금주령 선포로 미국에서 술 판매가 불법이 된 뉴저지주 애틀란틱시티. 제 1차 세계 대전이 끝나고 윌 스트리트가 호황을 누리며, 돈이 모든 것을 지배하는 시절이 온다. 여성들에게 선거권이 주어지고, 젊은이들이 세상을 지배하기 시작한다.

넬슨 밴 앨든은 사건을 수사하던 중 너키를 찾아간다. 그 만남 이후 그는 회계 담당자가 완전히 타락했다는 확신을 한다. 한편 너키는 재빨리 피해를 수습하기 위한 대책을 마련한다.

지미의 미래는 숲 속 학살을 목격한 뜻밖의 사람에 의해 먹구름에 휩싸인다. 한편 마가렛은 새로운 일을 맡게 되고, 처키의 팀은 그의 성공을 위해 큰 값을 치르게 된다.

지미는 시카고에서 새로운 관계들을 맺기 위해 노력하고, 너키는 새롭게 온 상원을 환영한다. 한편 처키는 린치 용의자를 신고하고, 마가렛과 루시의 충돌은 피할 수가 없다.

마가렛은 루시를 대면하게 된다. 한편 너키는 보드워크에서 일어난 범죄를 조사하게 되고, 지미는 조니 트리오에게 점수를 얻게 된다.

지미는 동료 베테랑과 새로운 동맹관계를 맺게 된다. 한편 루치아노와 메이어 랜스키는 델라시오 형제들과 계약을 성사시키게 되고, 너키 불행했던 유년시절의 기억을 떨쳐내기 위해 노력한다.

공화당 전당 대회 기간 동안 시카고를 방문한 너키는 애틀란타 시티에서 걱정스러운 뉴스를 듣게 된다.

너키는 대립 중인 당과의 전쟁에 대한 대비를 시작한다. 한편 마가렛은 마담 주네를 돕게 되고, 지미는 자신의 알리바이를 고수한다.

너키는 마가렛에게 당의 노선을 따를 것을 요구한다. 한편 엔젤라는 지미의 폭력적인 면을 목격하게 되고, 밴 앨든은 감정을 조절하기 위해 노력한다.

그동안 유지되고 있던 교착상태가 너키에 의해 흔들린다. 한편 지미는 해결하기 굉장히 까다로운 가족 문제를 두고 고심하고, 밴 앨든은 세브소 요원의 유혹때문에 고심한다

너키와 애틀란타 시티는 선거 날 있을 변화에 대비한다. 한편 지미와 마가렛 그리고 밴 앨든 요원과 엘리는 알 수 없는 자신의 미래에 대해 고심하게 된다.