Thomas, la trentaine, vit à Londres depuis quelques années. Lors d'un voyage d'affaires à Paris, entraîné par un collègue au Folie's, une boîte de Pigalle, Thomas y reconnaît, nue sur scène, sa soeur Emma qui ne lui a pas donné signe de vie depuis plus de deux ans. Il se précipite dans les coulisses pour avoir une explication mais doit faire face aux videurs qui le jettent dehors. Thomas décide de ne pas repartir à Londres et se retrouve seul dans Pigalle, hagard. Comment sa soeur, qui était photographe, en est-elle arrivée là ?

A la recherche d'une piste auprès des employés du Folie's, Thomas rencontre Fleur, une danseuse proche d'Emma, qui finit par lui donner son adresse. Sa soeur semble s'être volatilisée du petit studio qu'elle habite cité Véron. Le jeune homme découvre tout de même un message sur son répondeur qui lui fait immédiatement penser à un enlèvement. Au poste de police, les flics, eux, penchent plutôt pour une virée avec un client. Sur le point d'accepter la proposition de Nadir, Alice change brusquement d'avis et renonce à vendre.

Appelé par la police, Thomas se rend à la morgue pour reconnaître un corps... Afin de court-circuiter Nadir, Dimitri, le directeur du Paradise, envoie ses sbires faire des emplettes dans la mercerie d'Alice... Venu menacer Nadir à son domicile, Thomas fait une découverte qui donne une tout autre direction à son enquête...

Fleur se fait agresser par Adam, l'homme de main de Dimitri, persuadé qu'elle est en possession d'un objet qu'il cherche à récupérer... Max, un ancien du quartier, discute avec Thomas qui apprend d'importantes nouvelles... Persuadé que Fleur cache des photos compromettantes, Adam se rend à nouveau chez la jeune femme mais tombe sur son compagnon, Lucien...

Adam tente par tous les moyens de mettre la main sur les photos compromettantes et traque Thomas afin de lui régler définitivement son compte. Pendant ce temps, les affaires de Nadir battent de l'aile. Le Sexodrome et le Folie's souffrent cruellement de la concurrence du Paradise.

Thomas menace de dénoncer Adam à la police à moins que celui-ci ne l'aide à retrouver la piste d'Emma. Olivier, le fidèle bras droit de Nadir, se retrouve confronté à un terrible engagement qui menace le fragile équilibre de Pigalle...

Le clan de Nadir se promet de faire renaître le Folie's au plus vite. La position de Dimitri paraît d'ailleurs contestée par ses soutiens russes mais il n'est pas disposé à se laisser évincer. Il est mû par une rancune tenace qu'il nourrit depuis des années. Pendant ce temps, Thomas assemble les dernières pièces du puzzle qui le mèneront à Emma...