屠四海自幼與父親劊子手屠一夫相依為命，一夫一直希望四海能承繼祖業，可是四海卻怕錯斬犯人，始終下不了手。一天晚上，四海到義莊為犯人收屍，巧遇江湖郎中水如塵。經如塵鼓勵下，四海終能替父執行斬刑，令一夫含笑而逝。四海與如塵結拜為兄弟後，決定一起闖蕩江湖，二人路經昌隆鎮時，結識了鎮內首富霍天命之女倩瑤，如塵對倩瑤一見傾情。二人暫時寄居在霽月的客棧內。恰巧，四海為如塵開罪了當地劊子手洪威，但在八神誕當日，洪威竟離奇失蹤，四海唯有頂替其進行「斬夜叉王」儀式，不過眾人發現，原本四海應斬下的稻草人偶，竟然被人換了成洪威。

洪威慘死，鎮民群起指控四海，就連如塵也受牽連，眾鎮民決定給一天時間，讓祈知縣搜集證據，否則便將二人吊死。如塵求祁知縣幫忙，助他向倩瑤求救，倩瑤決定聯同祁知縣合力助如塵等人逃獄。可是途中二人卻被發現，如塵為救四海被擒。四海得知此事，立即回鎮救人，事情正鬧得不可開交之時，有人卻於「聖草原」上發現「三家村」村民的屍首，令如塵二人獲無罪釋放，卻不知此事正是霽月受天命之命令，刻意讓二人脫罪，目的只為查證三十年前的一件舊事。

天命得知捉走倩瑤的是人人懼怕的「夜叉王」，於是交由祁知縣秘密處理此事。如塵得知此事後，與眾人合力找尋倩瑤。如塵終於在一山洞中找到倩瑤，二人逃走期間，卻在林中看到「夜叉王」在飛舞，幸最終二人成功逃回鎮上。倩瑤平安回家，天命以為免引起恐慌為名，要眾人為此事守秘。但四海卻於林中發現一些破布及絲線，懷疑此事是有人刻意而為。倩瑤與如塵發展順利，倩瑤到廟中求恩緣，卻被批為剋夫。倩瑤為如塵開設醫館，又發生不祥事件，令倩瑤刻意避開如塵，幸得霽月與四海解開倩瑤心結。

海闖入山洞，卻見月病發。海驚見對方滿臉鮮血，大驚找同僚求助。可惜卻無人理會，海大為氣憤，決定親自緝拿此「怪物」，否則任憑同僚處置。可是當晚，海回到客棧後撞破月病發，海經不起月苦苦哀求，答應為妹守秘。不過卻由於海的奇怪舉動，被塵得悉此事，塵用針炙壓抑霽月的病情，令霽月感激非常。命將新研製的「仙人丹」送往京城八王爺處，更趁機打探當日夜叉王遺留下來的天蠶絲，令命更堅信江玉書尚在人間，於是立即趕回昌隆鎮。塵收到消息後，以替命治病為名，打探命的意向。其後，瑤在赤霞仙觀外，利用赤霞珠跳舞示愛，竟勾起塵的往事。

命借到後山靜修為名，引書現身，並將業務交由手下雷驕打理。瑤自向塵示愛後，對塵的前途十分著緊，令鎮中眾人皆取笑塵夫憑妻貴。及至因一件小事，瑤從海的口中得知此事，瑤勸塵到家中酒莊做事，用事實證明自己能力，塵欣然答應。可是此時，命在後山中突然受襲，最終眾人雖捉拿了犯人，卻發現此人卻是被迷倒的驕，命自覺功虧一簣，大怒回家。塵突然上報驕在酒莊中飽私囊，但反過來被驕單打，塵大怒離開酒莊，更因此與瑤鬧翻。恰巧，八王爺之子朱旻來到昌隆鎮，瑤為刺激如塵的反應，決定刻意和旻來往。但當晚，旻借酒意向瑤求愛，瑤在掙扎間，不小心刺傷了旻，此事亦被海看在眼裡。

瑤刺傷旻後被押上公堂，命立即趕到欲接回瑤，可是祁知縣卻在旻的司爺郭樑的威脅下，將瑤押入大牢。命哀求塵救回旻，塵終成功救回旻，不過旻卻急怒攻心，命樑放出旻傷重身死的消息，誓要將瑤問斬，更威脅塵不能說出此事。海經塵的提示下，不單救了瑤一命，更設計令旻自行招出瑤無辜。命怒極欲教訓旻，塵卻突然排眾而出，要旻將所有罪名推在樑身上。事情最終以樑自殺而告終，塵更決定跟從旻上京。塵跟著旻離開昌隆鎮後，立即勸旻回京向八王爺直接說出此事，可是旻回京後卻企圖掩飾。塵立即向旻獻上殺父之計，其實此乃塵為父報仇的奸計。

旻成為王爺後便縱情聲色，更派發仙人丹給達官貴人享用。旻發現王府缺財，要塵變賣書從前的王府，令塵更添對付命之決心。琦為助瑤戒掉暴食習慣，下令全鎮不得售食物給瑤。瑤逃出鎮外，發現海正照顧一名瘋婦，海竟以鬥食比賽開解瑤。瑤解開心結，命大喜，對海倍加欣賞。旻因缺乏仙人丹令士兵士氣低落，以及債主臨門，塵立即自薦到昌隆鎮向命商討轉售仙人丹一事。可是此時，聖草田忽然被人下毒，出現夜叉王圖像，令命損失慘重。塵要命增加仙人丹的供貨量，命大怒趕走塵。剛巧，朝廷突然派兵到昌隆鎮，要捉拿命。

朝廷突然派兵到昌隆鎮，要捉拿天命。此時旻突然出現解圍，原來一切皆是塵之計，旻更提出要和命合作，瓜分售賣仙人丹的利潤，可惜二人卻因分贓不勻而不歡而散。命與旻終達成合作協議，命更在村民面前，稱旻已得八神原諒。旻更大灑金錢修葺寺院，令村民重新接納自己。海、瑤及塵不約而同在大街上相遇，三人同回到客棧聚舊，塵出言暗示未能忘情，激得瑤一怒而去。塵與瑤為怕命反對，竟欲在仙觀上私訂終生。但當婚禮進行當晚，命收到霽月消息後趕至阻止，塵更道出經已愛上霽月而拒婚。

琦失去記憶，只認得瑤一人。瑤帶琦到仙觀求神，恰巧海來到，稱已定下與瑤的婚期，更提議讓塵醫治琦，瑤無奈答應。塵偕月來到霍家，受盡白眼，但塵忍下並診斷出琦之病無藥可治。及後，琦從下人中得知瑤不接受海的求親，皆因自己的過去，力勸瑤接受海，瑤答應將會考慮。不過，當瑤約海外出時，因小事而吵了起來，琦自咎地爬上仙觀，迫得瑤終肯答應婚事。但原來琦是塵找來頂替的乞丐，真正的琦已死於意外中。瑤帶海拜祭賢，瑤憶述賢愛將秘密藏於後山中。海到後山，發現一神秘的黃金肩甲。此時，風及夜叉王出現互相爭奪黃金肩甲，幸海使計帶黃金肩甲離開，並得知此乃書之遺物。婚禮之上，有人送上風的屍首作賀禮，海立誓要捉拿夜叉王歸案。

海拿著黃金肩甲找命，命推說一切與他無關，並聯同海設計捉夜叉王。洞房花燭夜，瑤迫海到廳中睡。翌日，塵約海打探夜叉王之事，得知海將黃金肩甲拿到命的工廠中。瑤被村民誤會其命格令命法力受損，琦趁機勸瑤為海誕下兒子，瑤卻要海在人前人後扮作恩愛，卻不願與海圓房。霽月眼見其兄陽難以放下與三太太的一段情，感慨自己與塵的關係。當晚，海本欲在工廠等夜叉王出現，但瑤忽然送湯來到，反讓海喝下迷藥暈倒。此時，夜叉王出現，命出手追捕，並刺傷夜叉王，但惜最終卻被夜叉王逃脫

塵拿回黃金肩甲，但此舉引發鎮上居民的猜疑，幸海一番言論，令命度過難關。命懷疑夜叉王與塵有關，而塵卻於此時勸昊取代命在鎮上的位置。命在仙觀前，藉口舉行祈福大典，欲證實塵的身分為實。惜昊突然來到，並聯同渺稱命已失去法力，自己則取代命的地位，命無奈回家。海與祈知縣分析出一切皆有聯繫，要海全力追查。海來到霽月病發的山洞，竟從中發現，賢屍骨的毒絕對與霽月有關，但他卻不知如何對剛與霽月和好的瑤說清楚此事，於是約霽月追問此事。霽月坦白道出賢死於她手上，瑤突然出現責霽月一番後離去，霽月大驚追出卻病發。命立即帶霽月回家讓塵醫治，塵大怒指責，反令霽月道出往事，二人發生關係。

塵與霽月發生關係，令霽月因此看到塵背部的傷痕。霽月大驚向命道出此事，命堅信塵就是其子祖，但陽提出應防範塵的行為，命大怒指責。海向祈知縣報告霽月就是殺賢兇手，二人商量後暫緩緝捕霽月，欲憑此找到真兇。當晚，海回家，得知瑤仍對霽月緊張，故使計令二人見面。剛巧，霽月與瑤傾談間突然病發，霽月道出一切，瑤與霽月和好。瑤其後偕海往探霽月，霽月趁機勸瑤接受海。鎮上傳出瘟疫，昊突然出現說能取代命，但卻被命搶先一步對付昊，自此，昊在仙人丹的利潤被命刻意扣起。霽月終憑塵身上胎痣認出塵的身分。但塵卻要琦殺死枝，琦猶豫之時，塵出手推枝進河中。

枝身死，命更欲與塵相認。塵到枝身死的河邊欲找回殺死枝的證據，但此時陽突然出現，拿出證據並向塵施殺手，二人糾纏間，塵被陽斬了一刀，而陽則被打至重傷暈倒。塵逃走間，命突然出現救走了塵，但陽卻失去蹤影。原來玉救走了陽，玉本欲送走陽。但二人來到碼頭，卻給琦迷倒，更被遲來一步的命誤以為二人有染，命怒殺二人。瑤在街上偶遇塵，塵趁機勸瑤與海產子，但當瑤向海提出此事時，海大怒並沖到客棧與塵大打出手。海事後向塵道歉，但因而發現塵身上的傷痕，發現他與書的關係，海更在房中看到夜叉王的面具。

海在塵房中找到夜叉王面具，大驚奪門而去；海與祈夜探命的酒莊，在地牢中發現製藥工廠，令海得悉命在製作毒品謀取暴利。海對瑤愈來愈冷淡，塵於是往找海商談此事，海透露已查出命的非法勾當。塵又再安排瑤與海到外泛舟，但瑤卻意外墮海，塵奮不顧身救了瑤，令海堅信塵未能對瑤忘情。海在老鎮民口中得知命未成名前的事，決定偕祈夜探仙觀；二人在石室中發現書的半截權杖，海推測命因財害死了書。塵向命透露海查得仙人丹之時，命即以親情欲打動海。有幪面人偷走塵的夜叉王面具，塵得知幪面人是海；塵無奈道出身世，海仍不知如何是好時，塵企圖偷襲海。

塵企圖偷襲海，但海忽然稱要代塵承擔罪責，並建議塵帶瑤離開昌隆鎮。塵心動答應，並立誓不再向命報仇。海與同僚喝花酒，並在刻意與瑤吵起來。塵從琦的口中得知海的動靜，並計劃用炸藥於小船中炸死命，但原來該小船是命特意為塵與瑤夫妻和好的禮物。塵得悉後大驚，立即追出救了瑤，令遲來一步的海看出塵對瑤未能忘情。海再建議塵與瑤離開，塵答應。海送走二人後，假扮夜叉王燒毀聖草田。海於公堂上認罪，祈發現疑點處處，但無奈判處海死罪。瑤跟塵私奔，卻認清對海的感情，決定回昌隆鎮找海，塵大怒，決定繼續其報復計劃。

命發現瑤與塵失蹤，大驚之下欲聯同祈追查，但瑤突然出現。命找塵，塵突然出手偷襲；命道出塵正是其子的身分，塵刺了命一刀後逃走。當晚，命與霽月遇上瑤，瑤指責命欲犧牲海的決定。翌日命在枝的墳前遇上塵，二人終父子相認。海在行刑前，塵突然出現，將混入仙人丹的酒給海服下，令海大失常性；命謊稱海乃被夜叉王上身，令海得以倖免於難。塵將解藥給了琦，並正式認回命，更向海承諾一年後將會自首。海漸漸康復，並與瑤正式圓房。塵在海口中得知瘋婦的消息，原來該瘋婦正是其母衣，海為復仇，決定醫好衣的瘋病。

命向海承諾停止製造仙人丹，令海大喜。旻大怒指責命，但命卻在塵的介紹下，找到另一個合作夥伴，遂與旻決裂，並將他軟禁起來。塵與海閒談間，不斷打探海與瑤的關係外，更稱將與霽月成親。海大喜之下，不慎喝下塵的迷藥，海當晚發了一個有關書的夢。海大驚醒來，立即找祈商量，竟發現夢中出現書的文集竟真有其事。霍家突然傳出瑤懷孕的消息，塵趕來道賀，並終於改姓霍。海卻於此時聽到命仍繼續經營仙人丹買賣，不知不覺地冷落了瑤。琦發現塵所給的解藥原來是慢性毒藥，大驚下跟蹤塵，看到塵在醫治衣時，道出海實乃命之兒子。

海發現命原是其殺父仇人，欲進行報仇；而塵同時亦向天發誓，自己曾失去的，要命十倍奉還。海發現命和小王爺串通，種毒草製仙人丹，向祈表示自己不會為兒女私情而徇私。祈在街橫行霸道，海喝斥他，祈將他革職。霽月偷聽到塵不是命的兒子，不知如何是好。塵向霽月提親，並無意中發現霽月知道他本是書的兒子。霽月得知命是殺其兄的兇手，向他質問，命承認。霽月為了令塵不再為殺父而愈錯愈深，暗中要和他作一個了斷。祈寫上狀紙要海上京告發命的所作所為，卻被塵發現，並告之命。另一方面，命在街重遇嫣，並告之塵，嫣是其母。塵和霽月終成夫妻，怎料霽月卻在兩人的酒中落毒，欲同歸於盡。

(大結局) 海欲殺命為父報仇，瑤趕至救父。海向瑤道歉，瑤坦言對父親的罪行亦看不過眼，但卻要顧念父女情。另一方面，塵被救起，霽月卻中毒太深而死。原來塵一早便知霽月欲殺自己，飲下毒酒後用針將毒吐出。瑤求命放過海，命卻要塵找尋海的下落。祈欲運走海，卻被塵發現，塵顧兄弟情放他走，海卻表示不會離去。命趕至，並想殺死海。塵製造機會讓海殺死命，瑤趕至目睹海用刀插死命。塵向命道出自己並非其兒子，而是書的兒子，又指海親手殺死親父命。海欲殺塵報仇，嫣突然趕至，嫣道出驚人秘密，原來兩人是親兄弟。