L'autorité de Nucky est ébranlée par une rébellion au sein de ses plus proches collaborateurs. Chalky, lui, doit faire face à une violente attaque du Ku Kux Klan. Tandis que Margaret tente de gérer de son mieux les gros problèmes disciplinaires de son fils, Angela et Gillian se disputent l'affection de Jimmy. Enfin, Van Alden offre à son épouse un cadeau d'anniversaire peu banal...

Nucky sent que le contrôle d'Atlantic City lui échappe. Avant de prendre des initiatives, il doit découvrir qui l'a trahi. Il sait qu'il s'agit d'un de ses proches, mais lequel ? Au même moment, des agents investissent son bureau, en quête de preuves compromettantes. Margaret décide de lui venir en aide. Pendant ce temps, à New York, Jimmy parle affaires avec Arnold Rothstein. Mais Meyer Lanski et Lucky Luciano apparaissent bientôt comme de meilleurs partenaires potentiels. En prison, Chalky subit la pression incessante de Dunn Purnlsey, un codétenu...

Les cargaisons d'alcool ont du mal à arriver à Atlantic City en raison de l'accord passé entre le Commodore et les gardes-côtes. Une mauvaise nouvelle pour Nucky, qui tente déjà de surmonter ses problèmes judiciaires. Il décide de se rendre à Washington, espérant obtenir la fin du blocus grâce à ses relations. Pendant ce temps, Owen essaye de se faire bien voir en interceptant une livraison, Van Alden affronte la folie grandissante de Lucy et Margaret part en quête de sa famille...

Jimmy et Mickey, qui ont beaucoup d'invendus sur les bras, tentent d'écouler leur stock d'alcool à Philadelphie. Pendant ce temps, Nucky passe un accord inédit pour reprendre le contrôle du trafic à Atlantic City. Son avocat lui apporte également de bonnes nouvelles : il aurait trouvé un moyen de lui permettre de participer aux élections. Pendant ce temps, l'autorité du Commodore est remise en question et Chalky se retrouve acculé...

Après une violente dispute avec ses ennemis, Nucky amène un invité surprise qui prend la parole durant le discours de commémoration en hommage aux vétérans de la guerre. A court de solutions, Eli se demande qui sont vraiment ses amis, mais cela le conduit à s'enfoncer encore un peu plus la tête dans le sable. Nucky embauche un nouvel avocat, pour l'aider à affronter son implication dans un scandale d'élections truquées. Richard, de son côté, part dans une quête spirituelle durant une partie de chasse en forêt, avant de revenir aux côtés de Jimmy, qui entre en conflit avec la classe dirigeante de la cité...

Harry Daugherty apporte de Washington de bien mauvaises nouvelles, qui pourraient entraîner Nucky vers de vilaines perspectives. Celui-ci rassemble toute une équipe pour une importante livraison d'alcool à Philadelphie. Pendant ce temps, Jimmy entre en contact avec Leander Whitlock pour parler affaires, mais il finit par se tourner vers Manny Horvitz pour obtenir des résultats. Margaret prépare son fils pour le grand jour, celui de sa première confession, tandis que Van Alden doit se battre pour ne pas sombrer lorsqu'il apprend que la santé d'un de ses collègues se détériore irrémédiablement...

Alors que son père vient de mourir, Nucky revoit l'ordre de ses priorités. Il demande aux enfants de Margaret de l'appeler papa, et s'empresse de faire une importante révélation à Jimmy et son entourage. Il souhaite également partir pour l'Irlande. Concernant ses ambitions politiques, Nucky prend conseil auprès d'Arnold Rothstein, mais Eli est perplexe quant aux réelles motivations de son frère. Angela découvre avec effroi les étranges méthodes de son mari pour parvenir à ses fins. Jimmy, de son côté, tente un coup de poker qui place Mickey Doyle dans de sales draps. Van Alden engage une nourrice pour Abigale...

Nucky arrive à Belfast avec un cercueil, destiné à accueillir la dépouille de son père. Sur place, il fait la rencontre de McGarrigle, à qui il fait une proposition d'affaires, mais ce dernier semble réticent, et préfère conclure avec les Anglais. A la maison, Emily est tombée malade. Jimmy livre Manny Horvitz à Gordon, et Chalky ordonne aux travailleurs noirs de quitter leur poste. Le procureur Randolph s'intéresse de près aux funérailles du père de Nucky, pendant que Jack Dempsey s'apprête à disputer le quatrième round de son combat contre Georges Carpentier. Qui de Jimmy ou de Randolph parviendra à faire tomber Nucky ?...

Nucky prouve à tout le monde qu'il a plus d'un tour dans son sac, en trouvant une nouvelle source d'approvisionnement pour l'alcool. Jimmy et ses partenaires se mettent alors à la recherche d'un nouveau mécène à Atlantic City. Pendant ce temps, la grève des travailleurs Noirs pose bien des problèmes au beau milieu de la saison touristique. Nucky renvoie son avocat, avant de se rendre à New York pour en trouver un nouveau. Margaret doit surmonter ses problèmes de conscience et s'en remet à la foi pour permettre à Emily de marcher à nouveau. Jimmy envoie Mickey régler sa dette auprès de Manny avec de l'alcool...

Une série de flashbacks qui ramènent Jimmy et Angela à l'époque de leur rencontre à Princeton explique pourquoi Jimmy cherche à à renverser l'empire de Nucky. Bill Fallon révèle à Nucky que Randolph s'apprête à la faire plonger pour le meurtre de Hans Schroeder. Margaret et le père Brennan encouragent Emily dans ses premiers pas, et le prêtre suggère à Margaret de se montrer généreuse avec l'Eglise. Persuadé que Jimmy a tué Angela, le gang se réunit à l'entrepôt et propose de vendre la part de Jimmy. Au lieu d'avouer à Nucky sa liaison avec Owen, Margaret prétend ne plus supporter de vivre avec l'assassin de son mari...

Chalky accepte de mettre un terme à la grève des travailleurs noirs, et fait savoir à Nucky que Jimmy est prêt à négocier. Manny fait un marché avec Nucky : Waxey contre Jimmy. Randolph rencontre Margaret et lui propose de coopérer pour faire plonger Nucky. Celui-ci fait une demande en mariage à Margaret, pour lui éviter d'avoir à témoigner contre lui. Le procès à son encontre prend une tournure inattendue pour le procureur Randolph, qui voit toutes ses preuves s'évanouir. Nucky, Manny, Eli et Owen attendent Jimmy, dans ce qui ressemble fort à un traquenard, et Nucky peut enfin célébrer le projet d'autoroute qui vint d'être accepté...