New York roku 1973. Richie Finestra, zakladatel a šéf American Century Records, stojí společně se svými partnery jen krůček od prodeje jejich krachující nahrávací společnosti německému Polygramu. V tom jim brání dosud neuzavřená distribuční smlouva s Led Zeppelin, která je součástí balíčku. Po nepříjemném setkání s Robertem Plantem je ale jasné, že je prodej firmy vážně ohrožen.

Když do města přijedou zástupci německého Polygramu, aby uzavřeli smlouvu na prodej American Century, Richie přichází s šokující zprávou, která vyrazí potenciálním kupcům dech a nepříjemně překvapí i jeho partnery - ředitele propagace American Century Records Zaka Yankoviche a obchodního ředitele Skipa Fontainea.

Zatímco Richie seškrtává portfolio klientů, aby uvolnil peníze na získání a propagaci nových interpretů, Clark Morelle z uměleckého oddělení se pokouší lichotkami přesvědčit Alice Coopera, aby se vydal na sólovou dráhu a podepsal smlouvu s American Century. Devon, která chce vtisknout svému životu na předměstí nějaký smysl, se obrátí na Andyho Warhola ve snaze získat finanční prostředky na renovaci greenwichské stodoly, kde by se mohl usídlit ruský baletní spolek.

Během jednoho chaotického dne v kanceláři Richie podkuřuje funkové superhvězdě Hannibalovi, přistoupí na to, že Robert Goulet nahraje původní píseň na chystané vánoční album, a z vyhrocené schůzky s Lesterem si nakonec odnáší samé pozitivní dojmy. Zak se Scottem mezitím přemítají o své budoucnosti - když už nevyšla smlouva s německým Polygramem. Chvíli předtím, než ho zdrží dva noví detektivové, se Richie od Cece dozvídá, že se Jackie Jervis na koncertě snaží vetřít do Hannibalovy přízně. Své asistentce proto přikazuje, aby udělala všechno proto, aby si zpěváka udrželi.

Devon souhlasí, že Richieho doprovodí na večeři s Hannibalem a Cece, aby si zahrála na svůdnici a pomohla tak manželovi udržet jednoho z největších klientů. Záhy poté, co Nasty Bits podepíšou smlouvu, je Kip postaven před tvrdý oříšek - buď vyhodí jednoho z členů kapely, nebo přijdou o unikátní příležitost vystoupit jako předskokani New York Dolls.

Devon hledá útočiště v hotelu Chelsea u Ingrid, kamarádky ze svého warholovského období. Richie mezitím padá čím dál hlouběji do pekelné propasti drog a zvrácenosti, v čemž ho podporuje Ingridin nihilistický přítel Ernst. Andrea Zitová se vrací do American Century a okamžitě představuje své plány na vzkříšení značky.

Richie, který se rozhodl začít abstinovat, se ve snaze získat pro svou značku peníze vydává v doprovodu Zaka do L. A., kde hodlá prodat firemní letadlo svému rivalovi z konkurenční nahrávací společnosti Lou Meshejianovi. Poté, co se zúčastní párty na pláži, kde se to Louovými hudebními klienty jen hemží, zamíří Richie se Zakem do Las Vegas. Doufají, že se jim podaří přesvědčit Elvise Presleyho a jeho manažera Colonela Parkera, aby Král odešel od své značky a podepsal smlouvu s American Century.

Poté, co jim schvalující úředník a Zakův známý ze střední školy odmítne poskytnout úvěr, se zoufalý Richie obrátí na Mauryho ohledně uzavření dohody s Galassem. Když Richie Kipovi a ostatním členům kapely nařídí, aby mu dodali novou píseň, dostanou Nasty Bits bluesový rychlokurz od Lestera. Andrea vyhodí dlouholetého zaměstnance American Century, což Richieho rozzuří.

Když se situace kolem případu vraždy Bucka Rogerse začne přiostřovat, Richie po znepokojivé návštěvě Devon a dětí zvažuje své možnosti. Jamie, která je vyhozena z domu své tety na ulici, se sesype u Kipa, zatímco Nasty Bits dokončují svou nahrávku a focení.