1937年，中日战争爆发前，香港仍是繁华升平，歌坛中，小曲歌后聂小琼红极一时。热血青年林旭，瞒着父亲和数个同学创办中国新一代杂志社，矢志抗日。旭父日山，甚有社会地位，常安排旭和达官聚会，旭母则欲他结识名媛，旭感厌烦。杂志社银根短缺，旭假意顺从父意往应酬，顺道问父借钱，席间千金小姐余曼玲看上旭，山替旭安排约会。一次在派发传单时，小琼的人力车意外地撞倒旭，旭以为小琼傲慢。旭想写励志题材振奋国人，同学巧怡说有个中国版的海伦凯勒，还硬拉他去看小琼表演，当他知道小琼是失明后，旭决心去采访小琼。放洋归来的Tom钟情小琼,但小琼只当他是哥哥。林旭在杂志社里模拟小琼的行动方式，被志文、巧怡看到取笑。林旭仍否认小琼的才能。

林旭跟踪小琼，被兰姨发现赶走。回到家里，小琼责怪兰姨太冲动。林旭乔装外卖员，偷入歌坛后台见小琼，结果弄乱了小琼的化妆品，令小琼差点出羞。二胡张与兰姨在后台讨论小琼的事业问题，此时Tom往后台探班。林旭想到可以「华人版海伦凯勒」聂小琼作励志专访对象，雀跃不已。日山迫林旭出席舞会。舞会上，小琼是表演嘉宾，林旭为小琼惊艳，后林旭邀小琼共舞。余曼玲主动向林旭搭讪，林旭籍辞走开，令曼玲好生没趣。林旭为打动小琼接受自己的访问，连日以各种方法引起小琼的注意。林旭又把聂家门前不平的路修平，以免小琼出入拌倒，此举感动了小琼和兰姨，令小琼愿与林旭交朋友。

林旭及小琼在书房会面，林旭说出跟踪小琼的原因，而且林旭说很想了解她的内心世界，小琼听罢不语。翌日林旭与小琼、兰姨共进早餐，小琼还邀林旭到书房下棋。林旭问起小琼往事，小琼却不欲多说。曼玲约会林旭，但旭对曼玲极冷淡。Tom与小琼喝茶后送小琼回歌坛，林旭手持鲜花在等小琼，三人尴尬。日山大骂林旭不应开罪曼玲。林旭觉父亲无理，并对林母透露有心上人。小琼在广州时的师傅玉观音来访。林旭被日山困在屋内不准外出。后日山因要处理伦敦金融事务，要离港两周。林旭送船后即逃回杂志社。林旭往接小琼下班，刚巧兰姨、小琼被外江佬偷袭，林旭为救小琼奋不顾身，被痛打至重伤。Tom后至，Tom的保镳把外江佬打走。林旭的举动令小琼感动，琼把林旭带回家疗伤，并叫Tom代找最好的医生来医他。养伤期间，林旭再次问到小琼的身世，小琼终开口忆述……

1927年广州，小琼年方八岁，琼父聂忠本是名文武生，弃戏从商，开设忠诚绸缎庄，妹夫何孝成带同儿子尚志尚文到贺。忠常遗憾说无子继后，其妻忠婶以为他欲藉此纳妾，时生龇龉。小琼、尚志、尚文及下人汉妈的儿子苏汉一起往城隍庙探险，尚文却被尚志拋入的爆竹吓得打翻香炉，苏汉虽推开小琼，但炉灰已盖满小琼两眼。小琼双眼发炎及服错药，令小琼角膜受损，永久失明。尚文因此而被父重责，送去寄宿。九年后小琼已是十七岁，聪明硬朗，能听声掷物对付欺负她的街童。兰姨则为了保护小琼，勤练太极剑。有瞽娘欲收小琼为徒，小琼不愿。绸缎庄对面开了间专卖烟花之地的旗袍店，不时聚集风尘女子，店主和忠常针锋相对。尚志欠下赌债，忠妻不允借钱，但忠念兄妹情而借之，尚志对忠妻怀恨在心。尚文寄宿多年，终毕业归来，但认不得归家之路。

尚文在路上碰到尚志，二人一起回家。小琼知尚文回来，反应冷淡。尚文往拜见忠妻。忠妻带尚文往见聂忠。伙计们说尚文一表人材，苏汉酸溜溜的避开。聂忠带全家到茶楼吃饭为尚文洗尘。地保胜请凤娇进来唱黄梅调小曲，聂忠也凑热闹唱了一段。忠妻气极。尚文想苏汉带他往见小琼。二人偷看小琼，后被发现，琼大怒。尚文向小琼解释，二人终冰释前嫌。尚志带聂忠找凤娇。小琼迫尚文带她到码头玩，在码头，街童笑小琼盲妹，小琼与街童展开骂战，尚文怕出事，连忙背走小琼。二人去到当年的庙宇，尚文对小琼道歉，说自己有责任照顾她。二人回到大街，撞到聂忠和凤娇。兰姨及忠妻到街上找小琼，看到一切。回家后，忠妻对聂忠不瞅不睬。尚志往向忠妻陪不是，说聂忠多年无子，找别的女人也无可厚非。忠妻终日沉思，后决心拉聂忠往何家……

为令忠没藉口纳妾，忠婶求孝让尚文过继，孝答允忠婶请求。忠婶又送银票丝绸给凤娇，让她还乡，以免忠想入非非，凤娇说他日定报答忠婶。过继之日，小琼勉强叫了尚文一声大哥便转身而去，尚文追出，原来小琼是在施下马威，要尚文以后听她的话。尚文过继后，小琼发觉尚文处处维护自己，二人顿成为好兄妹。苏汉自少暗恋小琼，但碍于主仆身份不敢表示，兰姨知道，鼓励他发奋，他日自立门户便可拉近距离。尚文和小琼常骑单车纵横市集，顽童都怕了小琼听声掷物的本领，街坊们都叫他俩聂家双怪。小琼要尚文教他下棋和念诗，在尚文的诗书棋艺日夕熏陶下，成长不少，还认识了对颜色的感觉和对天主的信仰。一日，两人在市集遇上卖唱的盲女宝玉，宝玉被师父单眼英欺负,小琼感对方身世可怜，请她上饭店饱餐一顿,还欲接她回家暂住,谁知一返抵聂家便大吓一跳。

尚文引开忠妻，兰姨带小琼、宝玉悄悄上房。兰姨要宝玉沐浴更衣后便往厨房。小琼、宝玉谈天，后小琼往大厅拿水果。聂忠进房向小琼训话，见宝玉以纱掩面，以为是小琼生气便离去。忠妻上房来找小琼，发现宝玉，大吃一惊。尚文、兰姨代求情，忠妻仍甚不悦。小琼说宝玉是她唯一的朋友，不能走。兰姨见忠妻心软，遂留下宝玉吃饭，宝玉感激聂家善心。尚文、小琼送宝玉回单眼英处，途中碰见尚志被人捉住。尚文好奇跟踪至醉月楼，知尚志欠债。众人纠缠不清时，玉观音出面调停。小琼爱凑热闹，恳求听完玉观音表演才回家。玉观音歌声感人，小琼神往。单眼英又带宝玉来，小琼请宝玉吃水果。单眼英欲向聂忠索取金钱。聂忠气冲冲回家，听到小琼唱歌，更感激气，马上把宝玉赶走并把小琼大骂一顿。小琼哭着狂奔入房。小琼怕聂忠会迫自己卖唱，并告诉尚文她想读书。尚文说聂忠其实很疼她。

翌日，聂忠带小琼往看眼医。途中，小琼听到读书声神往，忠妻说盲人永不能读书。医生说小琼的眼疾治不好。聂忠夫妇黯然，反而小琼安慰两老。聂忠提议往西茶座吃饭，但全家都不懂西餐礼仪，弄至笑话连篇。尚文主动提出教小琼诗词和下棋。苏汉替小琼拿水果给宝玉，无意中听见单眼英欲卖掉宝玉，汉把消息告诉小琼。小琼、兰姨去到岸边，宝玉已将要上艇，小琼、宝玉依依话别。聂忠强迫尚文到铺面帮手。许多女子见尚文一表人才，都来帮衬籍机向尚文搭讪。聂忠见生意大增，于是叫尚文长坐柜台。月荷来买布，尚文找少了零钱。尚文追月荷欲给回零钱，但月荷已走。月荷往找玉观音，商讨弟妹住处问题。月荷出来，见到尚文在呆等，并把钱交还她。月荷讶异于尚文的傻气。月荷与尚文起初言谈甚投契，尚文却因不擅词令引致误会，月荷拂袖而去。

尚文和琼对奕，小琼感到尚文心不在焉。尚文往找月荷道歉，月荷心生好感，并叫他不要再来醉月楼，她会去绸缎庄找他。聂忠入错次货，逼于拿银票填数，绸缎庄生意日差。尚文多日不见月荷，欲往玉观音处等她，小琼硬要跟随。月荷说因弟妹从乡间到来，故这数天都没空，小琼故意避开让两人相聚。玉观音见到小琼，双方因误会而口角，尚文连忙道歉，拉小琼离去。尚文和小琼带月荷和弟妹上茶楼，月荷谈及自己身世。晚上，兰姨见文和琼偷偷出外，暗暗跟随去到醉月楼，全厅已被方将军包下，两人偷偷入内，见月荷正被方逼饮酒，尚文出来阻止，月荷大惊，忙砌辞遣走尚文。兰姨在门外等侯，骂尚文不应带琼来这些不三不四地方。兰姨遇上乐师二胡张，二胡张见兰姨极像他去世的妻子，故时常跟踪兰姨，令她心惊胆颤。

兰姨被二胡张痴缠，不胜其烦，月荷来访，尚文撒谎说是上海来的同学。尚文鼓励月荷，月荷芳心暗许，方强送来花牌礼物，并要月荷晚上赴筵。玉观音劝告月荷千万不能收礼和赴约。月荷退回礼物，尚文准备人力车于打烊后接她。醉月楼打烊，月荷出门即上了尚文的人力车，方强要副官查尚文是谁。二胡张日夕跟踪兰姨。最后，兰姨听了二胡张痛陈心迹而感动，应承可和他做朋友。当方强知尚文身份，便密谋对付绸缎庄。绸缎庄生意每况愈下，陈发来落大订单，但如届时没货则要赔双倍钱。尚志来问尚文借钱不果，尚志欲开钱箱，忠和忠婶骂之。丝绸送到，众人舒一口气。深夜，尚志与匪偷入绸缎庄把桐油泼向丝绸，苏汉和匪搏斗，忠叔忠婶和尚文赶到，问尚志为何如此没人性，尚志说一切因尚文迷恋歌伶而起，忠叔忠婶知尚文骗他们，不禁暴跳如雷。

孝夫妇到绸缎庄，志不知悔改，孝大怒要报官，忠婶却放他一马。忠叔要尚文以后留在家内不准外出。整批杭丝已不能用，聂家顿陷困境。月荷得小琼相助，往见尚文，月荷对尚文说方强利用老板借钱予她解困，事后方强藉追她还钱而逼她做姨太太。忠身体日差，尚文重出绸缎庄，债主临门，尚文疲于应付。方强派人强掳月荷，并打伤尚文，忠大怒，要送尚文往北京读书。月荷为免连累尚文，应承方强做姨太太。二胡张教尚文往求玉观音救月荷。众人求见玉观音，但玉观音说月荷不应收礼在先，不允出手，小琼怒斥之，说她不理徒儿死活，玉观音欣赏小琼够胆顶撞她，故破例出手。众人随玉观音往将军府，方强竟对玉观音甚恭敬，顺利救出月荷，众人都奇怪玉观音的能耐。陈发带债主逼忠还债，忠求情宽限数天，并打下指模，如到时不还便封铺。

尚文带月荷来见忠叔忠婶，月荷泣诉身世，两老终允尚文带同月荷往北京。忠望尚文在北京努力读书，尚文含泪答应。忠婶隐瞒绸缎庄陷入困境之事，并变卖首饰给尚文作旅费。尚文带月荷向孝道别，再往玉观音家辞行，但玉观音却因不想记起往事而避而不见。火车站上，尚文托苏汉帮忙照顾家人。两老遣散众伙计，但苏汉却要和绸缎庄共存亡。限期已到，带头封铺的竟是尚志，众大怒，忠激动过度中风。医生说忠肝亦有事，忠妻决定卖屋和遣散下人，兰姨说无论如何也会追随聂家。众人离开聂家大宅，忠婶叫众人不要回头。忠一家迁入一旧屋，汉再向琼示爱，但琼一直对汉只有兄妹情，婉拒之。街坊窃窃私语说琼及尚文是灾星，琼听后很不快，并想往醉月楼唱歌帮补家计。忠婶在市集受尽白眼，向兰姨哭诉，琼听后很伤心，故她往找玉观音拜师，却被拒。

小琼被玉观音拒诸门外，长跪不起，玉观音重申不会收她为徒。小琼倔强地跪着，兰姨大感心痛。跪了数日，小琼昏倒，醒来已在玉观音房内。玉观音只是考验小琼，她亲往见忠婶，决定收小琼为徒，还借意交钱给忠婶帮补家计。小琼拜师后，师姐们都针对她，只有小师姐对她好。小琼对一切艰苦训练甘之若饴，她相信开眼人做到的她亦做到。但有次她误伤小师姐，小琼为了不想再连累人，她夺门而出。兰姨安慰她，并说人与人之间是互相照顾，就算开眼人亦一样，不应当作连累。小琼在与兰谈话中突然悟出道理，要兰姨跟二胡张学下棋，兰姨不明所以，小琼满怀信心回到玉观音处，说已想出记台位方法，舞台布置好，玉观音和一众师姐屏息以待，锣鼓响起，小琼像开了眼般挥洒自如，玉观音大奇，众师姐亦忍不住称赞。原来小琼将舞台当是棋盘，兰姨用记谱法告诉她位置，故一切也了然于胸，玉观音激动的说，小琼的心眼终于打开了。

小琼和众师姐冰释前嫌。小琼于大歌坛初度登台，基于玉观音的关系和人们对盲女的好奇，全院满座。小琼出场前不小心碰跌折扇，兰姨本想替她拾起，但她不慌不忙地蹲下拾起，准确如常人，出到台前，挥洒自如，一鸣惊人。忠婶和苏汉推着坐轮椅的忠叔来看，忠老泪纵横。一众大老板争相向玉观音情商小琼过场表演。晚上，兰姨找二胡张替小琼写信告诉尚文一切。二胡张说北京局势很动荡，好像随时会打仗。忠病情恶化，小琼陪伴他于病床边，忠突然问起小琼，不知道忠妻会否原谅他，小琼愕然。海边，小琼和忠详谈，对父说将来一定重开忠诚绸缎庄，忠感慨地说，现在才知他这一生人最快乐的时候正是在舞台上的时光。小琼迎风高歌，海风中，歌声里，忠自觉无憾，瞌然而逝。琼许诺，一定会做个成功艺人，不负忠的期望。

苏汉见琼已成名，感自卑，琼则说视汉为兄长，感情就和尚文一样。汉明白小琼心意，感释怀。小琼名气渐大，但九一八事件爆发，中国东北全盘失守，局势动荡，二胡张提议落香港，玉观音亦赞成，尚志以小琼兄长名义招摇撞骗。小琼买了套丝绸旗袍给忠婶，但忠婶感生活困难，穿得好也没用，赞成落香港。小琼托二胡张帮忙写信告知尚文，琼往找玉观音和众师姐道别，而苏汉决定参军。到港后，小琼被抢手袋，投栈后，二胡张去找工作，处处碰壁。客栈老板不断催租，小琼唯有在附近饭店献唱。一曲既罢，有女子给了五元，小琼只觉对方声音很熟，拿了钱，转头却被歹徒抢去，二胡张和忠婶亦被客栈老板赶出，正仿徨间，小琼等人重遇凤娇。凤娇和忠婶聚旧，她更帮小琼向各班主说项，小琼在众班主前表演，技惊四座，招来另一歌女秋红妒忌，设计陷害。某天演出完毕，有人拉了小琼上车直驶荒山，小琼被推了下车，惊惶失措。

小琼被丢弃在荒山，翌日，Tom往郊游时救回小琼。Tom和小琼成为朋友。二胡张猜是秋红作的恶，但小琼欲息事宁人。忠妻决定到斋堂静修。小琼述说完自己的身世，林旭的伤也全好了。林旭请求小琼让他把这故事报导出来，但小琼只欲低调生活，林旭最后也尊重小琼意愿。玉观音发现小琼与林旭交往，对小琼训话。翌日，Tom与林旭同时出现，最后三人一起离去。玉观音觉反感。Tom察觉到林旭和小琼的特殊默契，决定退出，并与二人结成好友。林旭鼓励Tom加入杂志社。林日山得知林旭与小琼来往，大骂林旭，方强在场劝交，日山决定亲自找小琼交涉。日山听见小琼唱歌，觉与玉观音神似。日山叫小琼离开林旭，但小琼表示林旭主动与她来往，非自己缠着他。

林日山询问小琼、玉观音的关系，小琼把师承告知。林旭知日山曾往警告小琼，回家与父亲决裂，搬到杂志社。小琼游说林旭到聂宅暂住。翌日，方强来聂宅找林旭，碰到玉观音，以为玉观音已和林旭相认。玉观音要求方强把事件交代清楚，方强说出林旭便是玉之子，更劝玉观音别把真相揭破。玉观音知真相后对林旭极好。林母来访，玉观音躲起偷听二人对话。见林母待林旭极好，肝肠寸断。秋红被人勒索，走投无路，小琼得知此事，救了秋红，秋红感动，与小琼化敌为友。中日战争爆发，Tom父卖军火给日本人。林旭对从军与否感矛盾。小琼虽怕林旭往从军一去不返，仍鼓励林旭做自己认为对的事，林旭很感动。小琼向玉观音透露林旭欲从军，玉观音很害怕会失去儿子，往找日山商讨此事。林府，日山听到下人通传，说玉观音到来要与自己会面，大吃一惊。两人碰面，彷如隔世。

玉观音告诉日山林旭欲从军，叫他定要劝子别去打仗。玉观音又感谢林母对林旭的照顾。小琼告诉Tom自己欲办盲人学校的志愿。Tom劝林旭别从军，留下照顾小琼，林旭犹豫。玉观音助日山夫妇劝林旭回家。在Tom家，Tom父吩咐手下往码头处理军火事宜。另一边厢，众青年在杂志社为国事招开紧急会议，Tom和林旭都有出席。众人决定一起往阻止日本人北运军火。众人在码头，黄同志一声令下，众人出击捣乱。敌方枪击青年们，Tom中枪倒地。大汉认出是少爷，马上叫人把Tom送院。青年们退回杂志社。林旭致电小琼，告知Tom受伤的消息。小琼去到医院，听过Tom的遗言，Tom便与世长辞。Tom的慷慨就义，引发青年们群情汹涌，誓要抗日退敌，为Tom报仇。巧怡、志文决定到东南亚向华侨筹款支援抗日，林旭则决定北上从军。日山父母凄然送别林旭，玉观音也偷偷拭泪。林旭向小琼送上定婚戒指，叫小琼定要等他。

小琼把宝玉请回家作客，二人相告离别后的遭遇。聂家晚饭期间，巧怡、志文来访。原来二人下午才刚从南洋回来，特地前来告知小琼前线战况，抗日支援总部收到最新的阵前死亡士兵名单，当中有林旭与苏汉的名字。聂家上下听到林旭和苏汉的死讯，都哀恸不已。小琼与玉观音互相安慰，强装镇定，但泪水终不受控制地流下来。玉观音往林宅告知林日山夫妇这个恶耗。教堂内，小琼向天父告知决定到东南亚献唱筹款抗日。小琼到学校告知众人自己要到东南亚义唱的决定，并邀请秋红与她同往，兰姨则留在学校帮手。二胡张说自己会照顾兰姨，终有日会感动兰姨。小琼则叮嘱尚文、月荷在港好好照顾玉观音。兰姨扶小琼到Tom的坟前扫墓，发现Tom父疯了。码头前，众人前来送行，玉观音对小琼的叮嘱，似是已把她看作儿媳和自己唯一的亲人。小琼离去，前尘往事闪过脑海，悲喜交杂。