90年代，香港即将回归中国前，出现了一次极严重暗涌。几个百年历史的地下社团，纷纷借此机会，希望在回归之前大捞一笔。曾经在黑社会担当卧底的警探陈凤翔（陈小春饰），复职后加入了反黑组，利用多年从江湖中得到的经验，与一众亡命之徒周旋。由于陈凤翔的背景，得不到其上司张少钧（陈国坤饰）的信任，在执行职务时屡遇难题，幸得同袍黄志安（李璨琛饰）、老鬼（王合喜饰）、刘振鹏（彭敬慈饰）、Heman（陈嘉桓饰）等协助下，连番侦破了多宗案件，终于与张少钧冰释前嫌，组成了强而有力的团队。

由于在担任卧底时的陈凤翔在江湖上甚有名望，其结下的朋友跟仇敌，就一直没有离开过：如其昔日好友之子小黑（柯有伦饰）视陈凤翔为偶像，坚持要在江湖发展，陈凤翔连番劝阻而不果；当日在社团收下的门生招致强，因恼恨陈凤翔出卖自己，在出狱后决心要向其报复，心杖手辣的作风，令招志强在短时间内一跃成为了江湖上的新贵，陈凤翔发现在招志强的背后，竟隐藏了一个更大的阴谋-身份神秘的英籍人士佐治，竟然是招志强背后的金主。反黑组与佐治连番恶斗，却揭穿在佐治的身边，竟然有政治部极高层在暗渡陈仓，全心要在回归之前令香港陷入大混乱。当陈凤翔与张少钧等洞悉了內里真相，就不惜赔上在警队的前途，也要阻止这个空前强大的警黑合作，将一切拨乱反正。