陸擎天為麗擎天劇團領班人，為人冷靜，帶著女兒陸明珠，徒弟馬如龍、小桃紅以及文武生靚少飛、花旦新俏麗等人經常四處演出。

是次回到陸的故鄉中表演神功戲，引起鄉民圍觀，場面十分熱鬧，老鼠仔等乞丐乘金鎮長不覺偷去金的錢包，卻被龍發覺，憑龍的身手，經一番追逐，搶回錢包。

新俏麗是戲班中首席花旦，可惜因年老體衰及飲酒過多，演出一日不如一日，令陸擎天十分擔心。

戲班準備於初七開鑼，但鎮上惡霸魏鷹揚的萬花樓亦於同日開張，恐怕戲班影響萬花樓的生意，於是到戲班中探訪擎天，願以雙倍價錢作為賠償延期演出的代價，但擎天因與金鎮長有約，不肯答應，魏憤然離去。

擎天往關口久候另一老倌賽武松時，遲遲未見賽武松蹤影，十分焦急。及後在老鼠仔口中，得悉魏早已派人往接賽，並以金錢利誘，阻止賽到戲班演出，龍氣憤之餘，與小桃紅等人於萬花樓開張之日偷青，並拆去萬花樓招牌。

擎天為龍等人偷青之事十分憤怒，對四人斥責一番，並在萬花樓設宴向揚道歉。

天到省城找尋武生，囑麗對徒兒嚴加教導。天與珠同到省城，剛巧寶亦往省城拜候伯娘，寶一直死纏著珠，珠藉機要寶贈送禮物。

寶到伯父家中賀壽，伯父鶴對寶為人甚不滿，但揚則希望寶能過繼予鶴，承受鶴家產。原來鶴曾有一女人，於二十年前誕下一子，可惜在兵荒馬亂中，被人搶去，至今仍下落不明，鶴對此事一直耿耿於懷。

武生飛與鶴第四妻房珍關係曖昧，二人並計劃遠走高飛，事為鶴知悉，派手下到小屋內捉珍回家，飛見形勢危急，獨自拋下珍離去，珍被打手刺傷，飛害怕，立即答允助天回鄉演戲。

寶之手下禮與人開設擂台，藉機博彩賺取金錢，龍知禮等人比試時有欠公平，乃以其人之道還治其人之身，與老鼠仔、阿紅在比武台上使用茅招，取得勝利，禮心有不甘，與眾徒追打龍，時虎與瑛、偉在場，替龍解圍。

偉在街上見寶對珠無禮，出手阻止，將寶打傷，寶帶同手下往找偉晦氣，後揚趕到，立刻制止。原來揚二十年前搶去鶴妻秋雲之子，並將之棄掉，使寶能過繼給鶴，承繼鶴之產業，恰巧遇上虎，虎將秋雲子救離，此後音訊全無。揚認出虎乃二十年前救秋雲之人，於是請虎到其萬花樓中表演，以試探偉是否秋雲之子。

戲班開鑼之日，各人祭祀白虎，卻被老鼠仔等人到來犯了禁忌，各人內心不安。麗正準備演出時，因喝酒過多，弄致失聲。天仕急馬行田，由珠代替麗上台演出，遭觀眾大喝倒釆。

珠在合上演出，觀眾噓聲四起，紛紛離座，只餘寶及偉繼續欣賞，珠十分難堪，飛卻埋怨與女花旦同場演出，有損聲譽，龍替珠不值，與飛對罵，卻被擎天制止。天亦見勢色不對，舉備停鑼一段時間，珠啞口無言。

龍與紅到萬花樓看瑛表演，老鼠仔乘機偷去一茶客荷包，混亂中荷包落在龍手中，龍被眾人指責偷竊，將龍重打一頓，幸得瑛護住，眾人方散去。

瑛對龍十分好感，打扮光鮮往找龍，並替龍敷藥，龍甜在心裡。

寶為討珠歡心，特意要村民往購票欣賞珠的演出，並贈送叉燒飯，村民紛往購票，珠聞得台下掌聲雷動，不禁興奮非常。

寶又騙紅帶珠往萬花樓商談有關邀請珠往省城演出之事，寶暗中在酒下藥，卻陰差陽錯下，珠將酒杯與紅調換，寶以為珠已把酒喝下，暗自歡喜。此事為龍及偉知悉，立刻趕往客棧，將珠帶走。

天為珠被騙之事十分憤怒，對珠責罵一番，珠初次為偉在天面前說是非，後向老鼠仔詢問當晚情形後，方知偉對己的心意。

戲班中鬧鬼，紅屢遇見鬼魂，嚇得魂飛魄散，但各人皆以為紅說謊，不以為然，而瑛則從偉口中得知此事，將母親生前交下的玉珮予紅轉送龍，但玉珮卻被飛偷去。

原來飛與女鬼小妾生前有一段孽緣，小妾到戲班鬧事，紅與珠亦先後鬼上身，令飛大驚失色。

珠鬼上身後對寶風情萬種，寶被女鬼所迷，在萬花樓雜技場上搶著表演，虎知寶鬼上身，連忙掌摑寶，寶神智清醒後，揚卻指責虎等人使用邪術，令虎立刻離開萬花樓。

瑛與偉準備隨虎到別處謀生，臨行前與龍、珠依依不捨，四人並聯袂到戲棚欣賞飛與紅演對手戲，豈料紅突然鬼上身，大鬧戲棚，直要取飛性命，眾人見勢色不對，立刻上台相助，但各人均不是女鬼對手。

虎將玉珮掛在纓槍前，與女鬼對敵，女鬼見玉珮果然節節敗退，虎質問女鬼來歷，方知悉女鬼與飛有一段孽緣，遂開壇祭祀，並命飛在神靈前立下毒誓，改過自新，女鬼方離去。

天得虎相助，感激不盡，與龍往求鎮長允許虎留下設館教授武術。虎在盛情難卻下卒答允。揚知悉後不悅，寶更帶同武師往袁武館搗亂，當兩館舞獅對峙時，因寶在獅頭裝置利刀，偉一不小心，被刺受傷，虎替下偉，敏捷地折斷對方雙刀，正當兩館人馬快將肉搏廝殺之際，揚及時出現制止。

龍無心練戲，希望虎收之為徒，但虎不允，龍為顯身手與虎較量，但終不是虎對手。虎本亦喜龍為人，無奈不欲奪天之所愛，所以不肯應允，龍探悉內中原委後，向天表白，懇求天答應。

珠一直盼望到省城演戲，但天認為珠的技藝尚未到家，所以拒絕了她，因而引起珠的誤會，以為父親不替己設想。

偉欲贈金錶予珠，討其歡心。但金錶太貴，無法購買，紅想出用計偷看萬花樓花條贏取金錢，但事為揚知悉，將花條更改，紅將鳳冠及銅鑼抵押，卒血本無歸，寶要紅下鄉收債，以償鳳冠及銅鑼，紅無奈答應。

紅與龍到一窮人家中收債時，搶走嬰孩作抵押，但嬰孩哭個不休，途中巧遇乞丐阿蓮，紅求阿蓮代之照顧嬰孩，並帶蓮往戲棚暫住。

不久，蓮被天發現藏身戲棚內，蓮故作身世可憐，但天只答允蓮暫住一天。蓮與紅、龍商量，將嬰孩送回家中，紅與龍感嬰孩家境況堪憐，將收債僅得到的幾塊錢給予嬰孩家。

龍將嬰孩送回後，途中巧遇揚手下禮，禮蠻不講理，與龍大打出手，龍身手已今非昔比，禮被打傷，恰巧揚到來，聲言在國術大賽中一較高下。

揚欲藉龍欠債之事，收買龍在國術大賽中輸給寶，紅又怕天知道欠債之事受責罵，勸龍應承揚，使龍為難非常。

國術大賽之日，龍與寶對敵，龍初忍讓，但寶咄咄逼人，出言侮辱，龍忍無可忍，連番攻擊，寶不敵，敗在龍手下。

寶心有不甘，迫阿紅騙珠往縫製衣服，珠剛度身完畢，寶突出現，珠衣衫不整走出街外，剛巧遇上麗，麗以為珠與寶關係曖昧，事為天知悉，大動肝火。

寶放出流言，令珠十分難堪，於是執拾行李準備到省城闖闖，並留下一信予天，天知珠固執，唯有寫信予省城八和會館的友好代為照顧。

原來寶欲藉珠之事令偉無心戀戰，使龍與偉產生矛盾，偉與龍在國術大賽決賽之日對敵，偉心神恍惚，自承落敗，龍因此得出線權，參加全省國術大賽。

揚故意在龍面前表現寬宏大量，撕去欠單。

珠到省城後徬徨無依，於是到一酒店中售賣香煙，後遇上明星歌舞團經理人譚西敏，加入歌舞團工作。

瑛求父親教龍氣功，虎亦希望龍能在全省國術賽中得勝，遂答允教龍，龍勤加練習，進步奇速，比賽期近，龍別過蓮，乘車到省城報到。

龍乘火車到省城，蓮與老鼠仔藏身車廂內，瑛知道後甚不悅。

龍在國術中表現身手不凡，屢戰屢勝，晉入總決賽，與劊子手對陣。

揚藉比賽開賭賺錢，故在龍出賽前，贈予參茶，龍服後威猛異常，將劊子手打至重傷，勝出比賽。一干人等到酒店中慶祝，偉發現珠在台上表演，十分詫異。另一方面，龍在比賽中因出手過重，劊子手卒傷重死去。

龍自知出手過重打死劊子手，感到十分內疚，虎命龍前往拜祭劊子手，遭周武館中人斥責，二人尷尬離去。

鶴妻欲收蓮為義女，接蓮回鶴家居住，龍替蓮感到高興。周時威帶同眾徒往找龍晦氣，人多勢眾下，龍頻頻中招，虎及時趕到，亦為周所傷，送院救治，幸無大礙。

鶴妻對蓮十分疼愛，贈予名貴衣服首飾，寶生妒忌之心，鶴亦對蓮不甚好感。

偉往酒店找珠，珠屢次避而不見，珠亦十分固執，不肯與偉等回鄉，偉無可奈何。

明星歌舞與酒店約滿，揚邀請歌舞團到萬花樓表演，譚答應簽約。原來譚乃北方著名殺手楚天風，揚欲以之對付虎等人。

雲懷疑偉乃二十年前失子，往找虎問明一切，虎不肯說出實情，後雲偷聽虎與瑛談話，知悉二十年前舊事，欲與偉相認，卻被揚阻止。另一方面，蓮不習慣魏家生活習慣，偷走返鄉。

禮等人到戲班找蓮回魏家，豈料蓮已逃回鄉。禮不得要領大肆搗亂戲班洩憤。後來翠蓮在擎天苦苦相勸下，終答允返回魏家。

明星歌舞團到鎮上表演時，魏鷹揚威脅楚天風殺袁偉，但天風查悉袁偉為人正直善良，不欲殺之。

袁偉到萬花樓欣賞明珠表演，見明珠與天風翩翩起舞，醋意頓起，借故與天風大打出手，此時，天風本可趁機殺偉，但見偉對明珠情深一片，不忍下手。自此事後，明珠向偉坦言對風存有愛意，要與偉提出分手，偉大感失望。

擎天帶同戲班到省城，向魏家道歉，秋雲與擎天乃舊相識，她請求擎天勸袁虎將偉送還。

天勸珠離開歌舞團，但珠為與風一起，不肯答允，天盛怒離去。

虎同偉說出身世，偉亦打算到省城見秋雲，臨行前到歌舞團同珠告別時，與天風爭吵，虎至，立刻帶偉離去。天風勸明珠重返偉身旁，但明珠堅決與風一起。

揚知悉偉將往省城，於是冒珠家跡寫信約偉到廟見面，虎不欲偉往見珠，於是獨自到神廟，被魏武館人重重包圍，當偉聞訊趕到神廟時，虎已遭毒手。

偉和瑛誤會風殺虎，怒氣沖沖往歌舞團，但風已留下字條離去，同時，龍為天風辯白，遭擎天誤會，逐他出師門，龍為表清白誓要查出真兇。

龍與紅決往省城找麗，臨行前與天拜別。與此同時，明珠等人被寶趕離萬花樓，唯有暫住袁家。

明珠徹夜不眠，替父親縫製衣服，擎天大為感動，准許明珠重返戲班，並接受明珠提議，將歌舞團與戲班合併演出。

鷹揚知兄鶴齡將到鎮上，於是設計陷害偉，命水仙詐稱被偉強姦，將偉捉返鄉公所審問。

珠與瑛知偉被陷害，向鎮長求情，鎮長左右為難，乃送偉到省城，交由公安局發落。二人無可奈何，欲找水仙問明一切，但被寶中途攔阻。

鎮長深明大義，押解途中，將偉釋放，各人遂暫居佛山。

龍、紅到省城找到風，風聽聞俄國沙皇禁軍教頭米嘜洛夫到中國挑戰武林高手，心生一計，找一白俄人假扮洛夫與龍比武，觀眾爭相購票，使風賺得巨款。

風重施故技，命人假扮美國黑豹與龍此武，龍又再勝，被譽為「東亞勇士」，一時聲名遠播。及後商會主席傅大福更將一新屋送予龍，作為龍替中個人爭光的謝意。

蓮雖貴為千金小姐，但對龍仍一往情深，而龍亦答應事業有成後便與之成婚。

偉等人避居佛山，生活拮据，只好在街頭賣藝維生。

老鼠仔與瑛在街頭賣藝，一時失手，瑛墮下受傷，天將僅餘儲蓄送予瑛療傷。

靚少飛與風及龍往妓院替小桃紅說親，遇見揚，揚家丁認出飛曾與四姨太私奔，告知揚，揚遂威脅飛替其對付龍與風。

風安排龍與印度之虎阿巴星比武，鷹揚收買阿巴星，要阿巴星除去龍，比武台上，龍被打至重傷，幸龍機警，險勝阿巴星。事後龍誤會風陷害自己，與風解除合約。飛見此，立刻乘虛而入，慫恿龍與揚合作，龍意動。

紅從風口中知悉揚的陰謀，欲阻止龍，卻被揚所殺。

紅被揚所殺，龍仍蒙在鼓裡，以為揚助其找出真兇，十分感激，並與揚合作拍攝電影，龍一時聲價百倍，蓮不值揚利用龍賺錢，勸龍不要被虛榮所累，但龍不理。

天與珠等生活困苦，珠在街頭賣唱，巧遇蓮，蓮轉知龍，龍準備天回新屋同住，但天不值龍的傲氣，拒絕與龍同住，龍一怒而去。

風在賭場任職，落魄非常，一日在街上遇見珠，風直言虎及紅乃被揚所殺，珠大感錯愕。蓮將此事告知龍，龍不信，蓮亦無可奈何。

揚知風說出醜事，迫風立離開此地，風大怒，在眾人面前大爆內幕，揚派手下追殺風。

揚為斬草除根，欲殺風滅口，風暫避麗家，禮帶同手下到八和會館搗亂，一無所獲。

蓮安派秋雲與偉母子見面，事為揚得知，阻止蓮前去，並派人暗中跟蹤秋雲。雲與偉相見恍如隔世，一時百感交集，淚如雨下，雲並說出揚陰謀，偉誓要替虎報仇。鶴齡誤信揚讒言，以為雲與天私會，雲百辭莫辯，被關住柴房，蓮急通知偉等人。鶴齡返鄉暫住，將半邊玉珮交予揚保管，揚打算奪去偉另一邊玉珮，使父子不能相認。

天與偉往魏家欲與鶴齡解釋一切，卻被揚及嬌阻止，偉與揚手下對峙，偉不得要領暫且離去。

老鼠仔不慎洩露秘密，偉知悉珠與風一起，迫老帶之找風，偉見風後怒從心起，將風打傷，風迫於說出當日虎被殺真相。偉方知錯怪好人。

揚與嬌將雲趕出魏家，雲欲吊頸自盡，幸遇見蓮與老鼠仔到來，將雲救返八和會館。

風欲找龍助之拆穿揚的陰謀，但龍仍懵然不知，於是風用激將法，由偉挑戰龍。

揚恐怕龍敗於偉手下，影響票房紀錄，在此比賽之前暗中在參湯中下藥，龍喝下後，藥性大發，與偉比武更為激烈，攻勢凌厲，二人均跌落台下，觀眾嘩然。

龍跌落台下，倒地不起，揚急把龍帶返魏家，並送龍往醫院避開風等人。

風與揚談判，假作以飛偷去的珠寶與飛交換龍，揚詐作應承，一面則通知日本黑龍會殺風。

偉與天等人返鄉會見鶴齡，飛說出揚陰謀，始真相大白，鶴齡即致電往省城公安局遞捕揚及嬌。

蓮與老鼠仔知悉龍在醫院，將龍救出，並往貨倉救風與瑛，四人一路上被日人追殺，幸龍等人身手敏捷，殺出重圍，乘車返鄉。

揚知悉天等人已返鄉找鶴齡，十分焦急，囑嬌收拾細軟逃走，而揚則返鄉對付天等人。