Годината е 1973-а. Заедно със съдружниците си, президентът на American Century Records Ричи Финестра е стигнал до трудното решение да продаде своята компания на немския филиал на звукозаписния гигант Polygram. Предстоящият договор на American Century с Лед Зепелин е малка, но важна част от сделката. Сле д случайна среща с певеца на групата Робърт Плант, Ричи разбира, че този договор едва ли ще бъде подписан, в следствие на което сделката с немците също може да пропадне. На път за дома, отчаяният Ричи се сблъсква с Лестър Граймс – музикант със сложна душевност и минало. В офиса пък го очаква нов проблем: нахаканият водещ и собственик на няколко радиостанции Франк „Бък“ Роджърс заплашва с бойкот на American Century, заради личен проблем с техния артист Дони Осмънд. Финестра дава ултиматум на своите скаутове на нови таланти да намерят бъдещи големи звезди, които да извадят лейбъла му от блатото. Вдъхновена от речта му, секретарката Джейми Вайн вади на масата кандидатурата на The Nasty Bits – енергична прото-пънк група, която свири музика, която никой до скоро не е чувал. Междувременно Рики решава да се възползва от услугите на промоутъра Джо Корсо, за да реши проблема с Бък Роджърс. След като двамата се отбиват в къщата на радиоводещия нещата излизат извън контрол. Когато Ричи разбира, че въпреки проблема със Зепелин, немците все пак ще купят компанията му, той потрошава апартамента си и надрусан до козирката с кокаин започва да обикаля с колата си Манхатън. Така случайно се озовава пред Mercer Arts Center, където свирят младите и гладни The New York Dolls. Това случайно откритие ще промени живота на Финестра и всички негови съдружници и колеги.

Във втория епизод немските шефове на Polygram тъкмо са пристигнали в Ню Йорк за подписването на голямата сделка, когато Ричи сервира на тях и на партньорите си – шефът на рекламата на American Century Зак Янкович и отговарящия за продажбите Скип Фонтейн – една буквално разтърсваща новина. Когато силните емоции се уталожват, германците напускат скоропостижно офиса на American Century, а Ричи трябва да се изправи лице в лице с гнева на Зак, Скип и адвоката Скот Левит. В Гринуич Вилидж Девън се чуди какво да прави със съпруга си, който отново е кривнал от правия път. Гневът й е потушен от спомените за мъжа, в когото се е влюбила през 1966-а, когато самата тя е правила първите си колебливи стъпки в бохемските среди на Ню Йорк и е била муза на Анди Уорхол. Ричи поставя ултиматум пред хората от отдела за търсене на таланти – да намерят хитова група или да изгубят работата си. Джейми е доволна, че Финестра й проявява интерес към нейното откритие The Nasty Bits, но едновременно с това е депресирана от факта, че ще трябва да работи по този проект заедно с прекия си шеф Джулиъс „Джули“ Силвър. Джули има „брилянтната“ идея да изчисти мръсния и захапващ за гърлото звук на The Nasty Bits, което според Джейми ще убие чара им. Отчаяният Зак решава да смени алибито, което си е измислил за една скорошна травма, а Ричи отива на среща с някогашен свой ментор.

В третия епизод на парти на музикалните продуценти в чест на Мори Голд, Ричи попада в конфузна ситуация, когато водещият и шеф на конкурентна звукозаписна компания Джаки Джървис си позволява пиперлива шега с пропаднала сделка между American Century и немското подразделение на Polygram. Малко по-късно Мори и гангстера Корадо Галасо се отбиват в офиса на компанията, за да проверят важни факти от течащото в момента разследване. Корсо дава на Ричи демо запис на момичето, с което е дошъл на партито, Нора. Докато Ричи орязва разходите и договорите, които е сключил, за да освободи пари за привличане на млади и перспективни изпълнители, младият и амбициозен Кларк Морел ухажва Алис Купър с идеята да го накара да подпише договор като соло изпълнител. Девън се опитва да убеди Анди Уорхол да й даде пари да ремонтира стар склад в Гринуич Вилидж, който да стане нов дом на една останала на улицата руска балетна трупа. Молбата на Ричи към Лестър да му позволи да издаде няколко стари негови блус парчета, неочаквано отваря незаздравели стари рани. На живо Nasty Bits не успяват да впечатлят Ричи и Джейми решава да вземе крути мерки.

В четвъртия епизод вместо да отиде на погребение, Ричи решава да потърси лек за проблемите си с Девън психоаналитик, специализирал в семейни консултации на двойки с проблеми във връзката си. В офиса на лейбъла си Ричи ухажва фънк суперзвездата Ханибал, съгласява се да позволи на Робърт Гуле да запише една собствена композиция в иначе съставеният от кавъри коледен албум, който певецът подготвя. Междувременно Зак и Скот обмислят варианти за бъдещето си след провалената сделка с немската дивизия на “Полиграм“. Kип и неговите „Насти Битс“ са на крачка от подписването на договор с „Америкън Сенчъри“, когато решават да си намерят нов мениджър. Целта – да притисне Ричи до стената и да им издейства по-изгодни условия на договора. Девън се консултира с бракоразводен адвокат, а Скип се опитва да пласира голямо количество пиратски плочи, но, изненадващо за самия него, удря на камък. Ричи разбира, че интерес към Ханибал проявява и Джаки Джървис и заповядва на асистентката си да направи всичко възможно, за да задържи Ханибал при „Америкън Сенчъри“. Въпреки че този път Ричи има стабилно алиби за отсъствието си, Девън изпада в нервна криза.

В петия епизод Ричи отива на гости на роднина, за да му поиска една важна услуга. Девън се съгласява да придружи Ричи на бизнес обяд с Ханибал и дори да флиртува с него, за да помогне на съпруга си да задържи един от най-важните си артисти. Кип е изправен пред сложна дилема, малко след като „Насти Битс“ са подписали заветния договор – да уволни един от членовете на групата си или да откаже да го направи, в който случай групата му ще загуби важно участие като подгряващи на „Ню Йорк Долс“. За да подобри имиджа на лейбъла си, Ричи се опитва да привлече Андреа Зито – някогашна негова любовница, която сега работи за конкурента му Джаки Джървис. Кларк получава нова работа, след емоционална среща с Джули, докато Джейми запазва старата си. В пристъп на вдъхновение Ричи измисля име за новата си звукозаписна компания.

В шестия епизод Девън търси убежище в хотел Челси, заедно с Ингрид – нейна приятелка от дните, когато и двете са били част от кръга на Анди Уорхол. Междувременно Ричи затъва все повече в блатото на наркотиците и разврата, не без помощта на гаджето на Ингрид Ернст. Андреа Зито започва работа в „Америкън Сенчъри“ и моментално прави план за възраждане на лейбъла. Кип прави смела крачка в наемането на нов китарист за групата си „Насти Битс“. Зак позволява силните си емоции да излязат на повърхността в най-неподходящия възможно момент.

В седмия епизод Ричи се опитва да се откаже от пороците си и да намери свежи пари за компанията си. Той лети за Лос Анжелис със Зак, като планът му е да продаде компанията на своя конкурент Лу Мешеджян. След като присъстват на плажно парти, където са повечето от артистите на Лу, Ричи и Зак заминават за Лас Вега, където се надяват да направят удара на живота си – да убедят с всички възможни средства Елвис Пресли и мениджъра му полковник Паркър, че суперзвездата трябва да подпише договор с „Америкън Сенчъри“. На връщане, една мечта на Зак се сбъдва, но цената, която трябва да плати за това, е меко казано солена.

В осмия епизод след като искането му за заем е отхвърлено от кредитор, с когото Зак се познава още от гимназията, отчаяният Ричи се опитва да сключи сделка с Галасо. Девън и Ингрид отиват на концерт в „Макс'с Канзас Сити“, където Девън се сприятелява с фотографа Бил Маквикар, който е впечатлен от това, че тя успява за нула време да уговори една голяма знаменитост да застане пред обектива му. Ричи е дал ултиматум на Кип и „Насти Битс“ да напишат нова песен и те получават ценен урок по основите на блуса от Лестър. Андреа уволнява дългогодишен служител на „Америкън Сенчъри“ - ход, който разгневява не на шега Ричи. Кларк получава ценен съвет и вдъхновение от някогашния си враг Хорхе.

В десетия и последен за сезона епизод Зак, който се чувства предаден от Ричи, изготвя опасен план, който може да докара партньора му до фалит и то точно в момента, когато новият им лейбъл Алиби е на път да стане реалност. Ревността, която Кип изпитва към Алекс е на път да сложи край на кариерата на „Насти Битс“, които се подготвят за най-важния си концерт до момента. Усилията на Кларк и Хорхе в крайна сметка се увенчават с категоричен успех. Ричи става свидетел на раждането на нов клуб за музика на живо, който с времето ще се превърне в истинска рок легенда.