Peter n'est pas convaincu que la collection d'oeuvres d'art d'une valeur inestimable qui appartenait aux nazis a brûlé dans l'incendie de l'entrepôt d'Adler. Il soupçonne Neal de l'avoir volée ou de détenir des informations sur celui qui l'a dérobée. Malgré leur difficulté à se faire confiance, Neal et Peter doivent travailler ensemble pour arrêter un homme qui a cambriolé la Réserve fédérale américaine...

A la mort de leur père, deux frères reçoivent chacun un testament stipulant que ce dernier leur lègue l'intégralité de sa fortune. Neal surprend tout le monde en annonçant que les deux documents sont des faux. Peter découvre, de son côté, que le père avait dissimulé une carte et des indices afin que ses deux fils se lancent à la recherche du véritable testament et qu'ils récupèrent ainsi leur héritage. Lorsque la fille de l'un des frères est kidnappée en échange d'une rançon, l'argent n'est plus le seul élément en jeu...

Peter a récupéré le manifeste du U-boat. Si une ou plusieurs des oeuvres réapparaissent sur le marché noir, il saura alors que Neal est coupable. Pendant ce temps, Diana commence une mission d'infiltration afin de protéger Helen Anderson, une journaliste intraitable qui a subi des pressions à cause d'un article qu'elle est en train d'écrire sur un laboratoire pharmaceutique. De leur côté, Peter et Neal enquêtent sur l'auteur des menaces...

Peter et Neal partent en mission d'infiltration en tant que riches célibataires afin de piéger Selena Thomas, une veuve noire dont les quatre époux sont morts de causes naturelles. Bien que Selena ne semble pas en avoir tiré profit, ces décès successifs la placent dans la ligne de mire du FBI. Lorsqu'elle arrive à New York pour une vente aux enchères organisée par un jeune millionnaire, Neal et Peter tentent de découvrir qui sera sa prochaine victime...

Peter prend un malin plaisir à présenter une nouvelle affaire à Neal. Le dossier implique un jeune voleur qu'il surnomme « le prochain Neal Caffrey ». Neal pense que le jeune homme est arrogant et bien trop prétentieux, mais il ne peut s'empêcher d'être impressionné par son culot. L'affaire prend un autre tournant lorsqu'une des victimes de Scott veut sa mort. Ils doivent maintenant le protéger. Pendant ce temps, Neal et Mozzie continuent de planifier leur grande évasion. Ils cherchent un moyen d'obtenir de nouvelles identités...

Neal et Mozzie sont particulièrement intéressés par l'affaire de la Banque de Manhattan, qui a été touchée par un virus informatique. Les pertes pour l'établissement financier se montent à 125 millions de dollars. Sara fait partie de ceux qui ont perdu la totalité de leurs économies. Mozzie élabore un plan rusé pour attirer les voleurs, mais tout ne se passe pas comme prévu...

L'agent Jones se retrouve personnellement impliqué dans une affaire après avoir reçu une carte postale de la part de l'un de ses amis. Le courrier contient une image, dissimulée derrière le timbre. Il semble que l'expéditeur mène une activité illégale au sein de la société dans laquelle il travaille. Lorsque Jones décide de le confronter avec les preuves de ses actes répréhensibles, il est kidnappé. De son côté, Sara découvre le butin de Neal et Mozzie et rompt immédiatement avec Neal, sans pour autant divulguer ce qu'elle a vu...

L'ancien complice de Neal, Matthew Keller, est de retour en ville, et Peter veut à tout prix le renvoyer derrière les barreaux. Keller a en effet volé un objet égyptien d'une valeur inestimable et l'a expédié à Manhattan pour qu'il y soit vendu. Neal gagne alors la confiance d'une spécialiste de l'Egypte ancienne afin de se rapprocher de Keller. Mais celui-ci a déjà une longueur d'avance. Neal affronte Sara, qui reconnaît avoir vu le butin...

Apprenant qu'un tableau de Degas issu du trésor de guerre nazi sera prochainement mis en vente, Peter sollicite l'agent Kramer, son ancien mentor du département des Crimes de l'art. Neal essaie rapidement de masquer les traces de l'implication de Mozzie dans la vente et tente même de récupérer la peinture. Mozzie est prêt à s'enfuir avec le trésor et laisse 48 heures à Neal pour se décider à l'accompagner...

Afin de sauver Elizabeth, qui a été enlevée par Matthew Keller, Neal décide d'assumer les conséquences de son double jeu et révèle à Peter où est caché le trésor. Mozzie décide de leur venir en aide...

Evan Leary, étudiant d'une prestigieuse école, alerte Peter et Neal car il ne dispose plus de la bourse allouée pour ses études. Les soupçons se tournent immédiatement vers Andy Woods, qui gère les fonds de l'établissement et fut accusé de blanchir de l'argent pour divers cartels. Tandis que Peter se fait passer pour un père fortuné désireux d'inscrire son fils dans l'établissement, Neal prend la place d'un professeur remplaçant...

Elizabeth entend une conversation qui laisse croire que son nouveau voisin, Ben Ryan, planifie un hold-up. Bouleversée, elle avertit alors Peter, Mozzie et Neal. Le trio trouve bientôt une preuve irréfutable qui confirme les soupçons d'Elizabeth, et Peter se décide à aller interroger son voisin. Son enquête lui permet de découvrir que ce dernier n'en est pas à son premier coup, et il parvient également à connaître sa prochaine cible...

Alors que Peter accueille les parents d'Elizabeth, venus célébrer l'anniversaire de leur fille, Neal décide d'aider son ex-petite amie, Sara Ellis, dans une affaire. Un violon Stradivarius a été volé, et le suspect principal de Sara n'est autre que son patron, Bryan McKenzie, avec qui elle a eu une relation par le passé. Sara et Neal progressent rapidement dans l'enquête, et quand Sara se sert de ses vieilles relations pour trouver des pistes, Neal ne peut s'empêcher de se sentir un peu jaloux...

L'arrivée en ville du légendaire escroc Gordon Taylor pousse Neal à s'interroger sur ses choix. Mozzie et Neal intègrent une équipe de spécialistes des braquages réunis pour le compte de Robert Withrow, un fan des Yankees...

Le jour de la réduction de peine de Neal est enfin arrivé. Alors qu'il arrive avec ses amis, Peter fait une inquiétante découverte en fouillant dans ses vieux dossiers : l'agent Kramer ne compte pas mettre Neal derrière les barreaux ; il le veut avec lui définitivement. Peter pense que son vieux mentor a dissimulé des preuves concernant la disparition des peintures de Raphael dont Sara s'occupe, pour inculper Neal. Neal, qui a tout entendu, confie tout à Sara en espérant qu'elle ralentisse Kramer. Peter a moins de six heures pour rétablir la vérité...