Auch nach einem Jahr haben die Ermittlungen gegen die Stanflied-Bande zu keinem greifbaren Ergebnis geführt. Als Budgetkürzungen schließlich zur Auflösung der ermittelnden Sonderkommission führen, greift Detective Jimmy McNulty frustriert wieder zur Flasche. Auch bei der Zeitung Baltimore Sun wird gespart: Redakteur Guy Haynes gelingt trotz der Budgetkürzungen eine sensationelle Enthüllungsstory, in der er einer Stadträtin Verbindungen zu einem berüchtigten Drogendealer nachweist…

Nachdem die Polizeiüberwachung eingestellt wurde, genießt Marlo Stanfield seine ungewohnte Freiheit – und gibt gleich einige Morde an unliebsamen Konkurrenten in Auftrag. Lester Freamon beschattet den Dealer jedoch auf eigene Faust – und McNulty greift sogar zu noch gewagteren Mitteln: Mittels manipulierter Beweise inszeniert er einen „Serienkiller“-Fall, für den die Stadt die Sonderkommission reaktivieren müsste. Reporter Scott Templeton liefert eine äußerst dubiose Story ab, doch Redakteur Haynes wird von seinen Vorgesetzten gezwungen, die Geschichte ohne weitere Prüfung zu veröffentlichen.

Marlo Stanfield spielt ein doppeltes Spiel mit Proposition Joe: Einerseits nutzt er dessen Kontakte, um im großen Stil Drogengelder zu waschen. Andererseits versucht Marlo weiter, Joe auszubooten, indem er sich direkt an die Griechen wendet, von denen Joe sein Heroin bezieht. McNulty arbeitet weiter an seinem Plan, einen Serienkiller-Fall vorzutäuschen, damit die Baltimorer Polizei die dringend benötigte städtische Finanzspritze bekommt. Lester Freamon beschließt, McNulty dabei zu unterstützen…

Nach der Ermordung von Omars Vertrautem Butchie fürchtet Proposition Joe, das Omar ihn dafür verantwortlich machen könnte. Joe sieht nur noch einen Ausweg: Er muss aus Baltimore fliehen! Nach seiner Rückkehr nach Baltimore erfährt Omar jedoch recht schnell, wer wirklich für den Mord verantwortlich ist: Marlo Stanfield, dessen Aufstieg zum neuen Boss von Baltimores Drogenkartell unaufhaltsam zu sein scheint…

Marlo Stanfield wird offiziell zum Geschäftspartner der ‚Griechen‘ in Baltimore und kontrolliert damit de facto den Drogenhandel in der Stadt. Herc gelingt es, die Nummer des Telefons zu bekommen, mit dem Marlo die Griechen kontaktierten soll. Leider ist der Weg zur Überwachung des Telefons mit bürokratischen Hürden gespickt. Unterdessen plant Chris Partlow, den rachsüchtigen Omar in eine Falle zu locken, bevor dieser Marlo Stanfield gefährlich werden kann…

Freamon und McNulty fingieren einen Anruf ihres erfundenen Serienkillers beim Zeitungsreporter Templeton. Ihr Täuschungsmanöver ist ein voller Erfolg: Bürgermeister Carcetti genehmigt die dringend benötigten Sondermittel für die Polizei, die Freamon und Carcetti nutzen wollen, um Marlo Stanfield zur Strecke zu bringen. In der Zwischenzeit setzt auch Omar Little seinen Rachefeldzug gegen Marlos Organisation unbeirrt fort…

Omars Rachefeldzug gegen Marlo Stanfield kommt zu einem vorzeitigen Ende. Sydnor gelingt es unterdessen, den Code der Stanfield-Organisation zu knacken. Gleichzeitig wird McNulty von seinem schlechten Gewissen geplagt und muss endlich Farbe bekennen – er gibt Kima und Beady gegenüber zu, dass der gesamte Serienkiller-Fall ein Täuschungsmanöver ist. Redakteur Guy Haynes von der Baltimore Sun vemutet, dass der Reporter Scott Templeton ihm Artikel mit frei erfundenen Zitaten und Falschinformationen unterzujubeln versucht…

In einer Nacht- und Nebelaktion gelingt es der Polizei, Marlo Stanfield und einen Großtei seiner engsten Vertrauten festzunehmen. Im Gefängnis gelangt Marlo schnell zu der Ansicht, dass er verraten wurde: Er beauftragt Snoop, den vermeintlichen Polizeispitzel Michael zu ermorden. Während Zeitungsreporter Scott Templeton dank seiner exzellent geschriebenen, aber frei erfundenen Reportagen schon für den Pulitzer-Preis gehandelt wird, nimmt sich der skeptische Redakteur Augustus Haynes die Zeit, Templetons Geschichten genau zu überprüfen…

Bürgermeister Carcetti erfährt von Daniels, dass der ‚Serienkiller-Fall‘ nicht mehr war als eine Erfindung, um Mittel für die Überwachung der Stanfield-Organisation loszueisen. Jetzt will Carcetti Köpfe rollen sehen – und die ‚Hauptschuldigen‘ McNulty und Freamon entscheiden sich, lieber gleich den Dienst zu quittieren. Damit nichts über die illegale Abhöraktion an die Öffentlichkeit dringt, schlägt die Staatsanwaltschaft Stanfields Anwalt, Maurice Levy, einen Deal vor: Er soll Stillschweigen bewahren, und im Gegenzug wird Drogenboss Stanfield wieder auf freien Fuß gesetzt…