抗战前的江南风雨如晦，以蒋介石为首的国民政府不去抵抗已经占领了我东北大好河山的日寇，反在江西、福建等地大肆屠杀共产党领导的工农红军与地下党组织。一个中共地下联络站里正在开会时，被国民党的党务调查科人员杀掉卖烟的放哨员攻打了进来，双方一阵枪战，地下党员全部牺牲，联络电台也被搜出。

　　手下人来向严天业禀报说，怡和洋行的账房三个月前就病死了，那个在路卡处被接走的人用的是假身份。从手下人在监视点附近拍下的照片中，严天业发现了李华英并引起了注意。董仁告诉明小姐明熹，他帮他们卖了老宅，又置办了新房，并把剩下的钱交给明熹安排将来的生活。

　　日本大佐接到手下特工人员情报，刺杀国民党部长果中平的行动失败了。其实，刺杀果部长并非大佐的真实意图，他只是借由此事逼果部长对戴林的复兴社动手，这个目的达到了。他的手下还向他提到了李华英，大佐觉得李华英在凯越公司，身份特殊，倒可以为他们所用。

　　李华英带着两个监视他的人来见董仁，在质问董仁时，董仁说这是严天业的手下，他对此事丝毫不知，再说了，他李华英是初进调查科的新人，按照规矩，是必须经过审核的。

　　明熹在家里等了很晚也不见李华英回来，李华英还在与张庆生交谈很欢呢，李华英想请张庆生帮他找胡大可，理由是胡大可欠了他一笔钱，最近听说他回来了，那个胡大可便跑到租界里去躲起来了。张庆生满口答应，立马在胡大可家门口蹲守。这时正好有两个调查科的人来抓共产党，这引起了张庆生的怀疑。

　　回到家，明熹怒斥李华英是打着党国的旗号与他的一些狐朋狗友整天吃吃喝喝，李华英告诉明熹，有一船汽油从菲律宾运来，不走正道，赚取的巨额利润党务调查科里的头头脑脑都有份儿，董仁有，果部长也有，明熹不信，李华英让她好好观察，不要看人看事太过理想化。

　　杨森因为李华英到他军部来要账而不禁盛怒，副官劝说杨军长别生气，军需官多日未归，这里面一定有蹊跷，如果钱真的没有给人家，军部再扣住货物不放，凯越公司会善罢甘休吗？这事一旦闹大，对二零一军不利呀。因为凯越公司与中美两国政府都有联系，国民政府亲美，而二零一军又不受待见，还是商量个对双方都有利的解决办法为好。

　　李华英去见张庆生，明熹随机就打电话把他的行踪告诉了董仁，说李华英与张庆生的关系非同一般。张庆生抓到了李德贵，经过询问，李德贵只求活命把事情经过全说了出来。本来杨军长给他这批钱是让他送去凯越公司赴约的，可他李德贵鬼迷心窍，想借赌博捞一把，结果进大世界娱乐城里的赌场后，越赌输得越深，最后把钱全部输光。

　　董仁命令手下对抓来的自行车行的人，和那些惯偷逐一审问，一定要查出刺客骑过的那辆自行车的详细情况。从舞会上回到家，李华英告诉明熹，于未忱说他们俩不像是兄妹，这对今后的情报工作是不利的。李华英要明熹今后要学着扮演一家人的角色，不能让外人一眼就能看穿。

　　赵师长的副官孙耀文到警察局寻找马排长的下落，一名警察交给他一叠照片，正是马排长在大街上被打死的情景。警察说是马排长先开的枪，正在抓共产党的调查科行动队的人便向他开了枪，案子四天了至今未破。孙副官到马排长的宿舍也没有找到什么有价值的信息，而在此同时，董仁让徐涛继续寻找红鼻子的下落，可能此人就是胡大可案的突破口。

　　日本大佐命令手下开始行动，这是在干什么呢？那李华英甩掉明熹就是来见老陈商量要事，日本人要挑起中日开战，当务之急是弄清楚日本人的计划和南京方面的态度，然后看能不能组织日本人的开战。董仁训斥被甩掉跟踪的明熹，跟踪一个人一定要慢，至少要延迟半分钟以上。

　　明熹回到监听的地方向董仁汇报徐涛那边准备好了，董仁责怪明熹，李华英不挖共产党反去查日本人，她竟然没有觉察到。不过，还没等董仁下令狙杀赵师长，突然李华英他们吃饭的房间里的电话响了，李华英过去拿起电话就听到一句“别吃了，赶快回家”。

　　李华英一个人跟踪武田来到一个厂区，翻墙进院后发现有很多武装人员。一个大厅内，岩井一和武田隆一正在向一部分便衣武装人员布置任务。在火车站刺杀佐藤修中，佐藤的包厢是停靠在一站台列车的第五节车厢，由于不能狙击，只好有这些人靠近刺杀。

　　巨大的爆炸声传来，令李华英长舒一口气，这是六十一师派去炸掉日本人的汽油库行动成功了。这时，董仁接到了一个电话，说是共党分子在聚会，其中包括老陈，这正是个逮捕江南中共大人物的好时机。董仁亲自带队包围了中共地下组织的聚会地点，一场激烈的枪战后，只有两人跑了出来。

　　李华英打电话给公司的人事部调来了于未忱的档案资料，然后去了码头与刘管事聊了会儿，便问起公司为什么有一艘租来的船去香港？刘管事说是最近货物积压，公司里的船不够用了。李华英趁机请刘管事帮他一个忙，说他的一个表哥得了结核病，客轮、火车都不让上，看能不能悄悄地坐货船去香港治疗。

　　李华英来见那位地下党，张庆生把他隐藏得很是秘密，他的伤也已经好了。李华英用与江南地下党组织接头的暗语，“二叔让你老家捎二斤老酒回乡下”，那人马上对上了暗语，“我已经准备好了，还给二婶买了二斤桂花糕。”他叫吴俊峰，正是李华英此次来江南要寻找的人。

　　明熹从董仁那里出来去了监听室，要来最近的监听记录看了看，从监听人员那里得知抓到的共产党人有一人被送往了宪兵司令部监狱了。明熹走后，董仁对徐涛说，明熹的情绪最近变化太大了，要徐涛派人跟踪明熹，并说以后的任务不要派给她了，用外勤人员。

　　明熹到底没有告诉李华英她心里的痛，李华英自然还没有与明熹做到开诚布公、公开彼此心中的秘密。李华英送去一大笔钱给董仁，说是他帮果部长做生意赚出来的他董仁应得的那一份，这样就拉近了两人的距离。李华英去上班时，哈勃仍然来向李华英推销他的投资证券的建议，李华英不愿采纳他的建议，正向哈勃自己说的道不同不相为谋。

　　李华英来见杨森军长，劝他暂停一段时间运货，杨森正大把大把赚钱呢，一下子停下来还有些不情愿。这个杨军长有个特别的爱好，喜欢收集一些古董，像鼻烟壶什么的。还向李华英抱怨，说他收集了三百多个也没有一个像样的烟壶。李华英来茶庄与老吴联系，老吴告诉他，苏区最新情报说，突发瘟疫，急需一批西药来控制疫情。

　　董仁也正要与徐涛一起去喝酒庆祝呢，果部长的电话打来了，向他了解了付灵山与杨森火并事件后，说他要来江南，董仁估计付灵山要完蛋了。可是，果部长来江南后却说出保下付灵山，送物给钱安抚杨森。李华英单独与果部长交谈，答应经营的生意果部长四成，他和杨森各占三成，果部长很高兴，代表委员长全权处理这件事。

　　李华英去见老吴，告诉老吴他的山西老婆突然来江南找他来了。老吴也听老陈说过，李婉玉失踪了，这是怎么冒出来的呢？他也百思不得其解，马上请求上级派人去调查这个李婉玉。

　　董仁到李华英的家里来说要向李婉玉买她的蜂蜜，有多少卖多少，还说为了他们谈生意方便，他在这儿附近给李婉玉找了一个房子，想让李婉玉搬到那儿去住。李婉玉不答应，她说李华英赚了那么多的钱，想要买她一点蜂蜜就把她打发了，没门。李华英来吴记杂货铺见老吴，老吴告诉他药品已经安全到达苏区，上级领导表扬了李华英，那个潜伏的特务也被抓到。

　　李华英送走贺叔，三个人吃牛排，李婉玉认为没有熟，喝的酒也酸，李华英笑着给她解释，牛排熟了就嚼不动了，那酒不是酸是甜。付灵山由于李婉玉的到来而怀疑起李华英的身份，是什么人能够抛弃他原来的生活与身份呢？李婉玉一个人在家没事，比着画面上的明星发型，自己鼓捣起头发来，卷烫得像个鸡窝。

　　利用电台搜集情报，李华英想到了一个办法，他拿着那封美孚石油公司寄给凯越公司销售部的信函与哈勃谈起了条件。李华英利用哈勃的电台，哈勃要李华英得到了情报复制一份给他。哈勃确信李华英是国民党特工，而哈勃也承认了他是美国政府情报人员。李华英把他的这个大胆的计划告诉给了张庆生，并从家里搬到了公司里去住。

　　明熹和李婉玉都在给李华英买衣服，明熹买的是衬衫，而李婉玉买的则是一件山西人穿的土布衣。明熹笑话李华英不会穿着这样的衣服去公司上班吧！晚上，李华英告诉明熹，董仁想抓那个共党叛徒时，被付灵山搅了局，工部局向政府施压，南京方面要惩罚董仁的。

　　吴俊峰开车到同福茶楼接走了两名运钱款的特派员同志，老吴说这两名同志都是陌生面孔，平时都是执行绝密任务的，除了他没有人认识他们，吴俊峰不会认识的。李婉玉去一家商店购买了一批物资，那掌柜的就是董仁的手下，要李婉玉留个电话，李婉玉说她那里没有电话，约好一周后来取货。

　　董仁由洪金商贸行和李婉玉购买的货物上推断李华英是共产党，但鉴于李华英与果部长的关系微妙，没有真凭实据还不能抓人。忽然让他想到了租界里的景岚诊所，徐涛提醒他，景岚诊所里的牛博士是蒋夫人的亲戚。董仁便派人蒙面夜袭景岚诊所，翻找病历记录并劫走了一名护士。

　　李华英开哈勃的车出了公司，这就甩开了董仁派去盯着他的人。没想到于未忱派人打电话给董仁，告诉董仁，李华英在洛克路咖啡馆与人会面，那个人可能就是他董仁要找的人。董仁是宁肯信其有也不信其无，派徐涛少带人去看看，如果是先把人扣下。

　　付灵山带着小邓去找龚长林，正好看到龚长林从吉泰仓库里出来去见李华英，两人刚在一个饭店里坐下来，便发现了付灵山的人来了。龚长林掩护李华英从后门撤走了，可是，龚长林把去吉泰仓库提货的单据丢了，付灵山捡到后找到了吉泰仓库。搜到了布匹和食盐，但数量不大，付灵山要小邓在回忆一下还有什么情报，小邓又供出开杂货铺的吴老板。

　　老贺要李婉玉不准在离开这里半步，李婉玉倔强地流下了热泪。那哈勃虽拒绝了李华英的情报交换，但还不甘心，夜里去李华英的办公室盗取。他没有想到李华英就在沙发上躺着呢，他没有回家。李华英给哈勃三天的时间思考，三天后，他将情报毁掉。哈勃为了不失去立功的机会只好答应，三天后真的交换情报成功。

　　李华英来拜见张静波老先生，请他派人寻找李婉玉，这个利用黑道上的势力来找李婉玉的办法很快让明熹都知道了。李华英回家时接到了明熹的一个邮件，明熹说是她去参加圣玛利亚校友会，每个人都有一份礼物。让李华英不解的是，明熹和李婉玉在一起时互相掐架，不在一起了，又相互惦记上了。

　　李华英决定要尽快除掉那个神秘杀手，命周克金想法同志冯玉祥将军不要再派人来江南了，他需要的物资会运过去的。于未忱又以向潘恩告发李华英低价出货损害公司利益作为要挟，与李华英结成联盟，李华英向潘恩举荐了于未忱当销售部经理。

　　李华英答应与明熹见面，李婉玉去见了周克金和龚长林，准备组织活捉明熹。而付灵山的手下人也通过监听电话获取了明熹约李华英见面的情报，在二人约好见面的地方埋伏了复兴社的许多人手。徐涛的手下也得到了这个消息，知道复兴社的人是去抓明熹，于是，徐涛便要求手下人跟着复兴社的人，明熹原是他们调查科的人，不能由着复兴社说抓就抓。

　　金龙向付灵山建议抓起来李华英的帮凶哈勃和张庆生两个人，付灵山说这两个人可不是好惹的，哈勃是美国人动不了，张庆生与张静波称兄道弟，又与工部局那帮洋人老爷打得火热。金龙又要干掉李华英，付灵山说这更不行，李华英和果部长关系微妙，李华英和张静波关系也不错，还不能动李华英。