Thomas Shelby, az ambiciózus bandavezér egy ládányi eltűnt fegyverben látja meg a lehetőséget, hogy feljebb kapaszkodjon a ranglétrán.

Thomas megbundáz egy lóversenyt, és ezzel felbőszíti az egyik helyi bandavezért. Közben egy cigány családdal is konfliktusba keveredik. Campbell nyomozó sem tétlenkedik.

Thomas közelebb férkőzik Billy Kimberhez a cheltenhami versenyen, és fontolóra veszi az IRA-szimpatizánsok ajánlatát, akik megvennék lopott fegyvereit.

A viszály a Lee családdal egyre jobban elharapózik. Thomas gyanakodni kezd testvére menyasszonyára. Campbell nyomást gyakorol a bandára, hogy neki adják át a fegyvereket.

Thomasnak egy IRA-vezérrel gyűlik meg a baja, aki bosszút akar állni kuzinja halála miatt. Grace-nek választania kell Campbell és Thomas között.

Thomas ki akarja billenteni Billy Kimbert a hatalmi pozícióból, de a felszínre kerülő családi titkok és a megszállott Campbell könnyen derékba törhetik terveit.