1920年1月。在禁酒令实施的前夕，大西洋城的财务主管努基-汤普森在妇女节制联盟的会议上谴责酒精，随后玛格丽特来找他帮助她的丈夫汉斯寻找工作。当天晚上，在Babette's Supper Club的午夜倒计时中，努基和他的朋友们在谋划着通过私酒赚取更多的利润。

范阿尔登探员拜访了努基。吉米被迫向努基支付更大的一笔钱。范阿尔登和伊莱拜访了玛格丽特，他们各自寻求关于她丈夫之死的不同侧面的故事。

一个意外的证人可能会揭发树林大屠杀的肇事者，让伊莱以及特工范奥尔登急忙赶往医院。当努基重新评估他与露西的关系时，玛格丽特在丽兹的一家高档法国服装店开始了一份新工作。在质疑安吉拉的忠诚度后，吉米离开大西洋城。

在芝加哥，吉米与托里奥的一个妓女珀尔建立了联系，并发现自己与头脑发热的阿尔之间的矛盾越来越大。在大西洋城，努基希望利用他与雄心勃勃的美国参议员沃尔以及泽西市市长海牙的关系。伊莱为了审问一名三K党成员而走极端；卢西亚诺把目光投向了吉米的 "妻子"；玛格丽特在努基的豪华生日派对上给人留下深刻印象，而露西则试图保护她的领地。

在一年一度的圣帕特里克前夕的晚宴上，努基处理了他弟弟的雄心壮志。感到被努基忽视的玛格丽特向范奥尔登提供了关于一个装满啤酒桶的车库下落的信息。在纽约，罗斯坦担心他参与的操纵事件，而在芝加哥，吉米要应对托里奥的对手谢里丹策划的恶性袭击的后果。

在帮助Johnny Torrio的过程中，Jimmy在芝加哥交了一些新朋友。Jimmy「对敌人毫不留情」的行事风格让Torrio十分欣赏。与此同时，Nucky和Eli回忆起童年时代不愉快的经历。Eli认为Margaret知道一些不该知道的东西，但Nucky并不承认。Eli担心Margaret的存在会影响他们兄弟之间的关系。某人带着一桩「令人感兴趣」的生意上门拜访Chalky White。

芝加哥将举办共和党全国代表大会，Nucky为了巩固自己在党内的势力，决定先拉拢一帮「老朋友」。在此期间，他发现有人认为他「软弱可欺」。在离开芝加哥前，Nucky还拜访了Jonny Torrio，顺便探望自己昔日的门生Jimmy。与此同时，Margaret和Lucy在里兹大饭店的大厅里发生冲突。

Nucky被迫重新调整与一位承诺消除腐败的民主党市长候选人的政治联盟。Jimmy从芝加哥回来对付达莱西奥帮派，该帮派与罗斯斯坦结盟，通过大西洋城进口欧洲苏格兰威士忌，但因在树林里大屠杀而被特工范奥尔登逮捕。玛格丽特代表婕奈夫人向努基求情，而安吉拉发现她的浪漫和艺术抱负因吉米的回归而停滞不前。

努基要求玛格丽特协助支持他的市长候选人通过妇女投票权，让她对自己的角色感到矛盾。道尔从罗斯坦那里换回了一边，这导致努基与查尔基密谋对付兰斯基和达莱西奥。安吉拉目睹了吉米对她的摄影师朋友的暴力一面，并考虑在事后永远离开大西洋城。范奥尔登努力控制自己的情绪，并与玛格丽特和露西相遇。

努基打破现状;吉米处理一些棘手的家庭问题;范奥尔登谈到了特工塞布索的“诱惑”。

努基在大西洋城面临选举日，并竭尽全力将权力掌握在共和党手中。托里奥促成了努基和罗斯坦之间的讨论，以解决他们日益严重的帮派战争，以及罗斯斯坦迫在眉睫的联邦对世界大赛的起诉。吉米和伊莱都表达了他们对努基日益增长的怨恨，并发现他们在准将中有一个盟友。范奥尔登寻求是否离开大西洋城的信号，但收到了露西的意外消息。玛格丽特权衡了有关努基第一次婚姻和她不确定未来的新信息，以最终决定她在他生活中的角色。