屠四海自幼与父亲刽子手屠一夫相依为命，一夫一直希望四海能承继祖业，可是四海却怕错斩犯人，始终下不了手。一天晚上，四海到义庄为犯人收尸，巧遇江湖郎中水如尘。经如尘鼓励下，四海终能替父执行斩刑，令一夫含笑而逝。四海与如尘结拜为兄弟后，决定一起闯荡江湖，二人路经昌隆镇时，结识了镇内首富霍天命之女倩瑶，如尘对倩瑶一见倾情。二人暂时寄居在霁月的客栈内。恰巧，四海为如尘开罪了当地刽子手洪威，但在八神诞当日，洪威竟离奇失踪，四海唯有顶替其进行「斩夜叉王」仪式，不过众人发现，原本四海应斩下的稻草人偶，竟然被人换了成洪威。

洪威惨死，镇民群起指控四海，就连如尘也受牵连，众镇民决定给一天时间，让祈知县搜集证据，否则便将二人吊死。如尘求祁知县帮忙，助他向倩瑶求救，倩瑶决定联同祁知县合力助如尘等人逃狱。可是途中二人却被发现，如尘为救四海被擒。四海得知此事，立即回镇救人，事情正闹得不可开交之时，有人却于「圣草原」上发现「三家村」村民的尸首，令如尘二人获无罪释放，却不知此事正是霁月受天命之命令，刻意让二人脱罪，目的只为查证三十年前的一件旧事。

天命得知捉走倩瑶的是人人惧怕的「夜叉王」，于是交由祁知县秘密处理此事。如尘得知此事后，与众人合力找寻倩瑶。如尘终于在一山洞中找到倩瑶，二人逃走期间，却在林中看到「夜叉王」在飞舞，幸最终二人成功逃回镇上。倩瑶平安回家，天命以为免引起恐慌为名，要众人为此事守秘。但四海却于林中发现一些破布及丝线，怀疑此事是有人刻意而为。倩瑶与如尘发展顺利，倩瑶到庙中求恩缘，却被批为克夫。倩瑶为如尘开设医馆，又发生不祥事件，令倩瑶刻意避开如尘，幸得霁月与四海解开倩瑶心结。

海闯入山洞，却见月病发。海惊见对方满脸鲜血，大惊找同僚求助。可惜却无人理会，海大为气愤，决定亲自缉拿此「怪物」，否则任凭同僚处置。可是当晚，海回到客栈后撞破月病发，海经不起月苦苦哀求，答应为妹守秘。不过却由于海的奇怪举动，被尘得悉此事，尘用针炙压抑霁月的病情，令霁月感激非常。命将新研制的「仙人丹」送往京城八王爷处，更趁机打探当日夜叉王遗留下来的天蚕丝，令命更坚信江玉书尚在人间，于是立即赶回昌隆镇。尘收到消息后，以替命治病为名，打探命的意向。其后，瑶在赤霞仙观外，利用赤霞珠跳舞示爱，竟勾起尘的往事。

命借到后山静修为名，引书现身，并将业务交由手下雷骄打理。瑶自向尘示爱后，对尘的前途十分着紧，令镇中众人皆取笑尘夫凭妻贵。及至因一件小事，瑶从海的口中得知此事，瑶劝尘到家中酒庄做事，用事实证明自己能力，尘欣然答应。可是此时，命在后山中突然受袭，最终众人虽捉拿了犯人，却发现此人却是被迷倒的骄，命自觉功亏一篑，大怒回家。尘突然上报骄在酒庄中饱私囊，但反过来被骄单打，尘大怒离开酒庄，更因此与瑶闹翻。恰巧，八王爷之子朱旻来到昌隆镇，瑶为刺激如尘的反应，决定刻意和旻来往。但当晚，旻借酒意向瑶求爱，瑶在挣扎间，不小心刺伤了旻，此事亦被海看在眼里。

瑶刺伤旻后被押上公堂，命立即赶到欲接回瑶，可是祁知县却在旻的司爷郭梁的威胁下，将瑶押入大牢。命哀求尘救回旻，尘终成功救回旻，不过旻却急怒攻心，命梁放出旻伤重身死的消息，誓要将瑶问斩，更威胁尘不能说出此事。海经尘的提示下，不单救了瑶一命，更设计令旻自行招出瑶无辜。命怒极欲教训旻，尘却突然排众而出，要旻将所有罪名推在梁身上。事情最终以梁自杀而告终，尘更决定跟从旻上京。尘跟着旻离开昌隆镇后，立即劝旻回京向八王爷直接说出此事，可是旻回京后却企图掩饰。尘立即向旻献上杀父之计，其实此乃尘为父报仇的奸计。

旻成为王爷后便纵情声色，更派发仙人丹给达官贵人享用。旻发现王府缺财，要尘变卖书从前的王府，令尘更添对付命之决心。琦为助瑶戒掉暴食习惯，下令全镇不得售食物给瑶。瑶逃出镇外，发现海正照顾一名疯妇，海竟以斗食比赛开解瑶。瑶解开心结，命大喜，对海倍加欣赏。旻因缺乏仙人丹令士兵士气低落，以及债主临门，尘立即自荐到昌隆镇向命商讨转售仙人丹一事。可是此时，圣草田忽然被人下毒，出现夜叉王图像，令命损失惨重。尘要命增加仙人丹的供货量，命大怒赶走尘。刚巧，朝廷突然派兵到昌隆镇，要捉拿命。

朝廷突然派兵到昌隆镇，要捉拿天命。此时旻突然出现解围，原来一切皆是尘之计，旻更提出要和命合作，瓜分售卖仙人丹的利润，可惜二人却因分赃不匀而不欢而散。命与旻终达成合作协议，命更在村民面前，称旻已得八神原谅。旻更大洒金钱修葺寺院，令村民重新接纳自己。海、瑶及尘不约而同在大街上相遇，三人同回到客栈聚旧，尘出言暗示未能忘情，激得瑶一怒而去。尘与瑶为怕命反对，竟欲在仙观上私订终生。但当婚礼进行当晚，命收到霁月消息后赶至阻止，尘更道出经已爱上霁月而拒婚。

尘说出爱上霁月而悔婚，瑶深感悲痛更与霁月闹翻。霁月不知如何是好，当尘回家后，竟挥刀刺向尘，终令霁月认清与尘的感情，二人终成一对。翌日，海到霍家向命负荆请罪，瑶故作大方地阻止，更与琦往派平安包。不过瑶被拒婚一事，成为居民笑柄。海得知瑶被传克死未婚夫韩礼贤的传闻，但翻查礼贤的死亡册时发现可疑，私下开棺验尸，竟发现贤被毒死的证据。海与瑶再回到山岗，却跌落一深谷中，更发现尸首被人换走。海与瑶的绯闻四起，海立即到霍家提亲，但竟惹起暗恋海的琦大哭而去，更失足跌落山坡后失去记忆。

琦失去记忆，只认得瑶一人。瑶带琦到仙观求神，恰巧海来到，称已定下与瑶的婚期，更提议让尘医治琦，瑶无奈答应。尘偕月来到霍家，受尽白眼，但尘忍下并诊断出琦之病无药可治。及后，琦从下人中得知瑶不接受海的求亲，皆因自己的过去，力劝瑶接受海，瑶答应将会考虑。不过，当瑶约海外出时，因小事而吵了起来，琦自咎地爬上仙观，迫得瑶终肯答应婚事。但原来琦是尘找来顶替的乞丐，真正的琦已死于意外中。瑶带海拜祭贤，瑶忆述贤爱将秘密藏于后山中。海到后山，发现一神秘的黄金肩甲。此时，风及夜叉王出现互相争夺黄金肩甲，幸海使计带黄金肩甲离开，并得知此乃书之遗物。婚礼之上，有人送上风的尸首作贺礼，海立誓要捉拿夜叉王归案。

海拿着黄金肩甲找命，命推说一切与他无关，并联同海设计捉夜叉王。洞房花烛夜，瑶迫海到厅中睡。翌日，尘约海打探夜叉王之事，得知海将黄金肩甲拿到命的工厂中。瑶被村民误会其命格令命法力受损，琦趁机劝瑶为海诞下儿子，瑶却要海在人前人后扮作恩爱，却不愿与海圆房。霁月眼见其兄阳难以放下与三太太的一段情，感慨自己与尘的关系。当晚，海本欲在工厂等夜叉王出现，但瑶忽然送汤来到，反让海喝下迷药晕倒。此时，夜叉王出现，命出手追捕，并刺伤夜叉王，但惜最终却被夜叉王逃脱

尘拿回黄金肩甲，但此举引发镇上居民的猜疑，幸海一番言论，令命度过难关。命怀疑夜叉王与尘有关，而尘却于此时劝昊取代命在镇上的位置。命在仙观前，藉口举行祈福大典，欲证实尘的身分为实。惜昊突然来到，并联同渺称命已失去法力，自己则取代命的地位，命无奈回家。海与祈知县分析出一切皆有联系，要海全力追查。海来到霁月病发的山洞，竟从中发现，贤尸骨的毒绝对与霁月有关，但他却不知如何对刚与霁月和好的瑶说清楚此事，于是约霁月追问此事。霁月坦白道出贤死于她手上，瑶突然出现责霁月一番后离去，霁月大惊追出却病发。命立即带霁月回家让尘医治，尘大怒指责，反令霁月道出往事，二人发生关系。

尘与霁月发生关系，令霁月因此看到尘背部的伤痕。霁月大惊向命道出此事，命坚信尘就是其子祖，但阳提出应防范尘的行为，命大怒指责。海向祈知县报告霁月就是杀贤凶手，二人商量后暂缓缉捕霁月，欲凭此找到真凶。当晚，海回家，得知瑶仍对霁月紧张，故使计令二人见面。刚巧，霁月与瑶倾谈间突然病发，霁月道出一切，瑶与霁月和好。瑶其后偕海往探霁月，霁月趁机劝瑶接受海。镇上传出瘟疫，昊突然出现说能取代命，但却被命抢先一步对付昊，自此，昊在仙人丹的利润被命刻意扣起。霁月终凭尘身上胎痣认出尘的身分。但尘却要琦杀死枝，琦犹豫之时，尘出手推枝进河中。

枝身死，命更欲与尘相认。尘到枝身死的河边欲找回杀死枝的证据，但此时阳突然出现，拿出证据并向尘施杀手，二人纠缠间，尘被阳斩了一刀，而阳则被打至重伤晕倒。尘逃走间，命突然出现救走了尘，但阳却失去踪影。原来玉救走了阳，玉本欲送走阳。但二人来到码头，却给琦迷倒，更被迟来一步的命误以为二人有染，命怒杀二人。瑶在街上偶遇尘，尘趁机劝瑶与海产子，但当瑶向海提出此事时，海大怒并冲到客栈与尘大打出手。海事后向尘道歉，但因而发现尘身上的伤痕，发现他与书的关系，海更在房中看到夜叉王的面具。

海在尘房中找到夜叉王面具，大惊夺门而去；海与祈夜探命的酒庄，在地牢中发现制药工厂，令海得悉命在制作毒品谋取暴利。海对瑶愈来愈冷淡，尘于是往找海商谈此事，海透露已查出命的非法勾当。尘又再安排瑶与海到外泛舟，但瑶却意外堕海，尘奋不顾身救了瑶，令海坚信尘未能对瑶忘情。海在老镇民口中得知命未成名前的事，决定偕祈夜探仙观；二人在石室中发现书的半截权杖，海推测命因财害死了书。尘向命透露海查得仙人丹之时，命即以亲情欲打动海。有幪面人偷走尘的夜叉王面具，尘得知幪面人是海；尘无奈道出身世，海仍不知如何是好时，尘企图偷袭海。

尘企图偷袭海，但海忽然称要代尘承担罪责，并建议尘带瑶离开昌隆镇。尘心动答应，并立誓不再向命报仇。海与同僚喝花酒，并在刻意与瑶吵起来。尘从琦的口中得知海的动静，并计划用炸药于小船中炸死命，但原来该小船是命特意为尘与瑶夫妻和好的礼物。尘得悉后大惊，立即追出救了瑶，令迟来一步的海看出尘对瑶未能忘情。海再建议尘与瑶离开，尘答应。海送走二人后，假扮夜叉王烧毁圣草田。海于公堂上认罪，祈发现疑点处处，但无奈判处海死罪。瑶跟尘私奔，却认清对海的感情，决定回昌隆镇找海，尘大怒，决定继续其报复计划。

命发现瑶与尘失踪，大惊之下欲联同祈追查，但瑶突然出现。命找尘，尘突然出手偷袭；命道出尘正是其子的身分，尘刺了命一刀后逃走。当晚，命与霁月遇上瑶，瑶指责命欲牺牲海的决定。翌日命在枝的坟前遇上尘，二人终父子相认。海在行刑前，尘突然出现，将混入仙人丹的酒给海服下，令海大失常性；命谎称海乃被夜叉王上身，令海得以幸免于难。尘将解药给了琦，并正式认回命，更向海承诺一年后将会自首。海渐渐康复，并与瑶正式圆房。尘在海口中得知疯妇的消息，原来该疯妇正是其母衣，海为复仇，决定医好衣的疯病。

命向海承诺停止制造仙人丹，令海大喜。旻大怒指责命，但命却在尘的介绍下，找到另一个合作夥伴，遂与旻决裂，并将他软禁起来。尘与海闲谈间，不断打探海与瑶的关系外，更称将与霁月成亲。海大喜之下，不慎喝下尘的迷药，海当晚发了一个有关书的梦。海大惊醒来，立即找祈商量，竟发现梦中出现书的文集竟真有其事。霍家突然传出瑶怀孕的消息，尘赶来道贺，并终于改姓霍。海却于此时听到命仍继续经营仙人丹买卖，不知不觉地冷落了瑶。琦发现尘所给的解药原来是慢性毒药，大惊下跟踪尘，看到尘在医治衣时，道出海实乃命之儿子。

海发现命原是其杀父仇人，欲进行报仇；而尘同时亦向天发誓，自己曾失去的，要命十倍奉还。海发现命和小王爷串通，种毒草制仙人丹，向祈表示自己不会为儿女私情而徇私。祈在街横行霸道，海喝斥他，祈将他革职。霁月偷听到尘不是命的儿子，不知如何是好。尘向霁月提亲，并无意中发现霁月知道他本是书的儿子。霁月得知命是杀其兄的凶手，向他质问，命承认。霁月为了令尘不再为杀父而愈错愈深，暗中要和他作一个了断。祈写上状纸要海上京告发命的所作所为，却被尘发现，并告之命。另一方面，命在街重遇嫣，并告之尘，嫣是其母。尘和霁月终成夫妻，怎料霁月却在两人的酒中落毒，欲同归于尽。

(大结局) 海欲杀命为父报仇，瑶赶至救父。海向瑶道歉，瑶坦言对父亲的罪行亦看不过眼，但却要顾念父女情。另一方面，尘被救起，霁月却中毒太深而死。原来尘一早便知霁月欲杀自己，饮下毒酒后用针将毒吐出。瑶求命放过海，命却要尘找寻海的下落。祈欲运走海，却被尘发现，尘顾兄弟情放他走，海却表示不会离去。命赶至，并想杀死海。尘制造机会让海杀死命，瑶赶至目睹海用刀插死命。尘向命道出自己并非其儿子，而是书的儿子，又指海亲手杀死亲父命。海欲杀尘报仇，嫣突然赶至，嫣道出惊人秘密，原来两人是亲兄弟。