Le "talentueux mais effrayant" Alice Cooper crée une ambiance sinistre pour le spectacle dès qu'il dit à Scooter que les monstres de sa loge ne sont pas ceux du Muppet Show, mais les siens. Même la masse bleue flottante qui s'échappe de la corne de Gonzo au début du spectacle a une allure d'outre-monde.

Alice se révèle ensuite être un agent du Diable, offrant aux Muppets "des richesses fabuleuses et une renommée mondiale" dans un échange faustien contre leurs âmes. Kermit tremble à l'idée, Miss Piggy fait un essai mais décide finalement que le sacrifice (ou la transformation) n'en vaut pas la peine, et Gonzo passe une grande partie de l'épisode à chercher un stylo pour signer le contrat. Il est tellement désespéré qu'il propose successivement au Tambour du Vile Bunch d'échanger un poulet, tous ses poulets et enfin son âme contre un stylo, avant de réaliser qu'il a "d'autres plans pour ça".

Kermit demande à son nouveau concierge, Beauregard, de nettoyer le théâtre et d'utiliser de l'huile de coude. Malheureusement, le très incompétent Beauregard, n'ayant pas trouvé d'huile de coude, utilise de la graisse à essieux, ce qui fait glisser tout le monde. "Beauregard, quel genre d'idiot es-tu ?" s'exclame Kermit. "Oh, je ne savais pas qu'il y avait le choix !" répond Beauregard.

Plus tard, Beau graisse un endroit de la scène, ce qui gâche le numéro de danse de Fozzie. Kermit demande à Beau de répandre un peu de sable autour des zones graissées, et Beau recouvre les coulisses d'énormes dunes de sable. Puis il balaie le sable sur la scène. Ainsi, à la dernière minute, Kermit change le numéro de clôture en un numéro dans le désert arabe, dans lequel Helen danse avec Sopwith le chameau.

Bien qu'il adore le spectacle au départ, James demande à Kermit d'ajouter un peu d'éclat à des "numéros ennuyeux et lents" comme celui du Chef suédois. Après avoir gâché plusieurs numéros avec ses concepts, notamment des danseurs espagnols avec le Chef et des choristes dans l'Hôpital vétérinaire, James décide de réduire sa taille pour son numéro de clôture... au point d'être le grand homme sur scène !

Kermit est harcelé par Lew Zealand, qui veut auditionner son numéro de poisson boomerang : "Je lance les poissons en l'air... ils s'envolent... et puis ils me reviennent !" Pendant ce temps, Miss Piggy prépare le dernier sketch comique : un "sketch" de mariage avec elle dans le rôle de la mariée et Kermit dans celui du marié. En secret, elle réserve un vrai pasteur et Scooter convainc Kermit de signer le contrat de mariage.

À la cantine, Gladys et le chef suédois servent de la nourriture aux Muppets. Miss Piggy commande le menu spécial minceur, et elle est contrariée lorsque sa rivale Annie Sue commande un hamburger et une tarte aux pommes. Animal commande un dîner télé, qui s'avère être une vraie télévision.

Pendant ce temps, Gonzo tente de tirer profit d'un coup raté en vendant ses autographes. Maintenant que tout le monde pense qu'il est mort, ils vont valoir une fortune !

Statler et Waldorf quittent leur loge pour s'asseoir dans la ruelle, dégoûtés par l'invité de ce soir. Danny les surprend dans la ruelle en train de dire que l'invité de ce soir est le pire interprète sur terre, encore pire que Clive Cahuenga, le fonctionnaire chanteur. À la fin, Statler et Waldorf sont embarrassés lorsqu'ils découvrent que l'invité vedette est Danny Kaye - ils pensaient que c'était Manny Kaye, le joueur de palourdes accordé.

Pendant le spectacle, Floyd Pepper et Janice occupent la loge de Statler et Waldorf.

Dans les coulisses, Kermit discute avec la Buste de Beethoven, qui critique les interprétations musicales. Fozzie lit un livre sur l'amélioration de soi, et demande à Kermit de faire une liste de ses bons et mauvais points. Fozzie regarde la liste avant qu'elle ne soit terminée, et est choqué que Kermit ait écrit des points négatifs aussi horribles. Kermit déglutit, et explique que c'est la liste des bons points.

Malgré l'insistance de Kermit pour dire que tout est spontané dans l'émission, l'ours Fozzie décide qu'il faut des scénarios. Il s'essaie à l'écriture pendant le déroulement de l'émission, mais ses scripts sont extrêmement confus. Il abandonne lorsque sa cravate se prend dans la machine à écrire.

Gonzo dévoile son nouveau numéro : il monte en moto sur une rampe et entre dans la loge de Statler et Waldorf, après avoir pris la précaution de les enchaîner à leur chaise pendant qu'ils somnolent. Bien sûr, la moto ne descend même pas de la rampe... la première fois.

Pendant ce temps, Kermit ne se rend pas compte qu'il a réservé Lesley Ann Warren ; il pensait avoir "Leslie and Warren, the knife throwing act". Il est ravi d'apprendre que son invitée vedette est la multi-talentueuse Mme Warren, mais au cours de l'épisode, d'autres ersatz d'invités vedettes se présentent, dont Lesley et Warren, les Dancing Cucumbers, et un trio nommé Les, Lee et Warren.

Liberace décide de donner un "concert pour oiseaux" dans la deuxième partie du spectacle, tandis que Gonzo est déterminé à faire participer ses poulets à claquettes.

Leslie partage la vedette avec Big Bird de Sesame Street. Gonzo a un premier rendez-vous avec Camilla le poulet, mais elle a le rhume des foins et les fleurs que Gonzo lui apporte la font éternuer si fort qu'elle est propulsée dans toute la pièce. Plus tard, Gonzo lui fait la sérénade avec une chanson qu'il a écrite pour elle : " Camilla... tu es de loin plus jolie que Godzilla... ". Au milieu de la chanson, Big Bird passe par là, et Gonzo tombe instantanément amoureux de l'énorme oiseau. Gonzo flirte avec Big Bird jusqu'à ce que Camilla fasse tomber un pot de fleurs sur la tête de Gonzo.

Après une rencontre fortuite avec Beaker (qui se cachait de la dernière invention farfelue de Bunsen), Beauregard le laisse aider à construire un décor pour le numéro de clôture de l'Égypte ancienne. Mais les deux hommes finissent par semer le chaos : Beaker se déchaîne avec des outils électriques, Bo continue à travailler sur le décor pendant le numéro de clôture, et Kermit se rend compte de l'idiotie des deux.

Les coulisses sont envahies par les groupies de Sylvester Stallone, qui ont payé Scooter pour avoir des pass backstage. Pour calmer un Kermit furieux, Scooter prétend que les filles sont toutes là pour le voir, puis les fait monter dans la loge de Sylvester.

Otto l'amuseur automatique essaie de raconter des blagues et d'aider Fozzie dans son numéro de magicien.

Il y a une épidémie de "cluckitis" dans le théâtre, une maladie qui fait que la personne qui en souffre éternue et se transforme en poulet. Kermit essaie de le cacher à Roger, mais cela ne marche pas : Robin se transforme en poussin devant lui, et Roger reconnaît le poulet de Lew Zealand et son numéro d'œuf boomerang.

À la fin du spectacle, les coulisses sont couvertes de nids, et Gonzo (le seul apparemment immunisé contre la glousse) est ravi. Kermit est humilié, mais Roger est très compréhensif ; il explique qu'il a déjà eu la cluckite.

En l'honneur de Roy et Dale, le thème du spectacle est celui des cow-boys, et les vaches de Roy se promènent dans les coulisses. Elles sont folles des blagues de Fozzie sur les vaches : "Vous, les vaches, vous êtes un délice pour les pis ! Vous ne connaissez pas le sabot de la vache !" Mais juste au moment où il commence, ils sont rassemblés sur scène. Kermit dit que c'est une chose dont on devait s'inquiéter au Far West : "Les voleurs de public."

Le Muppet Show est diffusé dans 108 pays, alors Kermit organise une "extravagance internationale", avec des personnes de chacune de ces nations. Malheureusement, les différentes personnes ne s'entendent pas forcément, même si tout le monde semble comprendre le chef suédois qui raconte une blague. À la fin, tout le monde se réunit pour le défilé des nations, en chantant "It's a Small World".

Kermit est la vedette de la production Muppet de Robin des Bois, avec Lynn dans le rôle de la Demoiselle Marianne et Fozzie dans celui de Petit Jean. Dans l'histoire, la Demoiselle Marianne est kidnappée par les hommes de main du Shérif de Nottingham (Gonzo) tandis que Petit Jean enseigne aux Joyeux compagnons la bonne façon de faire des cabrioles. Dans les coulisses, Miss Piggy est contrariée de ne pas avoir de rôle dans la pièce, et tout ce que Kermit peut lui offrir est Sister Tuck. Floyd annonce à Scooter qu'il est en grève cette semaine car il n'est pas d'accord avec les costumes verts.

Sur scène, le shérif dit qu'il va torturer Marianne pour connaître l'emplacement de la cachette de Robin. Mais il démontre tout son équipement de torture sur lui-même. Au moment où elle échappe au shérif, elle est à nouveau kidnappée par les gardes de Piggy et enfermée dans sa loge.