Peternek és Nealnek ezúttal egy bankrablót kell kézre keríteniük. Az elkövető súlyos összegekkel károsította már meg több város pénzintézetét is, és most New Yorkra akar lecsapni. Barátnője, Kate miatt Neal ki akarja deríteni, ki és miért végzett vele, ám erről Peternek nem szól. Újra a zenélő doboz nyomába indul, de azt közben ellopják.

Peter és Neal egy korrupt politikust készülnek lebuktatni. A szenátor megszegte a kampányra vonatkozó gazdasági törvényeket azzal, hogy illegális módon jutott illetve jut támogatási pénzekhez. A nyomok egy hosztesz-szolgálathoz vezetnek, melynek a vezetője visszaforgatja a pénzeket a kampány kasszájába. Dianának és Nealnek is be kell épülniük, hogy felgöngyölítsék az ügyet.

Ellopnak egy festményt az egyik neves galériából, Peter és az FBI forró nyomon indulnak el, ám hamar megtorpannak, miután a festmény három helyen is előkerül. Világossá válik, hogy hamisították az eredetit és így próbálták eladni többeknek is. Az ügy pikantériája, hogy az elkövetők Neal módszerét követik, és még számos ismert bűnözőét is.

Mozzie egy kedves ismerősét, Ginát elrabolják. Az ügy hátterében az áll, hogy a lány barátja ellopott százezer dollárt az egyik maffiavezértől, és miután a férfit a bűnözők nem találják, Ginával zsarolják. Mozzie magánakcióba kezd, persze Neallel karöltve. Ám nyomozásuk nem sokáig marad titokban Peter előtt.

Peter és a csapat egy nagy értékű kötvénylopás ügyében kezdenek nyomozni. A vizsgálathoz csatlakozik Sara, aki a kötvények biztosítójának a vállalati nyomozója. Edgar Halbridge, egy helyi mágnás tűnik sárosnak az ügyben, illetve egy bizonyos Mr. Black, akit előbb felbérel, Peterék szerint, mint közvetítőt. Lekapcsolják hát Blacket, él a helyére Neal áll. Ám kiderül, hogy a férfi nem közvetítő, hanem bérgyilkos, így Nealnek meg kellene ölnie valakit, aki nem más, mint Sara.

Peterék legújabb ügye egy zsarolási sorozat. Egy nemzetközi ügyvéd ellen indítanak eljárást, aki külföldről örökbe fogadott gyermekek szüleit zsarolja, hogy így biztosítson pénzt a játékszenvedélyéhez. A férfi közli az örökbefogadókkal, hogy a nekik szánt gyermekek szülőanyjai meggondolták magukat és csak súlyos összegekért hajlandók lemondani róluk.

Peter és csapata a FBI nagyfőnökétől kapnak utasítást egy eltűnt ügynök felkutatására. Franklin ügynököt gyilkossággal és tanúvédelmi adatok kiszolgáltatásával vádolják. A nyomozásban rendőrbírók is segédkeznek John Deckarddal az élükön.

Egy multi-vállalatnál gyilkosság történik. Az ügyet azért Peter csapata kapja, mert az emberölés mögött egy ipari kémkedést sejtenek. Peter mint könyvvizsgáló épül be a céghez, hogy az ügy végére járjon. A szálak egészen a vezérigazgatóig visznek.

Miután Nealék felfedezik a kódot a zenélő dobozban, lázasan nekikezdenek annak megfejtéséhez. Ekkor már Peter is úgy érzi, Fowler előkerítése abszolút priorítást élvez. Csapdát állítanak neki, amire a néhai ügynök rá is harap, ám a meghallgatása során kiderül, hogy nem ő Kate gyilkosa, sőt inkább segítenie akart neki és Nealnek, hogy eltűnhessek, és hogy aki az egész ügy mögött áll, jóval befolyásosabb, mint gondolnák.

Az a bérgyilkos, aki Mozzie-ra rálőtt szabadon kisétálhat az FBI-tól, mert a gyilkos fegyveren nem az ő, hanem Peter ujjlenyomatát találták. Petert azonnali hatállyal felfüggesztik, és eljárást indítanak ellene. Peter tudja, hogy ártatlan, ezért maga köré szervezi a csapatát, és együtt próbálják felgöngyölíteni a Mozzie-féle ügyet.

A múltidézésben Neal előéletét ismerhetjük meg, New Yorkba érkezésétől egészen a kézre kerítéséig. Láthatjuk, milyen volt a nyolc évvel korábbi Mozzie, Kate, s hogy a zenélő doboz ügye honnan is indult.

Adam Wilson New York-i államtitkár fiát csempészés vádjával fogva tartják Burmában. A vád szerint Burma egyik szimbólumát, egy óriási rubint lopott el, majd juttatta ki az országból. Wilson személyesen keresi meg Peteréket, hogy segítsenek neki, mert hisz a fia ártatlanságában. Peteréknek a burmai bíróság ítéletéig mindössze egy hetük van bizonyítani a fiú ártatlanságát.

Neal főbérlőjéhez vendég érkezik. Ford, a régi, kedves ismerős szintén nagy szélhámos hírében áll, ezért Nealnek rögtön gyanússá válik, hogy hirtelen hazalátogat. Szimatja nem is csal, hamarosan olyan kliséket találnak a lakásban, melyekkel hamis százdollárosokat lehet készíteni. Fordot lekapcsolják, majd ráveszik, hogy segítsen elkapni azt bandát, akiknek leszállította a kliséket. A férfi azonban meglép Nealéktől.

A sitten ülő Jason Keller azzal hívja fel Peteréket, hogy nemzetbiztonságot érintő információk vannak a birtokában. Kiköti, hogy csak Peterrel és Neallel hajlandó beszélni, s mikor erre sor kerül, az egyik szabadon lévő társa elrabolja Petert. Közben Kellernek sikerül meglépni a börtönből, de társa továbbra is fogva tartja Petert, s mikor Keller nem jelentkezik, úgy dönt végez a foglyával.

Peterék egy energia-ügyi csalásban kezdenek nyomozni egy bejelentés alapján. Két fő energiarészvényes áramszüneteket generál New Yorkban, hogy aztán monopol helyzetüket kihasználva, az elektromos áramot még drágábban adhassák el a városnak. A nyomozás ideje alatt Neal veszi át Peter nevét és feladatkörét, Peter pedig Nealét.

Adler rájött a zenélő doboz titkára, s megtalálta a kincsekkel megrakott tengeralattjárót. Feltörni viszont nem tudja, mert a tengeralattjárót nagy mennyiségű TNT-vel biztosították az idegen kezek ellen. Nealt és Petert elrabolva arra kényszeríti, hogy megtalálják a kincsekhez vezető utat.