés, la boda sigue adelante. Aunque Antonio y Mercedes continúan sin estar de acuerdo, intentarán encontrar una solución. Mientras, Inés y Eugenio no dejan de soñar con su vida en común. Antonio tiene otras preocupaciones. La imprenta lleva meses en una situación económica muy difícil por lo que los hermanos Usillos tendrán que tomar una decisión.

La idea de formar una cooperativa en lo que antes era Gráficos Usillos empieza a tener cada vez más posibilidades de hacerse realidad. Antonio confía en que el proyecto salga adelante pero Mercedes no cree que sea un buen momento para arriesgar en nuevos negocios. Los Alcántara no están pasando por su época más boyante, por eso Mercedes busca la forma de ahorrar algo en Meyni.

La cooperativa ya es una realidad. Antonio y los demás trabajadores han empezado las tramitaciones para poner en marcha cuanto antes lo que será su propia empresa. La tranquilidad y el entusiasmo de los primeros momentos empiezan a desaparecer cuando tengan que elegir los nuevos cargos. La apertura de una nueva tienda en el barrio y la llegada de una carta certificada tienen a Mercedes intrigada.

La noticia de la expropiación en el barrio de San Genaro está empezando a provocar confrontaciones entre algunos vecinos. Pero de momento, la próxima inauguración de la tienda de Yolanda es el acontecimiento que genera más curiosidad. Mercedes es la única que no siente demasiadas ganas de asistir a la fiesta de su vecina, pero aún así aceptará la invitación.

Antonio vuelve a estar ilusionado con la cooperativa y confía que en poco tiempo entre todos puedan remontar las deudas adquiridas por Gráficas Usillos. Mercedes no se rinde ante la expropiación. Esta vez con Josefina y Yolanda de aliadas, irán a ver personalmente al Gerente de Urbanismo para presentarle la reivindicación del barrio de San Genaro.

Todo San Genaro se reúne para encontrar una salida a la expropiación que afecta a todo el barrio. Antonio, que continúa los negocios con Don Pablo, no deja de asombrarse ante el protagonismo que empieza a adquirir su mujer entre los vecinos. La indignación de Mercedes ante la posibilidad de perder su casa, le llevan a convertirse en la abanderada de una manifestación ilegal en esos tiempos.

Después de muchos quebraderos de cabeza, Antonio por fin consigue que Don Pablo le firme el cheque por el trabajo que la cooperativa ha estado realizando durante las últimas semanas. Este encuentro con Don Pablo hará resurgir en Antonio aquellos delirios de grandeza de tiempos pasados que le volverán a costar más de un enfado, sobre todo, con Mercedes.

La familia Alcántara vive con alegría y expectación el regreso de Miguel, que como muchos otros emigrantes en aquellos años regresaban a España para quedarse. Antonio está feliz por tener otra vez a su hermano cerca y se propone recuperar el tiempo perdido, aunque parece que Miguel tiene otras preocupaciones más importantes relacionadas con un maloliente maletín.

La estancia de Miguel en casa de los Alcántara empieza a crear más de un malestar entre la familia. Entre otras cosas, Antonio empieza a estar harto de las continuas comparaciones que su hermano mayor siempre está haciendo entre España y Francia. Mientras tanto, la celebración del juicio por el Proceso 1001 está generando una gran expectación en todo el país.

En junio de 1973, Francisco Franco delega sus funciones políticas como presidente del gobierno al almirante Carrero Blanco. Nadie podía prever que sería el equipo ministerial más breve de la historia del Régimen. El 20 de diciembre, el almirante fue brutalmente asesinado por ETA. El atentado, supuso un ataque directo a la continuidad del régimen franquista.

Después de vivir en primera persona el atentado de Carrero Blanco, la familia Alcántara tendrá que enfrentarse a los primeros momentos llenos de miedo y de confusión de aquel 20 de octubre de 1973. Las navidades se acercan, pero el ambiente no es demasiado festivo en el barrio. Además Antonio tendrá que enfrentarse a varios problemas.

Los Alcántara van a pasar las navidades en Sagrillas, con los suyos. La matanza, la recogida de castañas y los fríos paseos por el pueblo apelan a los recuerdos de todos y en más de uno la nostalgia del pasado empieza a hacer mella. Lo que se suponía que iba a ser una estancia tranquila y agradable, no empieza del todo bien.

El día de los Santos Inocentes comienza con una noticia que no es ninguna broma para los vecinos de San Genaro: las primeras excavadoras han llegado al barrio. Los Alcántara deciden actuar, pero cada uno a su manera; mientras Mercedes y el resto de la familia van por la vía legal, Carlitos y sus amigos deciden recurrir a viejos mecanismos de estrategia bélica.

1974 no ha llegado tal y como los Alcántara habían soñado. En San Genaro empiezan a verse coches llenos de cajas y maletas, caras tristes y lo peor, las primeras despedidas. Aún así, el barrio intenta mantener la calma y cierto espíritu navideño, esta vez impulsado por Don Froilán, preparándose para recibir a sus majestades los Reyes Magos.

Varios cantantes de los años 60 y 70, que forman la historia viva de nuestra canción, repasan con ternura la música de aquellos años. Carlitos, que no se da por vencido al descubrir que las chicas no les hacen ni caso, decide montar un grupo de música, para lo que debe contar con la ayuda de todos estos cantantes, quienes hoy en día recuerdan aquella época.