1983. november 6-án az indianai Hawkinsban, az Egyesült Államok Energiaügyi Minisztériumának laboratóriumában egy különös teremtmény támad az egyik kutatóra. A 12 éves Will Byers egy, a barátaival töltött játékos este után biciklijével hazaindul, útja során azonban összetalálkozik a teremtménnyel és nyoma vész. Másnap egy fiatal, leborotvált hajú és kórházi köpenyt viselő lány ételt lop a helyi étkezőből. A tulajdonos, Benny megkönyörül rajta és megeteti, mielőtt hívná a hatóságokat. A kezén lévő tetoválásból megtudja, hogy a lány neve Eleven. Nem sokkal később egy nő érkezik a helyszínre, aki szociális munkásnak vallja magát. Az idegen végez Bennyvel. Az étkezőben fegyveresek jelennek meg, akik Eleven után kutatnak, a lány azonban sikeresen elmenekül. Will édesanyja, Joyce úgy véli, hogy eltűnt fia hangját hallja a recsegő telefon túlsó végén, amely végül rövidzárlatot kap. Will barátai, Mike, Dustin és Lucas Will keresésére indulnak az erdőben, amikor rátalálnak Elevenre.

A fiúk Mike házába viszik Elevent és a pincében rejtik el. Másnap Mike az "El" becenevet adja a lánynak, aki elárulja, hogy "gonosz emberek" vannak a nyomában, illetve azt is ellenzi, hogy Mike szüleivel találkozzon. A laboratórium kutatói különös anyagra találnak Joyce otthonánál. Mike házában Eleven felismeri és rámutat Willre egy fotón. Dustin és Lucas szólni akarnak Mike szüleinek a pincében rejtegetett lányról, Eleven azonban erejét használva megállítja őket. Will keresése közben Mr. Clarke, a fiúk egyik tanára a laboratórium közelében egy kórházi ruhára bukkan. Nancy és Barb elmennek Steve partijára. Will testvére, Jonathan az erdőben kutat, ahol öccse eltűnt. Sikítozást hallva futni kezd, de csak a bulizó Steve-re, Nancyre és barátaikra talál az úszómedence körül. Titokban lefényképezi őket. A medence szélén egyedül hagyott Barb eltűnik. Joyce újabb telefonhívást kap Willtől, szobájából zenét hall, majd észreveszi, amint valami a falon keresztül próbál áttörni.

Barb egy üres, rothadó medencében tér magához, ahol Nancyt keresi. Barb megpróbál kimászni a medencéből, de valami visszahúzza. Joyce karácsonyfaizzók használatával próbál kapcsolatba lépni Willel, aki fel és le tudja kapcsolni a fényeket. Dr. Martin Brenner, a Hawkins Laboratórium vezetője engedélyt ad Hoppernek, hogy hozzáférjen a biztonsági kamerák felvételeihez. Hopper rájön, hogy a felvételek hamisak. Hopper és megbízottjai kutatásba kezdenek a laboratóriummal és Brennerrel kapcsolatban. Eleven visszaemlékszik, amint Brenner (akit csak Papának szólít) magánzárkába küldte a lányt, amiért az nem volt hajlandó használni természetfeletti képességeit egy macskán. Nancy az eltűnt Barb miatt aggódik. Steve és barátai rátalálnak Jonathan képeire, amit aztán a fényképezővel együtt tönkretesznek, illetve széttépnek. Nancy az összetépett darabok között megtalálja a medence szélén ülő Barbról készült fotót. Nancy Barb kocsija mellett észreveszi a titokzatos teremtményt az erdőben. Joyce sikeresen kapcsolatba lép Willel az izzók segítségével, aki elárulja édesanyjának, hogy életben van, de nincs biztonságban. Figyelmezteti Joycet, hogy meneküljön, mivel a szörny hamarosan kilép a falból. Nem messze egy tóban látszólag Will holttestét találják meg.

Will édesapja, Lonnie szerint a Joyce-szal történtek mind csak hallucinációk. Hopper a laboratórium alagsori szintjén egy portálra bukkan, majd eszméletét veszti. Hopper az otthonában tér magához és rájön, hogy házában lehallgató készüléket helyeztek el. Mike, Lucas és Dustin Eleven segítségével megállapítják, hogy Will egy alternatív dimenzióban esett csapdába, amit Eleven csak "Upside Down"-nak hív. Mr. Clarke megerősíti az alternatív dimenziókba vezető portálok lehetséges létezését. Will családja és barátai temetést szerveznek a fiú számára. A fiúk iránytűk segítségével próbálnak a portál által létrehozott szakadásokat beazonosítani az elektromágneses mezőben, de megtudják, hogy Eleven szándékosan nem hagyja ezt, mivel nem akar visszamenni a laboratóriumba, ahol korábban egy olyan tartályba helyezték, amely által beléphetett az Upside Downba és a szörnnyel találkozhatott. Mike és Lucas vitatkozni kezdenek, amiért Eleven az erejét használva elröpíti Lucast Miketól. Eleven ezek után eltűnik. Az erdőben Nancy és Jonathan egy megsebzett szarvasra találnak, amit hirtelen magával ragad a szörny, majd rátalálnak egy, az Upside Downba vezető portálra. Nancy bemászik és figyeli, amint a teremtmény a szarvast eszi, de a szörny észreveszi a lányt.

Jonathan a portálon keresztül kimenti Nancyt a szörnytől. Később Nancy házának ablakán Steve meglátja a lányt és Jonathant együtt, amelyből arra következtet, hogy randiznak. Nancy és Jonathan elhatározzák, hogy elpusztítják a szörnyet. Egy Steve-vel való ökölharcban, Jonathant letartóztatják, miután akaratlanul egy rendőrre támad. Joyce és Hopper rátalálnak Terry Ivesra (aki korábban azt állította, hogy Brenner elvette a lányát) és megtudják, hogy a nő súlyos állapotban van, teljesen mozdulatlan és nővére, Becky gondozza. Becky elárulja, hogy Terry egy Project MK ULTRA teszten ment keresztül, miközben tudtán kívül terhes volt. Úgy gondolta, hogy lányát, Jane-t születésekor elrabolta Brenner. Joyce és Hopper arra következtetnek, hogy Eleven valószínűleg Jane. Eleven visszaemlékszik, hogy hogyan lépett kapcsolatba a szörnnyel, és hogy az Upside Downba vezető portál hogyan nyílt meg a laboratórium alagsorában.

Lucas adóvevőn keresztül figyelmezteti Mike-ot, hogy a kormány ügynökei már úton vannak. Mike, Dustin és Eleven elmenekülnek, de üldözőik követik őket. Eleven, erejét használva egy furgont röpít az út közepére, ami így elállja az ügynökök útját. Lucas kibékül Mike-kal és Elevennel. Joyce és Hopper a rendőrségre mennek Jonathan ügye miatt. Jonathan és Nancy a szörnyről mesélnek Joyce-nak és Hoppernek. A csapat Mike-kal és barátaival találkozik. Arra kérik Elevent, hogy keresse meg Willt és Barbot, de korábbi tettei túlságosan legyengítették ehhez. Hogy felerősítsék Eleven erejét, betörnek az iskolába és a tartályhoz hasonló építményt építenek fel. Eleven megtalálja Barb holttestét, akinek egy csigaszerű lény mászik ki a szájából. Joyce segítségével, Eleven az Upside Downban továbbá rátalál az életben lévő, bujdosó Willre. Hopper és Joyce betörnek a Hawkins Laboratóriumba, de biztonsági őrök elfogják őket. Nancy és Jonathan úgy döntenek, hogy továbbra is meg akarják ölni a szörnyet. Az Upside Downban a szörny betör Will rejtekhelyére.

Egy kihallgatást követően Hopper és Joyce belépnek az Upside Downba és meglelik a szörny fészkét, ahol az eszméletlen Willre találnak, majd azonnal megkezdik újraélesztését. Nancy és Jonathan a Byers-házban felkészülnek a szörny érkezésére, végezetül megvágják kezeiket, hogy vérükkel magukhoz vonzzák a szörnyet, ami meg is jelenik, de vissza is tér az Upside Downba. Eleven és a fiúk az iskolában maradnak elrejtőzve, ahol Mike elhívja az iskolai bálra Elevent, majd megcsókolja. Brenner és emberei megjelennek az iskolában, hogy elfogják Elevent, de a lány megöli a többségüket. A szörny rátámad Brennerre és a többi ügynökre, majd az osztályterem felé tart, ahová Eleven és a fiúk menekültek. Eleven minden erejét felhasználva megöli a szörnyet, majd ő maga is eltűnik a semmibe. Will kórházba kerül, ahol bátyjával és barátaival találkozik. Elárulja, hogy a Demogorgon kapta el őt éppen úgy, ahogy azt a Dungeons and Dragons című játékban szokták játszani a fiúk. Hoppert egy fekete kocsi veszi fel. Egy hónappal később, Nancy és Steve újra együtt vannak és mindketten jó kapcsolatot ápolnak Jonathannal. Hopper feltételezhetően Eleven számára hagy ételt egy dobozban az erdőben. Will egy csigaszerű lényt köhög fel, majd látomása támad az Upside Downról, de ezt eltitkolja családja elől.