Don Diego de la Vega apja kérésére tér haza Spanyolországból Los Angelesbe. Mindenkivel elhiteti, hogy rossz vívó és jobban érdeklik a könyvek és a művészet. Zorro álcája mögül száll szembe a zsarnoksággal.

Egy indián elárulja Monastariónak, hogy Don Nacho a misszióban bujkál. A kapitány és katonái a helybeli indiánok kínzásával próbálják rákényszeríteni, hogy kijöjjön a templomból, és Don Nacho végül feladja magát. Ekkor jelenik meg Zorro, aki újfent móresre tanítja a katonákat és Monastario kapitány, Don Nacho azonban továbbra is a templom védelmében marad.

Miután nem sikerült kiszabadítani Don Nachot, Monastario, indián támadás ürügyén katonai területnek nyilvánítja a missziót és megszállja az épületet. Don Diego egy kísértetről szóló mesével rémiszti halálra a babonás Garcia őrmester, aki természetesen továbbadja a katonáknak. Éjjel aztán maga is találkozik a szellemmel, és Don Diego Bernardóval eljátssza az indián támadást is, és a katonák, parancsnokukat hátrahagyva visszamenekülnek a városba.

Don Nacho végre elhagyhatja a templomot, és első útja haza vezet, mielőtt a kormányzóhoz indulna Monterey-be. A kapitány, azt híve, hogy minden akadály elhárult, hintón érkezik a Torres-ranchra, hogy feleségül kérje Elenát. Don Nacho kénytelen a borospincében megbújni, Don Diego pedig leitatja a házigazda keresésére Garcia őrmestert. Miután Don Diego dalban szerelmet vall Elenának, értésére adja a lány apjának, hogy csak a kapitány ruhájában képes elhagyni a ranchot. Az alaposan fejbekólintott Monastariót levetkőztetik, Zorro pedig az úton lesbe állva, kiszabadítja Don Nachót a katonák gyűrűjéből. Miután Garcia nagy nehezen kiszabadítja parancsnokát, az a pincében összekötözve találja Don Diegót és szolgáját, így ismét ártatlannak hiszi a fiatalembert.

Monastario bosszúból börtönbe vetteti Torres feleségét és lányát. A szerelmes Benito, miután azt hiszi, hogy Don Diego csak beszél, és nem tesz semmit, Zorrónak öltözve megpróbálja kiszabadítani Elenát és Dona Luisát, de rajtaveszt. Monastario fel akarja akasztatni a férfit, de Zorro az utolsó pillanatban kiszabadítja. Miután Benito elmenekül, Zorro alaposan helyben hagyja a katonákat és Monastario kapitányt.

Don Alejandro vezetésével a földbirtokosok ki akarják szabadítani Luisa és Elena Torres-t. Monastario kihallgattatja a beszélgetésüket, és csapdát állít. Diego le akarja beszélni apját és társait a támadásról, de inkább gyávának, mintsem megfontoltnak tartják. Zorróra hárul a feladat, hogy megmentse az összeesküvőket és az apját, aki súlyosan megsebesül.

Miután sikerül bevinnie az apját a barlangba, Monastario házi őrizetbe véteti Diegot. A mindig szomjas Garcia őrmestert nem nehéz egy kis mulatozásra rávenni, eközben Don Alejando mindenképpen le akar számolni a kapitánnyal, de sebesülten képtelen, így időben érkezik Zorro, hogy újra megmentse. Ahogy időben érkezik Espinosa őrmester és a kormányzó védelmét élvező Don Nacho is, és Monastario felsülten távozik, miközben a parancsokra fittyet hányó Garcia és a társai vígan mulathatnak tovább.

Monastario szeretné megkaparintani a de la Vega és a Torres család vagyonát, ezért hamis váddal bíróság elé állítja a családfőket. Mindenáron halálbüntetésre akarja ítéltetni ellenfeleit, ám Zorro keresztülhúzza a számításaikat.

Monastario kapitány ravaszkodni kezd: Garcia őrmestert nyilvánosan megfosztja a rangjától, abban a reményben, hogy a civil Garcia Zorro bizalmába férkőzzön, és így játssza a kapitány kezére. Ám Zorro átlát a szitán, és megelőzi ellenfeleit.

Monastario ördögi tervet forral: ha sikerül az egyszerű embereket Zorro ellen hangolnia, többé nem lesznek segítségére kalandos hőstettei során és a gonosz városkapitány így könnyen leszámolhat vele. Egy kiváló kardforgató személyében megtalálni véli tervéhez az ideális társat.

Szörnyű bűncselekmény híre borzolja a kedélyeket Los Angeles városában: rablógyilkosságé, amit a szemtanúk szerint Zorro követett el. Diegónak létfontosságú, hogy Zorro becsületét tisztára mossa. Csak hű társa, Bernardo és ő tudja, hogy ártatlanul vádolják.

Monastario biztos benne, hogy Zorro és Don Diego de la Vega egy és ugyanaz a személy. A nagy leleplezést az alkirály látogatására tervezi, ám szokás szerint most sem úgy alakulnak a dolgok, ahogy ő szeretné.

Los Angeles fellobogózva, ünnepi hangulatban várja az új városparancsnok, Melendez kapitány érkezését. A kapitányt megelőzte a jó híre; mindenki bizakodva tekint a jövőbe. Ám a fogadási ünnepségen Melendez kapitány merénylet áldozata lesz; és a gyilkos fegyvert - füstölgő puskacsővel - a félkegyelmű Josofat kezében találják meg. Mindenki érzi, hogy itt valami sántít; de Josofat ártatlanságának bebizonyítása Zorróra vár.

Los Angeles határában kirabolják a katonák négyhavi zsoldját szállító királyi küldöncöt. Az állományon úrrá lesz az elkeseredettség, ami csak fokozódik, mikor a küldönc tanúvallomásából kiderül, hogy a rabló nem más, mint Garcia őrmester. A rendőrbíró halálra ítéli az őrmestert. Zorrónak gyorsan kell cselekednie, mert az ítélet kihirdetése és végrehajtása között rendkívül kevés idő áll a rendelkezésére.

A város felé tartó adóbeszedőtől útonállók elrabolják az iratait és a nevében fellépve sanyargatni kezdik Los Angeles népét. Az adót megfizetni képtelen parasztok Sonora bányáiba kerülnek rabszolgának. Diego nem nézi tétlenül az igazságtalanságot.

Miközben Garcia és Diego beszélget, egy férfit meggyilkolnak a közelükben. Egy nyíl végzett vele, azt sugallva, hogy indiánok műve. Diego egy sastollat talál a halottnál, és ez már nem is az első. Időközben Don Francisco és a lánya, Magdalena, meglátogatják a de la Vega haciendát, és Don Alejandro unszolására Don Diego kocsikázni viszi a lányt. Kezdeti ódzkodása ellenére kedvére van a flört, de gyanút fog, amikor kiderül, hogy egy hajóval érkezett az áldozattal, sőt ismerte is őt. A Magdalena tiszteletére adott estélyen Diego észreveszi, hogy a lány egy tollat ad át a rendőrbírónak. Részeget tettetve Diego elcseni a tollat, belevág, és visszateszi a rendőrbíró zsebébe, majd kifigyeli, hogy az bérgyilkost küld Magdalena és az apja után. Zorro utánuk lovagol, hogy megmentse őket.

A parasztok tiltakoznak a magas adó ellen, és kérik a pénzüket vissza. A rendőrbíró embere egy kővel bedobja az ablakot. Ezt kihasználva a rendőrbíró anarchiával ijesztgeti Don Alejandrót és Senor Barcát, és ellencsapásra biztatja őket. Barca tanácskozást hív össze, ahol megalakítják a polgári őrsereget. Első ténykedésük, hogy letartóztatják a parasztok vezérét, Pacót. A rendőrbíró elrendeli Paco kivégzését. Amikor Diego ez ellen tiltakozik, Don Alejandro elárulja neki, hogy így állítanak csapdát Zorrónak. Diego kihallgatja a rendőrbírót, és megmenti Pacót a kivégzéskor. Zorro megvív Barcával és Don Alejandróval, majd elmenekül Pacóval együtt. Don Alejandro rájön a rendőrbíró ármánykodására, és szakít a polgári őrsereggel.

Ramon Santil az apját gyászolja, és mivel pénzre van szüksége, eladja a csordát a városba akkor érkező Carlos Urista nevű férfinak. Diego azt gyanítja, hogy Urista is részt vesz a Sas összeesküvésben, hiszen a kalapjába tűzött sastollal jelenik meg a városban. Ramon leül Uristával kártyázni, de elveszti a marhákért kapott pénzt és a birtokot is. Zorro arra kényszeríti Uristát, hogy egyetlen játszmát játsszon Ramonnal, és nem engedi, hogy csaljon, így Ramon visszanyeri a pénzt és a birtokot is.

Don Alejandro és Diego úgy értesül, hogy az új parancsnok, Juan Ortega jó ember. Meglepődnek, amikor mindjárt az első pillanatban durván és kegyetlenül bánik egy emberrel. Ortega és Galindo rendőrbíró találkozásakor kiderül, hogy Ortega megölte az igazi parancsnokot, és az is, hogy a Sas elégedetlen a Los Angelesben elért eredményekkel. Galindo letartóztattatja a kemény munkával jómódúvá lett Barbarozát, és 5000 pesót akar kicsikarni tőle. Barbaroza azonban nem fizet, így 6 hónap kényszermunkára ítéli a bíró. Zorro kiszabadítja Barbarozát.

Ismét imposztor lép fel Zorro jelmezében. Az igazi Zorro menekülés közben kénytelen hátrahagyni szeretett lovát: Tornádót. Ortega Tornádót felhasználva igyekszik kelepcébe csalni ellenfelét.

A Sas elégedetlen Ortegával, mert az képtelen annyi pénzt begyűjteni Los Angeles szegény lakosaitól, amennyit elvárnak tőle. Megérkezik a városba Diego gyerekkori pajtása, Rosarita. Még nem sejtik, hogy a lány élete veszélyben van; hiszen együtt utazott Ortegával, így leleplezheti a városparancsnok nevében fellépő csalót!

Egy cigánylány pénz helyett aranyrögökkel fizet a piacon, ami arra utal, hogy a közelben aranylelőhely lehet. Többek érdeklődését is felkelti a mesés vagyon ígérete. Ám akad, aki szeretné, ha a vidék békés életét nem bolygatná fel az aranyásók áradata.

Új városparancsnok érkezik Los Angelesbe fiatal és szép feleségével. Féltékenysége sok bonyodalmat szül. Elsősorban Diego régi jó barátját, a szoknyavadász Laurót fenyegeti veszély. Ám Zorro megakadályozza a vérontást.

A Magistrado a "Jaripeo" nap alkalmából magas összdíjazású lóversenyt szervez. Azt tervezi, hogy amíg a kaszárnya katonái versenyeznek, az emberei elrabolják a puskaport. Zorro azonban kihallgatja a tervüket, és közbelép.

A Magistrado, félve attól, hogy a puskapor-lopáson tetten ért emberei majd ellene vallanak, megöleti őket, és megpróbálja a gyanút Toledano kapitányra terelni. Zorro azonban elfogja a koronatanút.

A Sas Kalifornia teljes területét az ellenőrzése alá akarja vonni. Embereinek sikerül két északi erődítmény teljes lőporkészletét elrabolni, s ezzel a reguláris hadsereg szinte védtelenné válik. A Sas Los Angelest kívánja megtenni hadműveleteinek központjává. Nem számol azonban Zorróval.

Raquel, a parancsnok felesége titokban összejátszik a Sassal. Tervei Zorro miatt sorra elbuknak, ezért igyekszik Zorro kilétét kideríteni. Raquel gyanúja Diegóra terelődik, akit sikerül is börtönbe juttatnia. Zorro, hála a kétbalkezes őrmesternek, kiszabadul, sőt az ellopott puskapornak is a nyomára bukkan.

A Sas emberei a parancsnok feleségének közreműködésével ismét megkaparintják a kaszárnya lőporkészletét. Garcia őrmester Diego útmutatását követve leleplezi az áruló asszonyt. Az összeesküvők merényletet kísérelnek meg az őrmester ellen, amelyet azonban Zorro meghiúsít.

A kaszárnya puskaporkészlete továbbra is az összeesküvők kezében van. Garcia őrmester azonban Diego tanácsait követve hamarosan leleplezheti őket. Raquel ezt megneszelve újabb merényletet tervez az őrmester ellen, akit Diego trükkje húz ki a bajból. Raquel ráébred, hogy rossz oldalon áll, ezért a Sas emberei az életére törnek, Zorro azonban megmenti őt.

Egy titokzatos idegen érkezik Los Angelesbe, aki mesterien bánik az ostorral. Kiderül, hogy számos latin-amerikai templomot kirabolt, s a lopott kincseket Los Angelesbe szállíttatta, hogy onnan majd a Sashoz juttassa el. Az idegen egy hölgy miatt összetűzésbe kerül egy ifjúval, akit kihív párbajra. Az ifjúnak semmi esélye a győzelemre. Zorro tesz róla, hogy elmaradjon a párbaj.

Egy gazdag vénkisasszony érkezik Los Angelesbe. Garcia őrmester a bőséges hozomány reményében hevesen udvarol neki. Eközben Murietta, az ostoros ember a lopott egyházi kincsek szállítását szervezi. Diegónak gyanús lesz Murietta, ezért a nyomába ered, hogy megtudja, a latin-amerikai áll-e a templomrablások hátterében.

Garcia őrmester még mindig hevesen udvarol a gazdag vénkisasszonynak. Zorro gyanúja beigazolódott: csakugyan Murietta fosztotta ki Dél-Amerikában a templomokat, s ő rabolta el a legendás Andok keresztjét. Zorro megtalálja a kincseket a varga műhelyében. Egy csetepatét követően azonban a kincsek eltűnnek.

Murietta és Diego is a kincseket keresi. Nem tudják, hogy azokat a varga rejtette el. A vargát azonban megölik. Diego tanácsára Garcia őrmester a vargaműhelybe megy, ahol Muriettát és a testvérét találja, amint az újabb kincs-szállítmánnyal foglalatoskodnak. Zorro épp idejében érkezik Garcia őrmester segítségére.

Diego apja kaliforniai hazafiakból titkos hadsereget szervez. Los Angelesbe új Administrado érkezik, aki, hogy kiderítse kik az ellenállás résztvevői, Diego haciendáján szállásoltatja el magát és embereit. Megtalálja az ellenállók listáját, ám Zorro azt még időben visszaszerzi, sőt kideríti, hogy az Administrado valójában a maga a Sas.

Az Administrado továbbra is az ellenállók kilétét igyekszik kideríteni. Csapdát állít; Diego apjának öreg szolgáját kéri meg, hogy hívja össze titkos találkozóra a környék birtokosait. Zorrónak az utolsó pillanatban sikerül a tervet meghiúsítania.

Diego kihallgatja, hogy Varga oly kényelmesnek találja a de la Vega haciendát, hogy itt rendezi be főhadiszállását. Diego, miután tudja, hogy az apja hamarosan hazatér és az élete árán is megvédi az otthonát, elhatározza, hogy, ha veszélyes is, de valahogy kiüldözi a Sast. A biztonságát betegesen féltő Sas mindenhova őröket állít éjszakára.

Újabb idegen érkezik a városba, majd a de la Vega haciendára, hogy találkozzon a Sassal. Diego felismeri benne Kolinko grófot, egy, a Kaliforniára régóta szemet vető európai ország nagykövetét. Sajnos, Don Alejandro hazaérkezik, és azonnal beszámol a király hatalmának megvédését célzó terveiről. Kolinko gyanút fog és úgy dönt, hogy beszél a Sassal, mielőtt megbízna Diegóban. Diego is gyanakszik és Bernandóval együtt ellopnak egy vázát, amiről kiderül, hogy ágyúgolyó van benne. Rájönnek, hogy a Sasnak most már elegendő fegyvere és muníciója van, hogy legyőzze a helyőrséget. Diego úgy okoskodik, hogy a kovácsműhely a legbiztonságosabb hely egy ágyú elrejtésére.

Bernardo kifigyeli, hogy Garcia őrmester és a katonák elhagyják a várost, majd arra lesz figyelmes, hogy amikor Varga egy sas szobrát teszi ki az ablakba, sok ember siet be a házába. Diego megpróbálja figyelmeztetni az apját, de a Sas emberei rájuk törnek és bezárják őket Varga házának pincéjébe. A Sas és emberei könnyű szerrel beveszik a kaszárnyát és a hatalmukba kerítik az egész várost. Garcia őrmester is a fogságukba és a pincébe kerül.