미치는 평생 금광을 찾아다니던 삼촌이 강에서 익사했다는 소식을 듣고, 삼촌이 남긴 유산을 확인하기 위해 호비, 에디 그리고 쇼니와 함께 북 캘리포니아로 함께 떠난다. 그곳에서 예전 동료였던 C.J.를 만나 그녀의 도움을 받아 삼촌이 비밀 장소에 숨겨 놓은 금괴에 대한 단서를 얻는다. 싱글맘인 엄마와 서머 퀸은 엄마의 전 남자친구로부터 도망쳐 캘리포니아로 오게 되고, 해상 구조 대원 신입을 뽑는 자리에 엄마의 전 남자친구가 나타나자 썸머는 부잣집 문제아 맷의 도움을 받게 되는데...

미치 일행은 납치당한 쇼니를 구해내고, 지도에 적힌 단서를 따라 결국 금괴를 발견하게 된다. 하지만 그들을 쫓던 준설업자들에게 다시 위협을 받고 다시 금괴를 빼앗기며 긴 사투 끝에 금괴는 '악마의 입' 속으로 빨려 들어가게 된다. 이번을 계기로 서로의 사랑을 확인하게 된 에디와 쇼니는 드디어 결혼식을 올리고 호주로 떠난다. 한편, 베이워치에서는 신입 구조 대원을 선발하기 위한 경기가 펼쳐지는데...

해상 구조대 신입으로 들어간 맷 브로디는 테킬라 베이에서 서퍼들을 괴롭히는 불량배 '슈터' 무리를 소탕하려고 서퍼로 위장한다. 그곳에서 10대 서퍼인 지미 슬레이트를 만나 서핑을 하다 불량배 무리와 폭행 사건에 휘말린다. 또 다른 신입인 서머는 벤에게 일명 '문어발'로 불리는 교환기 조작법을 배우고, 지미 슬레이드를 만나 서핑하는 법을 가르쳐 달라고 약속을 잡는다. 한편, 미치가 베이워치 본부 소장에서 물러나면서 새로운 소장으로 3년 전 그의 연인이었으나 아무 말 없이 그를 버리고 떠난 스테파니 홀든이 부임하게 되는데...

짝사랑하는 헤더에게 자신의 존재를 알리려고 지미의 서핑 신공을 흉내 내다가 파도에 휩쓸린 호비를 미치가 구조한다. 지미가 출전하는 서핑 대회에 초대받은 서머는 데이트 신청으로 알고 한껏 차려입고 가지만 지미의 냉대에 같은 학교 여고생들 앞에서 굴욕을 당한다. 사춘기에 접어들며 반항이 심해지는 호비와 미치와의 충돌이 잦아지고, 서핑 사고에도 굴하지 않고 헤더를 따라다니던 호비는 불량배 형들의 싸움에 말려들어 서로 증인을 서달라는 협박을 받자 아빠 말을 귀담아듣지 않은 일을 후회하지만 결국 험한 꼴을 당할 처지에 놓이고 만다.

재개발 공사로 인해 말리부 원주민이었던 추바시 부족의 신성한 땅이 위험에 처한다. 이를 지키기 위해 서머, 맷 그리고 원주민 자손인 베어는 결정권을 가지고 있는 말리부 비치 고등학교의 교장을 설득하려고 나선다. 또한 맷과 베어가 주최한 파티에서 약물 복용으로 인한 사고가 일어나고 물 속에서 기절한 학생들을 케이시와 맷이 구조한다. 한편 프로 서핑 선수로 슬레이드를 지원하려고 나선 코트니 때문에 서머와 슬레이드의 관계는 자꾸 악화되기만 한다.

맷은 불법 오토바이 경주를 즐기는 매력적인 여성 제시와 친구가 되어 사랑에 빠진다. 그녀가 오토바이 경주 도중 추돌 사고를 겪게 되자, 맷은 상대 경주자였던 허드슨을 의심하게 되고 그에게 복수하기로 결심한다. 한편 미치는 수영 시합에서 스테파니를 이기기 위해 열심히 훈련하지만, 스테파니는 시합에 참가하는 척하며 그에게 귀여운 장난으로 복수할 계획을 품는다. 또한 구이도는 남자친구가 있는 여자에게 시시덕거리다가 그 남자에게서 위협을 받게 되고, CJ에게 가짜 애인이 되어 달라는 도움을 요청한다.

미치와 뉴먼은 벤의 꿈이 실린 보트 '풍뎅이'를 타고 랜덴버그배 보트 경주 대회에 출전한다. 우승 후보이자 랜덴버그 왕실 가문과 각별한 사이인 제임스 루이스턴은 기록을 위해 CJ(케이시 진 파커)를 위험에 빠뜨리고, 이에 미치는 분개 하며 위원회에 이의를 제기한다. 한편 랜덴버그 왕실 공주인 캐서린은 그녀의 안락한 삶에 싫증을 느끼고 단 하루라도 벗어나고 싶어 요트에서 뛰어내린다. 해변으로 헤엄치던 캐서린은 물에 빠졌다가 미치에게 구조되고, 둘은 해변에서 즐거운 시간을 보내고 공주는 처음 맛보는 자유를 만끽한다. 이들을 지켜보는 왕실의 경호원 롤랜드는 수상한 속내를 드러낸다.

베이워치 주변 해역에서 한 여자가 살해된 채로 발견된다. 경찰은 정황상 남편이 죽였을 거로 추측하지만 스테파니는 남편 짓이 아닐 거라고 주장한다. 이번이 처음이 아니라는 가너의 말에 더 수상히 여긴 스테파니는 위장 잠입을 시도하기 위해 미치를 설득한다. 결국 동의한 미치는 스테파니와 함께 부유한 신혼부부로 변장한 후 요트 클럽에 가입한다. 이로써 해적을 유인하는 데는 성공하지만 예기치 못한 상황들이 벌어져 계획은 틀어지고 만다. CJ는 해변으로 돌아가고 가너 혼자 이들을 찾아 나서며, 역할 놀이에 열중하던 미치와 스테파니는 해적들에게 붙잡히고 만다. 탈출을 시도한 스테파니는 다시 붙잡히고 미치는 수갑을 찬 채로 헤엄쳐 보트로 돌아가는데...

해변에서 시신으로 발견된 왕년의 농구 유망주 티토 워시번의 사인이 마약과다 복용으로 밝혀지자 오랜 친구 사이였던 가너는 처자식을 부양하려 재기에 몸부림치던 티토를 떠올리며 그의 죽음에 의혹을 품는다. 내기 농구 마권 업자 오즈는 티토에 관한 정보를 빌미로 가너에게 농구 시합을 제안하면서 미치는 얼떨결에 가너와 짝을 이뤄 농구 시합에 나가게 된다. 한편 CJ는 그녀에게 홀딱 빠진 데니스가 신혼여행 중인 유부남인 줄은 까맣게 모른 채 데이트 신청을 받아들이는데, 이번에도 CJ의 애정 전선은 예외 없이 저기압에 머물고 마는 것인가...

해양 환경 보호 캠페인 연설을 계획 중인 주지사의 방문으로 연안경비대와 해상구조대는 보안 특무대와 함께 부두를 지키는 임무를 맡는다. 한편, 부두에서 끔찍한 일이 벌어지는 악몽을 꾼 씨제이는 찜찜한 마음을 떨치지 못한 채로 풍뎅이를 타고 부두 주변 경호를 맡게 된다. 미치는 주지사에게 앙심을 품은 인물이 있다는 것을 알게 되고 도움을 요청하던 중 보트에 폭탄이 설치된채로 쓰러진 씨제이를 발견한다. 미치는 폭탄을 싣고 부두를 향해 달려가는 보트를 막아보려고 하지만 자동조종장치로 인해 아무것도 움직이지 않는데...

병에 걸려 죽음을 앞둔 미치 아버지는 미치가 피닉스로 돌아와 자신의 사업을 이어주기를 바란다. 하지만 아버지의 상황을 알지 못했던 미치는 자신의 직업을 인정해 주지 않는 아버지와 심한 갈등을 겪는다. 그러던 중 그의 아버지는 물에 빠진 임산부를 구조하는 미치의 모습을 보게 되고, 아들이 생명을 살리는 일을 한다는 것을 인정하며 둘은 화해하게 된다. 한편, 고교 다이빙 대회 훈련 중이던 서머는 갑자기 물에 대한 극심한 공포를 느낀다. 야간 시신 수색 작업 중 어린 시절 물에 빠져 죽을 뻔했던 억눌린 기억이 돌아오면서 그 두려움을 극복하기 위해 고군분투하는데...

CJ와 스테파니는 카타리나섬으로 주말 휴가를 떠났다가, 도중에 불이난 보트를 발견하고 연안 경비대와 같이 물에 빠진 가족을 구한다. 카타리나섬에 도착해서 스쿠버 다이빙을 즐기던 CJ와 스테파니는 깊은 수중 동굴로 들어갔다가 보석 도둑 혐의를 받는 클레이에 의해 동굴에 갇히고 만다. 한편, 미치는 자신과 호비를 위해 요리하고 청소할 가정부를 고용하기로 결심한다. 엘크라는 매력적인 여성이 면접을 보기 위해 미치의 집에 도착하고, 엘크를 본 미치는 그녀에게 가정부 이상의 매력을 느낀다.

페이 테일러 박사가 이끄는 어수선한 UFO 전문가 단체가 바다에서 나오는 외계인 연구를 위해 베이워치에 감시 장비를 설치한다. 미치와 스테파니는 이를 통제하려 하고, 호비와 CJ는 이 활동에 동참하고 싶다며 이들과 해변에서 밤새 시간을 보낸다. 한편, 지미의 서프보드와 바꿔치기하여 다이아몬드 밀반입을 시도하던 국제적 보석 절도범인 라일라와 그녀의 파트너인 더크는 다이아몬드를 숨긴 서프보드를 되찾으려 계획을 꾸미지만, 두 번이나 실패하고 만다. 이들은 하나 남은 서프보드를 찾고자 본부에 잠입하지만 또 허탕을 치고, 결국 서머 집까지 알아낸 라일라는 서머가 사는 캠프장으로 향하는데...

스카이다이빙 중 바다에 추락한 노르웨이 노선 유람선 선장의 딸을 구하는데 일조한 스테파니, 미치, CJ, 맷, 서머와 구이도는 그 답례로 유람선 여행을 제안받고 들떠서 배에 오른다. 신이 난 다른 대원들과 달리 의기소침한 스테파니와 그녀를 바라보는 미치의 애정이 담긴 걱정스러운 눈빛, CJ와 맷 간에 흐르는 야릇한 기류, 맞은편 선실의 수수께끼 같은 남자에게 의심을 품은 서머, 거액의 유산을 상속받은 미망인과 눈이 맞은 구이도, 각자 유람선 위의 호사스러운 나날에 익숙해져 가던 중 갑판에서 울리는 한 발의 총성과 비명 그리고 두 차례의 첨벙 소리는 앞으로 닥쳐올 재앙의 신호탄임을 알린다.

유람선 여행에 오른 구조 대원들은 각자 배 위에서의 색다른 경험에 시간 가는 줄 모르지만, 미친듯한 풍랑 속에서 사우스워드 호의 선미만 속절없이 보고 있는 미치와 스테파니에게는 지옥의 휴가가 되고 만다. 한편 카지노에서 거액을 딴 CJ는 벗어난 줄 알았던 도박의 유혹에 못 이겨 결국 다시 카지노로 향하고, 부유한 미망인의 노골적인 육탄 공세에 겁에 질린 구이도는 창업 밑천이나 얻어보려던 소박한 기대를 접고 줄행랑을 친다. 미치와 스테파니가 실종된 사실이 드러나면서 회항하던 유람선 위에서 점점 짙어져 가던 서머의 의혹의 실체가 드러나고 베이워치 대원들은 그토록 사랑하는 바다 한가운데서 절체절명의 위기를 맞는다.

탈옥한 사이코패스 살인마 제이콥 킬머는 서머와 스테파니를 타워 안에 인질로 잡아두고 경찰들과 거래를 한다. 타워 앞으로 헬기를 보내어 자신이 도망치게 해주면 두 사람을 풀어주겠다고 협박하던 중 두 사람을 구하기 위해 타워에 몰래 접근한 슬레이트가 총상을 입게 된다. 타워 안에 스테파니를 결박한 뒤 시한폭탄을 설치한 살인마는 헬기를 타기 위해 서머를 인질로 잡고 타워 밖으로 도망치려 하지만 미치와 맷이 구조를 시도한다.

영화를 찍기 위해 캘리포니아에 온 이탈리아의 영화배우 레나 피오리는 서핑 구역에서 수영하다 서프보드에 맞아 다치고, 이를 본 미치는 그녀를 구하고 데이트 신청을 한다. 집으로 돌아가는 그녀의 뒤를 밟은 불량배 두 명은 강도 행각을 벌인다. 다음 날, 영화를 촬영하는 중에 강도를 발견한 레나는 미치에게 도움을 청하고, 강도를 놓친 미치는 가너에게 서프라이더 해변에서 잠복근무할 것을 제안한다. 한편, 베이워치 본부 관리인인 구이도를 구조 대원으로 잘못 알고 있는 그의 어머니가 갑작스럽게 구이도를 찾아오고, 이에 구이도는 서머와 CJ에게 어머니를 속이는 것을 도와달라고 부탁한다.

포인트 둠 절벽에서 거센 파도로 인해 비상상황이 발생하고 미치와 스테파니는 구조 대원들과 함께 사람들을 구조하러 간다. 갑자기 밀려드는 파도때문에 미치는 허리에 큰 부상을 입고 다리를 움직일 수 없게 된다. 다시 일어날 가능성이 희박한 상황에서 미치의 마음은 답답하기만 하다. 병원에 있으면서 범죄 조직을 잡을 수 있는 유일한 목격자인 소년 제이슨을 만나게 되고, 제이슨과 미치 부자는 점점 더 가까워진다. 한편, 물리 치료사 소피의 도움으로 다 같이 해변으로 놀러간 미치 부자와 제이슨은 수상한 인물의 미행을 받게 되는데...

하체 마비로 다시는 걸을 수 없게 된 동료를 떠올리면서 미치는 혼란스러워 지고 호비에게 크게 화를 내게 된다. 상처받은 호비는 제이슨의 이야기를 들으면서 미치의 마음을 이해하게 되고 미치 부자는 다시 기운을 차린다. 한편, 범죄 조직의 사주를 받아 제이슨을 없애려고 하는 부패 형사 리딕은 가짜 의사로 위장하여 병원으로 들어간다. 제이슨은 야구 카드를 흘려 미치에게 자신의 위치를 알리고 미치는 치료용 수영장에서 죽을 뻔한 제이슨을 구한다. 한편, 리딕과 몸싸움을 하던 중 미치의 다리가 조금씩 움직이는데...

해군 특수부대 시절 미치의 오랜 라이벌이었던 마이클 브랜슨이 해변에 나타난다. 해변에서는 킥복싱 경기가 열리고 맷이 이 경기에 출전해 결승전까지 올라간다. 결승전에서 스티브는 맷과 치열한 승부를 겨루지만, 자신의 반칙으로 인해 실격을 당하고 맷이 우승자가 된다. 이를 지켜본 브랜슨은 속상해하는 스티브에게 돈을 벌게 해주겠다며 수상한 제안을 한다. 특수부대 시절부터 미치에게 원한을 품었던 브랜슨은 스티브를 이용해 결국 미치를 링 안으로 끌어들이고 둘은 킥복싱을 겨루게 된다. 한편, 해변에서 우연히 프랑스 사진작가 알랭을 만난 CJ는 알랭의 모델 제안을 받아들이지만 끝내 구조 대원이 자신에게 맞는 직업이란 사실을 깨닫는다.

호주 출신 구조 대원 와일리 브라운이 교환 프로그램으로 베이워치에 새로 파견된다. 미치는 와일리 브라운이 인명 구조를 가볍게 여기며 자신이 마음에 둔 케이 모건에게 들이댄다는 이유로 달갑지 않게 여기지만, 사실은 와일리가 자신이 수년 전 호주에서 구조하지 못한 윈드서퍼를 떠올리게 한다는 이유로 괴로워한다. 그러던 중 미치 주변에서 이상한 사건들이 일어나기 시작하고, 누군가가 자신을 죽이려 한다고 느낌을 받게 된다. 한편, 케이 모건과 스테파니는 와일리의 개인 정보를 조사하던 중, 그가 수년 전 윈드서퍼였던 아내를 사고로 잃었음을 알게 되는데...