Siječanj 1920. g. Počelo je doba prohibicije i gradski rizničar Atlantic Cityja, Nucky Thompson zabranio je alkohol na sastanku Ženske udruge za trezvenjaštvo. Ondje ga primjećuje Margaret Schroeder, lijepa, trudna kućanica koja mu se obraća tražeći posao za svoga nasilnog muža Hansa. Kasnije te večeri, prijetvorni Nucky otkriva šefovima gradskih četvrti priliku za zaradu golemog novca prodajom ilegalnog alkohola. Na zabavi u Babetteinu klubu Nucky uspijeva uvjeriti Jimmyja Darmondyja, veterana Prvoga svjetskog rata, da će njegov novi status pomoćnika pročelnika četvrte gradske četvrti, Paddyja Ryana, biti samo korak prema važnijim i većim poslovima. No Jimmy teži većim stvarima i sklapa dogovor koji će imati opasne posljedice i za njega i za Nuckyja.

Istražujući zločin za koji misli da je prišiven nevinomu, agent Nelson Van Alden posjećuje Nuckyja uvjeren da je rizničar korumpiran do srži. Nucky uspijeva izgladiti problem tako što će unovačiti svoga brata šerifa Eliasa Thompsona u svoj krug bliskih suradnika. Za to vrijeme u Chicagu Al Capone lokalnom novinaru daje do znanja što on misli o optužbama da je Johnny Torrio upleten u ubojstvo lokalnog šefa mafije Velikog Jima Colosima. Nucky raspravlja o nadolazećim izborima i o glasačkom pravu žena sa svojim ostarjelim mentorom komodorom Louisom Kaestnerom. Nešto kasnije, prije noćnog izlaska u grad, Nucky se preko telefona posvađa s ljutitim Arnoldom Rothsteinom. Sastane se i s Margaret Schroeder koja ga zatraži pomoć za svoju djecu. Dok se ovaj naporan dan približava kraju, trgovački putnik George Baxter koji je u grad stigao u društvu ljepotice Claudie otkriva nešto iznenađujuće na putu kući u Baltimore.

Slučajni svjedok prijeti da će razotkriti počinitelje masakra koji se dogodio u šumi te zbog toga Eli, ali i agent Nelson Van Alden pojure u bolnicu. Dok Nucky preispituje svoje prijateljstvo s Lucy, Margaret prihvaća novi posao u otmjenoj francuskoj trgovini odjeće u Ritzu. Chalkyjev tim plaća veliku cijenu za preuzimanje krijumčarske operacije koju je vodio Mickey Doyl zbog čega Chalky preispituje svoje prijateljstvo s Nuckyjem.

U Chicagu, Jimmy se zbližava s Pearl, jednom od prostitutki Johnnyja Torrija te se sve žešće sukobljava s temperamentnim Alom Caponeom. U Atlantic Cityju, Nucky želi izgladiti svoj odnos s ambicioznim američkim senatorom Walterom Edgeom kao i s gradonačelnikom New Jerseyja Frankom Hagueom. Eli i Chalky svim snagama ispituju jednog člana KKK-a, a Lucky Luciano baca oko na Jimmyjevu 'ženu'.

Tijekom godišnje večere na Dan Sv. Patrika, Nucky mora odslušati govor svog zavidnog brata, a sukobljava se i s grupom nezadovoljnih 'vilenjaka'. Margaret je frustrirana jer misli da je Nucky zanemaruje pa daje Van Aldenu podatke o tome gdje se nalazi garaža puna bačvi s pivom.

Nakon što je jedan od njegovih kolega drsko opljačkan, Nucky pojača pritisak na Luckyja Luciana. Sve hrabrija Margaret sukobljava se s Lucy u trgovini odjeće, a potom prihvaća Nuckyjevu ponudu u želji da si osigura bolji život. U Chicagu, Al Capone je zabrinut zbog određenih događaja u njegovoj obitelji te se to odražava na njegov odnos s Jimmyjem.

Nakon što je njegov otac Ethan ozlijeđen pri padu Nucky koristi priliku da preuredi svoj dom iz djetinjstva. Tijekom posjeta vojnoj bolnici Jimmy se zbližava s osakaćenim veteranom Richardom Harrowom čije će se oštro oko pokazati neprocjenjivim. Chalky razmišlja o sklapanju posla kojim bi zaobišao Nuckyja kao posrednika. Van Alden otkriva važan trag u vezi masakra. Angela tijekom Jimmyjevog odsustva pronalazi novog prijatelja, a Luciano i jedan njegov prijatelj sklapaju dogovor s braćom D'Alessio.

Nucky se priprema za rat sa suparničkom skupinom, Jimmy ne odstupa od svog alibija, a Margaret pomaže Madame Jeunet.

Nucky zatraži od Margaret da mu pomogne na političkom planu, a Angela upoznaje Jimmyjevo nasilničko lice. Capone se našao na raskrižju, a Van Alden se bori sa svojim osjećajima.

Nucky uzdrma situaciju koja je bila u statusu quo, Jimmy se suočava sa škakljivim obiteljskim problemima, a Van Alden hvata u koštac s 'iskušenjem' u kojemu se našao agent Sebso.

Nucky i Atlantic City se pripremaju za promjene koje će donijeti izbori. Torrio sklapa dogovor s dva zakleta neprijatelja što će imati dalekosežne posljedice. Jimmy razmišlja o svojoj budućnosti, a isto čine i Margaret, agent Van Alden i Eli.