Dawson se vrací autobusem z Philadelphie na začátek nového školního roku a po cestě se seznámí s tajemnou dívkou, která mu do života přinese problémy. Pacey je mu věrným rádcem. Joey se zatím přes léto snažila na Dawsona zapomenout, ale pořád na něj myslí. Jennifer se podaří husarský kousek, když způsobí převrat ve skupině roztleskávaček a stane se jejich šéfkou. Dawsonův otec se mezitím stal koučem školního fotbalového týmu a odjíždí na konferenci koučů mimo město. Dawson zatím prožívá trable s tajemnou dívkou.

Pan Leery s ředitelem Greenem Dawsona požádají, aby na chystanou fotbalovou motivční šou připravil film o Capesideských šídlech. Pacey jede pro Andie, která má být propuštěna z léčebny, ale jejich setkání není takové, jak by si představoval: Andie se za svého dlouhého pobytu v léčebně seznámila s Marcem. Novopečená vedoucí roztleskávaček, Jen, se snaží své svěřenkyně konsolidovat. Jack odmítne přistěhovat se zpět k otci, ale potěší ho nečekaná nabídka kouče školního týmu, aby se stal jedním z hráčů.

Dawson a jeho spolužáci se chystají na test, jehož výsledek je pro každého z nich nějakým způsobem důležitý. Několik dní před testem přinese Eva Dawsonovi obálku s otázkami, které by se v testu měly objevit. Představa, že by měl podvádět, je sice Dawsonovi proti srsti, ale obálku vezme do školy, aby problém prodiskutoval s kamarády. Všichni jsou proti podvádění, ovšem v chaosu při požárním cvičení obálka záhadným způsobem zmizí. Vzít ji mohl jen někdo, kdo znal její obsah - tedy některý z Dawsonových nejbližších přátel. Přitom každý z nich by k tomu měl motiv. Dawson nejvíce podezřívá Paceyho a mezi těmito dvěma nejlepšími přáteli dojde k ostré výměně.

Dawsonovi se naskytne příležitost, že pokud během několika dnů dodá své matce do televize krátký dokument, odvysílá ho celostátní televize. Přes otcův nesouhlas, začne natáčet příběh Jack, který se stal hvězdou capesideského fotbalového týmu. Ukáže se však, že otcův nesouhlas byl oprávněný, protože při následném meziškolním zápase se soupeř Jackovi kvůli jeho homosexuální orientaci soustavně dopouští faulů. Dawson si to vyčítá, avšak i díky jeho vynalézavosti se Capesideským šídlům nakonec podaří v utkání zvítězit.

Eva je stále záhadnější a podezřelejší: vnikne do domu Jeniny babičky a bydlí na cizí jachtě. To Dawsonovi vrtá hlavou, a tak si začne hrát na detektiva. Jeho pátrání přinese plody a Dawson zjistí nečekaná tajemství. Mezitím napětí mezi Joey a Robem dostupuje vrcholu, když Joey odmítne jeho návrhy a vzápětí zjistí, že si chce vyrazit s Andie. Joey chce svou kamarádku před neomaleným Robem ochránit, a tak se večer v kině vnutí do jejich společnosti. Jack pro Henryho zařídí "náhodné" setkání s Jen, do které je Henry po uši zamilovaný, ale Jen tuto "náhodu" prohlédne a na oba je rozzlobená.

V Capeside se chystá významná společenská událost: výroční setkání školních královen. A jednu z hlavních rolí má sehrát Jen. Slavnost se koná v sídle upjaté, staropanenské slečny Frecklingové. Jen však do tohoto jejího konzervativního světa přinese závan svěžího vzduchu a na oslavu objedná travesty show. Ještě víc však překvapí Henryho, kterého požádá, aby jí na oslavě dělal společnost. Do Capeside přijíždí i Dawsonova matka a Dawson se snaží, aby jeho rodiče k sobě opět našli cestu.

Dawson si dohodne s ředitelem Greenem, že místo eseje na hodinu dějepisu na téma Čarodějky ze Salemu natočí dokumentární film o nedalekém Ostrově čarodějek, který byl v dávné minulosti také dějištěm tragédie skupiny mladých dívek považovaných za čarodějnice. Spolu s ním se na tajemný ostrov vypraví Pacey, Jen a Joey. Prožijí tam řadu podivných událostí a ostrov musejí nakonec ve spěchu opustit, protože tam vypukne požár - stejně jako před několika stoletími.

Dawsonovi připadá, že se Pacey poslední dobou chová nějak podezřele. Když ho přistihne ve svém pokoji a po jeho odchodu najde na zemi kondom, jeho podezření narůstá. Zvláště, když Pacey poslední dobou tráví spoustu času s Joey. Ta ho však jen doučuje matematiku a Pacey s ní na oplátku chodí na kurzy společenského tance.

Dawson, Joey, Jack a Andie stráví víkend v Bostonu. Dawson sem vyráží na filmový festival, kam přihlásil svůj dokumentární film o Ostrově čarodějek. Joey víkend stráví na zdejší univerzitě, aby poznala studentský život vysokoškoláků. Andie se snaží dostat na pohovor k děkanovi a zajistit si přijetí na školu. A Jack se snaží proniknout do zdejší gay komunity. Každý z nich najde to, co hledal, avšak zcela neočekávaným způsobem.

Když se v Capeside objeví dcera ředitele Greena Nikki, další ambiciózní filmařka, způsobí to Dawsonovi osobnostní krizi. Joey se zase hluboce dotkne, že se jí Dawson nechce svěřit s bolestí, kterou mu způsobil rozvod jeho rodičů. Jack se na Capefestu, rockovém festivalu pořádaném v Capeside, znovu setká s Ethanem, se kterým se seznámil ve vlaku, a jeho první pokus sbalit kluka je neúspěšný. Na stejném festivalu se Jen po nějaké době znovu setká s Henrym a po několika názorových výměnách zjišťuje, že si možná nechala ujít šanci na výjimečný vztah.

Joey se sestrou zahajuje provoz v jejich rodinném penzionu. Ve snaze pomoci jim Pacey zařídí, aby se u nich ubytoval novinový kritik Fred Fricke, který píše sloupky o rodinných penzionech. A protože sestry Potterovy zatím nemají žádné hosty, na víkend se u nich ubytují jejich přátelé. Ačkoliv se v penzionu ještě musí ledacos dodělat a opravit, všichni stráví příjemný večer u krbu a přátelskou atmosférou nadchnou i pana Frickeho, který zpočátku dával najevo svou rozmrzelost.

Dawson přistoupí k radikálnímu rozhodnutí: přestane chodit na filmový seminář a začne uvažovat o smyslu svého filmového koníčka. Joey mezitím stojí před dilematem, jestli má jít na premiéru divadelní hry, ve které hlavní roli hraje Pacey, anebo má jít na schůzku s A. J Mollerem, se kterým se seznámila na exkurzi na univerzitě v Bostonu. Učitel, který školní představení dosud režíroval, onemocní, a tak jeho důležitou úlohu musí přijmout Andie. Jen souhlasí s tím, že na premiéru půjde s Henrym, avšak přijde na ni i s babičkou. Joey, která vyrazila na schůzku s A. J. Mollerem, si uvědomí, že je mezi nimi velká propast, a nakonec dorazí aspoň na oslavu po představení. Tam se stane středem pozornosti Henry, který zopakuje jednu vypjatou scénu z představení a vynutí si Jeninu pozornost. Celý večer završí polární záře, která se nad Capeside objeví právě ve chvíli, kdy je Joey spolu s Dawsonem.

Joey pochybuje o Dawsonově zdravém rozumu, když Dawson spolu s Paceym všechny kamarády přesvědčí, ať se zúčastní tajného protivalentýnovského večírku pořádaného na golfovém hřišti "známými firmami" od nich ze školy. Večírek se zvrhne v alkoholové orgie a díky zásahu Paceyho bratra Douga všichni nakonec skončí na policii.

Joey byla vybrána mezi studenty, kteří mají za úkol vytvořit na školní chodbě nástěnnou malbu vyjadřující jednotného ducha školy. Při slavnostním odhalení však vyjde najevo, že její malbu kdosi začernil. Dawson se jí pokouší utěšit a povzbudit, zatímco Pacey přistoupí k činům a rozhodne se, nehledě na možné následky, potrestat viníka. Ředitel Green Andie oznámí, že se svými výsledky testu zařadila mezi nejlepší studenty v zemi. Ona už nedokáže dál zapírat o přizná se, že otázky k testu měla předem. Ředitel Green se však rozhodne, že k ní bude shovívavý a ze školy ji nevyloučí.

Joye se spoléhá, že se jí podaří s pomocí Paceyho a A. J. shromáždit studenty k protestu proti školnímu dozorci, který donutil ředitele Greena k rezignaci. Stalo se tak poté, co vyhodil studenta, jenž zničil Joyinu fresku. Dawson a Gail se vrací před kameru a za ní, aby náležitě zdokumentovali bouřlivé dění ve škole, které poněkud rozčeří stojaté školní vody.

Joey vyráží do Bostonu, kde má A. J. před sebou důležitou událost: autorské čtení před významnými absolventy univerzity. Mezitím je Pacey zařazen do "patronského programu", kdy mu je přidělen asi devítiletý chlapec jménem Buzz, o kterého se má starat ve volném čase. Potíž je však tom, že Buzz je inteligentní, ale svéhlavé dítě, jakýsi Pacey v mladším vydání... Joey v Bostonu poznává A.J.-ovu starou kamarádku Morgan, jejíž vztah k A.J.-ovi v mnohém připomíná přátelství Joey a Dawsona. Joey nakonec dospívá k závěru, že její vlastní vztah s A.J.-em nemá budoucnost a že v jejím životě byly jen dva lidé, kteří jí skutečně rozuměli: Dawson a Pacey. Právě Paceyho poprosí, aby pro ni v noci přijel do Bostonu. Po cestě do Capeside se konečně naplno projeví city mezi Joey a Paceym.

Pacey doufá, že když Dawsona vezme na jejich oblíbené dětské tábořiště, tolik mu neublíží, když mu prozradí své city k Joey. Joey se svůj citový zmatek způsobený Paceyho polibkem pokouší vyléčit na dámské jízdě s Andie a Jen, při které Jen náhodou potká Henryho. Ten na stejném místě pořádá narozeninový večírek, na který Jen nepozval. K Jackovi na víkend přijede jeho kamarád Ethan. Jack podrážděně reaguje na otcovy snahy být k nim přátelský. Ethan mu domlouvá a nakonec se Jack s otcem začnou pomalu usmiřovat.

Dawson pozve Joey, Andie a Paceyho, aby s ním jeli na jarní prázdniny na hory k jeho tetě Gwen. Teta je malířka, která opustila manžela a utekla s mužem o dvacet let starším než ona. Ve vztahu s ním nalezla sama sebe a dál si žila přesně podle svých představ. Pacey s sebou vezme i kamaráda z dětství Willa, který přitahuje Andie. Celý výlet je plný napětí, protože Joey s Paceym se stále snaží potlačovat své city jeden k druhému. Jen s Henrym zůstali ve městě a oba pracují v Galině restauraci, kde s Henrym flirtuje jedna servírka a Jen ke svému velkému překvapení zjišťuje, že žárlí.

Joey a Pacey uvažují, jak nejlépe sdělit Dawsonovi, že se do sebe zamilovali. Pokusí se o to několikrát, ale nikdy pro to není vhodná příležitost. A tak se to Dawson dozvídá až od Jen, která měla za to, že už mu to Pacey řekl. Andie, která je přesvědčená o tom, že na Paceyho už zapomněla, vyrazí na schůzku s Willem, ale při návratu z romantické projížďky na loďce se stane svědkem dramatické roztržky mezi Dawsonem, Paceym a Joey. Joey s Paceym se po této události rozhodnou, že jejich aférka musí skončit.

V Capeside se koná každoroční jarní Regata. Dawson s Paceym se do ní oba přihlásí, aby se utkali o vítězství. Dawson sice v závodě zvítězí, kvůli nesportovnímu chování vůči Paceyho lodi, je však nakonec diskvalifikován. Joey už má dost toho být jejich trofejí. Po mnoha nejistotách se Gale rozhodne, že udělá první krok k začátku nového vztahu s Mitchem. Jen konečně Henrymu odpustí, že myslel jen na jedno. Díky tomu stráví nejromantičtější noc ve svém životě na střeše Leeryovic restaurace.

Studentka, která prodává lístky na slavnostní večírek na zakončení školního roku, nechce prodat vstupenku Jackovi, protože si chce jako partnera pozvat chlapce a ne dívku. Když se to dozví Jackovi kamarádi, začnou uvažovat, jak mu pomoci a Dawson navrhne, že by mohli uspořádat vlastní, alternativní školní večírek v restauraci paní Leeryové. Dawson na večírek pozve jako svou partnerku Joey a snaží se získat ji zpátky a vzbudit v Paceym žárlivost. Pacey jde na večírek s Andie, ale nejradši by byl ve společnosti Joey. Napětí mezi Paceym, Dawsonem a Joey opět zesílí. Jen se rozzlobí na Henryho, který jí oznámí, že na celé prázdniny odjede na fotbalové soustředění. Jack sice na večírku může být s Ethanem, avšak nepohodnou se a Ethan uprostřed večera odjíždí do Bostonu. A Gail s Mitchem k sobě konečně naleznou cestu.

Dawsonovi rodiče chystají svatbu a Joey přijme nabídku, aby jim šla za svědka. Zkouška svatebního obřadu se koná ve stejnou dobu jako Paceyho rozlučkový piknik (Pacey bude trávit celé prázdniny plavbou podél amerického pobřeží). Joey se však rozhodne, že na rozlučku s Paceym nepůjde a zůstane u Leeryových. Když Jack, Andie, Jen a její babička jedou z pikniku domů, Jen začne litovat toho, že Henrymu neřekla, jak ho má ráda. Babička neváhá, otočí auto o sto osmdesát stupňů a rozhodne se dojet autobus, kterým Henry jede na fotbalové soustředění, aby se mu Jen mohla svěřit se svými city. To se podaří a další na řadě je Jack, a tak pokračují směrem do Bostonu za Ethanem. Jack však zjistí, že Ethan se znovu dal dohromady se svým bývalým přítelem Bradym. Na svatbě pronese Dawson přípitek ve smyslu, že láska znamená odpouštět a začínat znovu. O významu těchto slov pak diskutuje s Joey a řekne jí, že je volná a ať jde za Paceym, pokud ji za ním srdce táhne. A tak Joey běží za Paceym do přístavu a odjede s ním na velkou plavbu.