Sesongpremiere. Nucky erindrer sine røtter i Atlantic City og legger planer for fremtiden etter forbudstiden i Cuba i 1931.

Nucky er tilbake fra Cuba etter et farlig møte og besøker Johnny Torrio, som nå er pensjonert. Han går med på å være megler i et møte med den nye «sjefen over alle sjefer», Salvatore Maranzano.

Etter å ha vurdert sitt nyeste partnerskap, begir Chalky seg i en ny retning. I New York har Margaret havnet i en knipe som følge av sin forbindelse til Arnold Rothstein. Nucky er vert for en potensiell “storfisk” av en partner fra Boston.

Nucky og Margaret står overfor et felles dilemma, og finner sammen i Atlantic City. Luciano støter på en gammel motstander under et møte med Capone i Chicago. Sally Wheet foretar en betaling i Cuba, mens det ryktes om et forestående grasrotopprør…

Chalky møter Narcisse i Harlem for å få sluppet fri Daughter Maitland. Føderale agenter rekrutterer Eli og Van Alden for å knuse Capones organisasjon. Nucky finner trøst hos alkoholen og et par bargjester.

Nucky er i krig med Luciano og forsøker å holde på sine aktiva i Atlantic City. Willie og Eli blir innblandet i Nuckys krig. Maranzano møter sitt endelikt.

Seriefinale. Etter en omveltning ønsker Nucky å flytte fra Atlantic City til Manhattan. Margaret imponerer Nucky og en kornfirmaaksjonær. Luciano tar seg av ufullendte anliggender og stifter en mafiakommisjon.