Među stanovnicima Deadwooda sve je više onih koji sumnjaju da su Indijanci počinili masakr. Za jedinu preživjelu osobu tog nesretnog događaja za koju skrbe Doc Cochran i Calamity Jane zainteresira se i Swearengen. U međuvremenu, Bullock i Star pokušavaju kupiti posjed od Swearengena koji sumnja da su njih dvojica u savezu s Hickockom. U Hotelu Grand Central Brom Garret razmišlja o svom najnovijem poslovnom pothvatu, a u napetoj pokeraškoj večeri Hickock zamoli Bullocka da mu pričuva leđa.

Swearengen dobije konkurenciju kad se u gradu otvori novi saloon Bella Union kojim upravlja iskusni čikaški kockar Cy Tolliver, njegova desna ruka Eddi Sawyer i madame Joanie Stubbs. Hickock napokon dobije na pokeru, a Bullock i Star uspiju se dogovoriti sa Swearengenom oko zemljišta na kojem će podići željezariju. Brom Garett zaprijeti Swearengenu, pa ovaj pošalje Dana Dorityja da ga uvjeri tko je najveći divljak na zapadu.

Truplo Broma Garreta dovezeno je u Deadwood, a njegova udovica Alma, sumnjajući na ubojstvo, zatraži mišljenje Doca Cochrana. Stari prijatelj Cya Tollivera stiže u grad. U međuvremenu, Swearengen daje upute Farnumu kako da zavara Almu i otkupi natrag njezinu parcelu. Sumnjajući u njegove motive, zamoli Billa Hickocka za pomoć. No nakon još jedne partije pokera Divlji Bill Hickock pada mrtav.

Swearengen preuredi svoju gostionicu u sudnicu, a Deadwood je primoran primijeniti svoje zakone u suđenju Jacku McCallu za ubojstvo. Dok Jane nema, Swearengen uposli Trixie da pomogne Almi oko djeteta i usput joj podmetne drogu. Doc Cochran zabrinut je za Cramedovu bolest koja može donijeti samo nevolje. Tolliver pošalje Crameda da se prošeće šumom gdje ovaj sretne Jane. Bullock odluči uzeti pravdu u svoje ruke.

Dok traga za McCallovim ubojicom, Bullocka napadne Indijanac i teško ga ozlijedi. Swearengen pritišće Farnuma da ga redovito izvještava o Almi i Trixie. Gradski oci udružuju svoja sredstva kako bi se platilo jahačima da donesu prijeko potrebno cjepivo protiv velikih boginja i sagradila bolnica za zaražene. Cochran imenuje Jane medicinskom sestrom, a Swearengen radi na članku za mjesne novine Deadwood Pioneer.

Nakon što je pronašao ubojicu, Bullock stiže u Deadwood kao nov čovjek. Dority i Stubbs zainteresiraju se za dvoje tinejdžera, Milesa i Floru Anderson, koji su došli u grad u potrazi za ocem i zaposlili se u konkurentskim salunima. Calamity Jane dobije nov nadimak u bolesničkom šatoru, Swearengen otkrije Trixienu prijevaru, a Alma odbije Farnumovu suludu ponudu za parcelu.

U Deadwoodu se lakše diše otkako su jahači donijeli dragocjeno cjepivo i mogućnost mirnog života sa Siouxima. Iščekujući Trixiein povratak, Swearengen odbija savjet krvoločnog Farnuma. Nakon Bullockove procjene njezine zlatne parcele, Alma o svemu dobro promisli i odluči ostati u Deadwoodu. Tolliver nauči Stubbsa lekciju ubivši dvoje prevaranata.

Vlada SAD-a planira ozakoniti sporazum s Indijancima o pripojenju Crnih planina, stoga i Deadwooda, pa Swearengen sazove sastanak na kojem bi se trebale prodiskutirati nadolazeće promjene. Farnum nalazi pismo koje je Hickock neposredno prije smrti napisao svojoj ženi, a Jane odlazi iz grada. Osjećajući nelagodu zbog uzajamne privlačnosti, Bullock prizna Almi da ima ženu i dijete.

Nakon krađe pozamašne količine opijuma Swearengen pokuša naći zajednički jezik sa svojim dobavljačem i izlaz iz škakljive situacije. U međuvremenu, Silas Adams, gangsterski inkasator iz Yanktona, stiže s lošim vijestima za Swearengena. Bullock požali što je prihvatio funkciju u gradskom poglavarstvu, a Merrick predloži osnivanje prvog gradskog kluba. Velečasni Smith neočekivani je posjetitelj Swearengenova saluna.

Almin otac Otis Russell dolazi iz New Yorka kako bi joj pomogao oko parcele. Swearengen uspije nagovoriti Adamsa da ga rastereti barem dijela zakonske bagaže. Jewel odlazi Cochranu po pomoć oko bolesne noge. Leon i Sawyer vraćaju se u salun Bella Union, Bullock se razljuti kad čuje tko je imenovan šerifom, velečasni Smith stalno je u deliriju, a pijani Swearengen osvrće se na teško djetinjstvo u sirotištu u Chicagu.

Američka vojska pod vodstvom generala Custera dolazi u Deadwood, a gostioničari ih dočekaju raširenih ruku. S vojnicima stigne i vladin dužnosnik kojemu Adams nije prenio Swearengenovu poruku što Swearengena razbjesni. Alma napokon dozna zašto ju je otac došao posjetiti pa ona razočarana otrči Bullocku po utjehu. Trixie se pobrine za velečasnog Smitha koji ne izlazi iz bunila. Na drugom kraju grada Doc Cochran moli za njega kao da zna što mu se sprema. Bullock napokon pristane biti šerif u Deadwoodu.