Sesong 3-premiere. Som vert for nyttårsfesten 1922/23 har Nucky et nyttårsforsett som ikke faller i god jord hos Gyp Rosetti, en hårsår gangster som tørster etter smuglerwhisky. Margaret vil legge føringer på Thompson-legatet til St. Theresa-sykehuset, til sin ektemanns store forargelse. I Jimmy og Kommandørens fravær bygger Gillian opp et nytt foretak mens hun følger nøye med på Richards skolering av hennes ”sønn”, Tommy. I Chicago provoseres Al Capone av den irske gangsteren Dean O’Banion, og Van Alden snubler over en konfrontasjon som kan få innvirkning på hans karrierevalg.

Mens han blander forretninger og fornøyelser i New York hisser Nucky seg opp over innkrevingstaktikken til Gaston Means, en spesialetterforsker med bånd til Daugherty. På St. Theresa’s bekymrer det Margaret at altruismen hennes møter motstand både hos en pasient og en idealistisk lege. Gyp forlenger oppholdet i Tabor Heights, en by halvveis mellom Atlantic City og New York, med den hensikt å få strategisk fotfeste der. Chalky og datteren Maybelle enes ikke om hennes fremtid med Samuel, Eli får ny sjef og møter en ny virkelighet i hjemmet, og en viktig spritforsendelse tar en uventet omvei.

Nucky våkner fra et mareritt, og Billie har reist. Han blir derfor motvillig med Margaret for å motta en utmerkelse fra kirken. I mellomtiden gjør Gyp en avtale med Nucky om en engangsforsendelse med sprit, selv om gangsterens langsiktige planer er svært så uklare. Van Alden angrer på forsøket på å sosialisere med sine kolleger, Margaret prøver å selge ideen om en kvinneklinikk til en høyere instans, Lucky og Meyer verner om sine investeringer, Richard får ting på det rene med Mickey, og med Nucky.

Etter å ha sporet opp en sprittyv, Nucky og Owen tilbringer en lang natt i skogen på flukt fra myndighetene. I sjefens fravær, og med Rothstein i harnisk over den forsinkede leveransen, nedstemmer Mickey Eli om en omdirigeringsbeslutning som vil få omfattende konsekvenser for Nucky og Gyp. Margaret støter på et kjent ansikt mens hun lanserer doktor Masons kurs ved den nye kvinneklinikken tilknyttet St. Theresa’s. I New York kjøpslår Lucky med Joe Masseria om heroinmarkedet, mens Capones feide med O’Banion i Chicago tilspisser seg idet en innkrever blir rundjult på sørsiden.

Etter en utblåsning til Nucky om spritproblemene sender Rothstein en utvetydig beskjed til Gyp i Tabor Heights. I Washington øyner Gaston Means muligheter i senatets etterforskning av Harry Daugherty og justisdepartementet. Billie får en ny motspiller for å blåse nytt liv i sitt dalende show, Van Alden og Sigrid får uventet besøk, Gillian strever med å holde hodet over vannet i Jimmys fravær, Margaret får ubekvemme øyeblikk på sykehuset og senere hos Madame Jeunet’s.

Etter å ha blitt heftet i Washington av Daughertys håndlangere, tar Nucky kontakt med sin tidligere nemesis Esther Randolph, og overveier så et spennende forslag fra Gaston Means. I Atlantic City takler Margaret Teddys indre demoner mens Owen etterforsker en mistenkelig brann, Gillian ligger i strid med Lucky og finner en erstatning for Jimmy, og Richard knytter bånd til en bokser og krigsveteran ved navn Paul Sagorsky og hans datter Julia.

1h - 1. påskedag prøver Eli å få Nucky til å slippe ham inn i varmen igjen under Thompson-familiegjenforeningen. Mens Richard og Tommy tilbringer dagen som Sagorskys gjester, blir Gillian hjemme og gjør et offer med tanke på fremtiden. I New York, etter middag og bønn, begir Gyp seg ned mot sentrum for å motta en velsignelse – fra Joe Masseria.

Gillian har kommet over Jimmys død, men kommer ikke overens med Nucky, og Gyp prøver å hjelpe til. I et forsøk på å gjøre opp for seg, blir Van Alden med O’Banion på et møte med Capone og Torrio. Senere, etter en krise på jobben, vurderer han Sigrids argument for å bli istedenfor å leve et liv på rømmen. Med hjelp fra Gaston Means drar Nucky på uanmeldt besøk til finansministeren Andrew Mellon for å legge frem en forretningsidé. Margaret setter ned foten angående prevensjon, og Nucky og Owen leter etter en bursdagsponni. Billie drømmer om en fremtid på kinolerretet, til Nuckys ergrelse.

Etter Gyps siste angrep sverger Nucky at han skal rydde motstanderen sin av veien og innleder et samarbeid med flere velkjente kompanjonger. I Washington blir en smugler arrestert, noe som setter Daugherty og Jess Smith i en vanskelig situasjon. Emelie får et mindre bursdagsselskap, Gillian skylder Tommys ulykke på den fraværende Harrow, og Gyp bestemmer seg for å kjøpe hele byens taushet. Broadway sørger over en stjernes undergang.

Nucky ber om Gaston Means hjelp med å holde Jess Smith taus i Washington, og rekrutterer Owen til å nøytralisere Gyps allianse med Joe Masseria in New York. Margaret ser an fremtiden, både på sykehuset og hjemme. Van Aldens forretninger på si slår tilbake på ham selv. Gyp skummer av raseri når han oppdager mangler i en leveranse. Harrow fremtvinger en unnskyldning til Julia og Chalky ser muligheter i restene av en institusjon ved strandpromenaden.

Gyp slår til i Atlantic City, og tvinger Nucky og Eddie til å søke tilflukt hos Chalky. Artemis Club invaderes av Rosetti-bøller, og det får Gillian til å vurdere en forretningsfremtid som involverer en uønsket partner. Luciano gjør en avtale han senere vil angre på, og Harrow mister sine husprivilegier.