머나먼 북부로 퇴각한 하프. 마이클은 과감한 계획을 실행하고 엠벌리는 체스터필드에게 위험한 거래를 제안한다. 엘리자베스는 사업을 밀고 나가지만 크나큰 걸림돌이 있다.

현상금 사냥꾼들은 하프를 바짝 추격하고, 블랙 울프는 야심차게 재건을 계획한다. 엠벌리의 위태로운 동거는 살얼음판을 걷고, 그랜트는 시장 독점을 위한 계략을 꾸민다.

추격자들을 따돌리면서 대규모 약탈을 감행하려면 치밀한 계획만이 살길이다. 살아남으려 철창 안에서 간계를 꾸미는 벤턴. 몬트리올에서는 모피 공급권 쟁탈전이 불붙는다.

엠벌리는 어렵사리 입지를 다지고, 엘리자베스와 그랜트의 반목은 치명적으로 치닫는다. 치밀한 계획을 실행에 옮기는 하프와 집요한 체스터필드. 결전은 피할 수 없다.

달콤한 제안 앞에서 충돌하는 마이클과 소카논. 브라운 형제는 위태로운 미래를 직감하고 엠벌리는 전환점을 맞는다. 모두가 하프를 죽이려 하고, 악연은 아직 끝나지 않았다