Januar 1920: Am Vorabend der Prohibition steckt der gewissenlose Stadtkämmerer Atlantic Citys, Nucky Thompson, seinen Bezirksbossen in privatem Rahmen, dass sich durch den Verkauf von illegalem Alkohol beträchtliche Gewinne erzielen ließen.

Nelson Van Alden, ein übereifriger Agent der Prohibitionsbehörde, fühlt Nucky auf den Zahn und ist schnell davon überzeugt, dass er nicht nur einen harmlosen Beamten vor sich hat. Jetzt braucht Nucky dringend Hilfe von seinem Bruder, Sheriff Elias Thompson, um den Schaden gering zu halten. Auch mit Arnold Rothstein bekommt Nucky Schwierigkeiten: Der verärgerte Mobster verlangt eine horrende Summe als Wiedergutmachung.

Nucky Thompson bittet seinen Bruder, einen lästigen Zeugen zu beseitigen, um zu verhindern, dass er gegen Jimmy Darmody aussagt. Doch Agent Van Alden kommt ihm zuvor und nimmt den Zeugen in Schutzhaft. Unterdessen erhält Margaret Schroeder Dank Nuckys Hilfe eine Stelle in einem Bekleidungsgeschäft. Bald kommen ihr Gewissenbisse, als sie erfährt, dass jemand anderem deshalb gekündigt wurde.

Stadtkämmerer Nucky Thomson plant in Atlantic City seine Geburtstagsparty. Doch die Probleme gehen ihm unterdessen nicht aus: Er sorgt sich insbesondere, welche politischen Auswirkungen die Ermordung des Fahrers von Chalky White haben wird. Und auch Senator Edge hat schlechte Nachrichten für Nucky. Die Stadt wird die dringend benötigten Mittel für den Straßenbau nicht erhalten.

O'Neill wird auf dem Boardwalk überfallen und seiner ganzen Tageseinnahmen beraubt. Stadtkämmerer Nucky Thompson vermutet, dass Lucky Luciano dahinter steckt, der wieder in Atlantic City aufgetaucht ist. Margaret Schroeder ist noch immer unschlüssig, ob sie Nuckys Angebot annehmen soll, ihr eine neue Bleibe zu verschaffen. Unterdessen nimmt sich Agent Van Alden ihre Akte bei der Einwanderungsbehörde vor.

Weil sich sein Vater bei einem Sturz schwer verletzt hat, will Stadtkämmerer Nucky Thompson ihn endlich in einem Altersheim unterbringen. Sein altes Elterhaus will er einem seiner Untergebenen überlassen. Aber das fördert prompt schmerzliche Erinnerungen an seine Kindheit zu Tage. Jimmy Darmody schließt unterdessen im Army-Krankenhaus Freundschaft mit einem anderen Kriegsveteranen: dem geheimnisvollen, schwer verstümmelten Richard Harrow.

Stadtkämmerer Nucky Thompson besucht in Chicago einen Parteikongress der Republikaner. Sein Bruder Eli soll in Atlantic City die Stellung halten. Doch kaum ist Nucky aus der Stadt, laufen die Geschäfte aus dem Ruder und Eli wird bei einem Überfall der D'Alessio-Brüder schwer verletzt. Um seine Position wieder zu festigen, bittet er Jimmy Darmody zurück nach Atlantic City zu kommen. Doch der stellt Bedingungen.

Jimmy Darmody kehrt aus Chicago zurück, um Nucky Thompson bei seinem Problem mit den D'Alessio-Brüdern zu helfen. Doch bevor er etwas ausrichten kann, wird er von Agent Van Alden festgenommen. Und schon taucht ein neues Problem am Horizont auf, denn der Bürgermeisterkandidat der Demokraten will die Korruption in Atlantic City bekämpfen. Margaret will sich unterdessen bei Nucky für Madame Jeunets Modegeschäft einsetzen.

Den Frauen wurde endlich das Wahlrecht zugesprochen. Stadtkämmerer Nucky Thomson bittet Margret, ihren Einfluss in der Frauenliga für den republikanischen Bürgermeisterkandidaten geltend zu machen. Unterdessen erhält Nucky Informationen, wer hinter dem Überfall auf das Casino steckt. Allmählich wird ihm klar, dass er etwas gegen Arnold Rothstein unternehmen muss.

Jimmy Darmody beschäftigen wichtige Familienangelegenheiten. Stadtkämmerer Nucky Thompson ordnet unterdessen seine geschäftlichen Verhältnisse neu. So soll Deputy Halloran für den Posten des Sheriffs kandidieren und seinen Bruder Eli ablösen. Doch privat steht neuer Ärger ins Haus: Zwischen Nucky und Margaret kommt es zu einem heftigen Streit.

Stadtkämmerer Nucky Thompson fiebert der Wahl um das Amt des Bürgermeisters von Atlantic City entgegen. Aber die Prognosen sind entmutigend: der Kandidat der Demokraten liegt in Führung. Unterdessen sieht Arnold Rothstein einer Anklage entgegen und es gibt nur einem, der ihm helfen kann: Nucky Thomspon. Johnny Torrio, Al Capones Boss in Chicago, soll den Kontakt zwischen den beiden Erzfeinden arrangieren.