中国临安城出现了言行古怪、疯癫的和尚济公。济公巧遇被恶霸调戏的冷小翠姊妹，遂出手解困，更戏弄县官，终连同小翠等人被抓去衙门。济公略施法术训斥县官，县官下令重打小翠三十大板，岂料自己的肚子却渐渐涨起……

县官求医无方，求济公解救。县官被济公的药方点醒，认真审理冷小翠一案，终将恶霸治罪；小翠两姊妹以酒菜答谢济公。杨大一欲上吊自尽，却被济公破坏。大一听从济公之言，在采花大盗手中解救一女子后，重拾生存意义。

杨大一因被刘家背信婚约而耿耿于怀。济公着大一暗访刘宅，大一误会丑陋的丫环是其未婚妻，想背弃誓言。济公抢来新娘，大一惊讶她正是意中人，及后得知婚事乃她的决定而重燃轻生念头。林富贵遇上济公，却被卖入钱府。

林富贵得知被骗，欲找济公算帐，但因赶赴相亲暂且了事。途中富贵与杨大一产生误会，大打出手。大一得悉家传盔甲被典当，穷追济公之下，间接破坏了富贵相亲之事。济公撞见志通大师，二人对佛道理念不一而展开争论。

光头仔见济公偷吃其肉煲，用布袋捉拿他不果；光头仔感拜服，要济公收他为徒。杨大一得知济公要上吊，赶至阻止。林富贵与八爷相亲，被大一拆穿八爷的诡计。在济公的游说下，大一与富贵各为名利，决联手捉拿采花大盗。

杨大一成功生擒采花大盗顿成民间英雄，却得意忘形独揽功劳。富贵不甘被冷待，当众拆穿大一的谎话。大一落魄街头，富贵放下一半赏银后黯然离去。光头仔视济公为偶像，更模仿其装扮苦缠。大一颓废不已，幸被济公点化。

奸商找小混混向济公报复，杨大一与他们纠缠间把酒楼破坏，被关进牢狱。光头仔骗老婆婆银両买酒给济公，济公直斥其非要他道歉。济公见村民为天降石像起争执，遂大破迷信之事。赌徒狠将妻儿抵押，济公让他预见恶果……

赌徒依照济公的指示，在贵利炳的赌坊上赎回妻儿；贵利炳被济公彻底教训。光头仔突然被摩尼教教徒掳走，济公暗中尾随上山，还在教主林宏智主持法会期间揭穿其邪术，可惜信众并不领情；林富贵也因找失散的哥哥来到……

林富贵不相信济公指其兄林宏智是邪教教主，以及毒杀双亲。宗崛等三笨贼在佛像前祈求大买卖，济公指示三人劫摩尼教。济公到狱牢救走杨大一，命其办一事。富贵夜访通天寺，与宏智相认后却被要求同流合污，欺骗信众……

正当林宏智想向林富贵下毒手，杨大一及时赶至，救走富贵。宗崛等笨贼误打误撞救出光头仔与志通等人；济公着志通抢回通天寺，宏智暂且败走。大一自夸自擂，济公将他踢到女囚监房内；县官想惩治大一，幸获灵芝解救……

小姐隐藏公主身份，请杨大一带领寻找济公。济公突然出现，大一却为与公主继续相处，竟极力阻止二人见面。灵芝责令大一不能对公主有非份之想，大一不服一走了之，却因不舍而折返。光头仔回家后与父亲吵架，遂再出走。

光头仔饿极起贪念，幸记起济公的教诲。宗崛等贼欲斩掉光头仔的手，让其乞讨赚钱，下手之际，济公突然出现训斥三人。医师恳求济公为其太太治病，却遇见前来追杀济公的摩尼教教徒，医师误会自己缺医德而惹鬼缠身……

文丞相以为济公助其捉鬼，热情款待。济公教化将升任官职的文家长子，如何严守清官底线。白公子求济公给予催情水，以欺骗与其相亲的林富贵，未料他竟与媒婆误服该水，依偎起来。富贵心灰意冷，向济公讨教堪坷命运……

林富贵与金田中比试箭法时，被大傻偷袭中箭，幸得田中救走并托付给农民照料。农民儿子因贪财被大盗削去耳朵，更扬言要割去父母的耳朵医好自己，终被济公教训。田中原来是金国皇太子，在与部下密议打探南宋国情之事。

公主见一贫妇卖女，查问后得知其村遭贪官谋取暴利。杨大一怒极走向路过的官桥告状，怎料告的正正是该贪官，因而被抓到衙门。济公以种金术引来贪官的贪念，并随衙差外出收取黑金。济公略施小法，果真种出摇钱树……

灵芝提五十両到衙门赎走杨大一，公主在外等候时，却被假冒的尼姑骗往道观。道观主持见公主背景殊不简单，施计骗得她坦露公主身份。灵芝与大一惊悉公主被掳，幸得受济公点醒而大彻大悟的衙差帮忙，查出公主消息……

金田中易装混入摩尼教，将公主从地牢救出。大一赶至与田中相遇，却误会彼此是摩尼教同党，二人大打出手。混乱间，公主与光头仔被道观主持及尼姑追迫到破庙，幸得田中所救。公主随光头仔流落到乡间，才知民间困苦。

县官夫妇求济公传授种金术，成功在后花园种出摇钱树后，对济公动杀机。二人贪得无厌，竟说服任钦差大臣的弟弟将朝廷税银种金，岂料摇钱树变成荔枝树，终得报应。公主找到济公解开心结，并向杨大一表明真正身份……

光头仔与杨大一来到破庙，迫使三笨贼供出欲刺杀林富贵一事。大一在雪花宫寻得富贵，适时大傻率人前来追杀。富贵、大一危急间闯进前来寻欢的八爷之房间，竟引得八爷与大傻纠缠起来。大一乘乱抱着富贵从窗户逃离。

公主请教济公解决贪官问题，正巧文忠臣正押运死囚经过，济公告之公主忠臣虽是清官但愚笨至极。忠臣得济公提点发现命案疑点重重。临别前，济公叮嘱忠臣切勿犯上十大戒条，然而忠臣却忘记得一干二净，竟在黑店投栈……

孙二娘欲杀文忠臣之际，我来也及时阻止。原来我来也与二娘同为岳家军后人，因岳飞遭奸人所害而对狗官恨之入骨；济公出现说服二娘舍弃仇恨。林富贵随杨大一、光头仔与济公等会合，竟与公主一见如故，结为金兰姊妹。

济公到酒楼等待文忠臣时，重遇在此卖艺的冷小翠两姊妹，并出手教训调戏她们的恶霸。忠臣来到遇见冷小凤，更从小凤口中得知我来也一案的另一版本。小翠、杨大一等人直指忠臣毫无官威，遂一同模拟案件训练忠臣。

文忠臣在公堂上展现官威，惟审案时不懂死囚的语言，济公赶至充当翻译，终于逼得死囚招出真相。此时，担任师爷的文舅舅当场晕倒，众人均怀疑他与此案有关；忠臣答应与众人合演大龙凤，逼得死囚供出文舅舅是主谋……

杨大一及文忠臣得悉恶霸贪图冷小凤的美色，打算强抢小凤。在众人的帮助下，恶霸误会错杀小凤，终立誓永不回来。忠臣向舅舅暗示已查出案中有案，舅舅直言希望他做个好官，随后便上吊自尽。忠臣与小凤有情人终成眷属。

济公解开光头仔一家人的误会。济公与金田中饮酒却被指不懂情为何物，于是独自走到青楼见识，怎料却撞见志通。二人行经隔壁的房间，发现冷小翠正与众人对赌，济公即匆匆离开。大傻以酒引诱济公，并宣四位歌妓前来……

济公为赚钱逼不得已设摊为人算命，又与冷小翠一同卖武，惜仍失败收场。志通找来杨大一等人，指出济公可能为情所困。众人撞见济公与小翠同床，遂为二人商讨婚礼，但小翠见济公神情有异，于是澄清二人并无不当之事……

济公担心冷小翠寻死，向她表明愿当凡人，共度余生。当二人准备成亲，四位杀手来至，小翠为救济公葬身火海，济公因而意志消沉，众人忧心。林宏智与金国二太子勾结，并命大傻杀济公。志通欲假扮济公，来一招调虎离山。

大傻率众教徒向庙内进逼，幸而光头仔想出办法打醒济公。济公回复法力后，让大傻知道自己一直被林宏智所利用。灵芝母亲因担心女儿久未成婚而卧病在床，志通提议找人假扮灵芝的未婚夫，众人认同志通是最合适的人选。

济公说服志通假扮灵芝未婚夫，怎料竟假戏真做举行婚礼。大傻不甘受骗，欲到衙门状告林宏智。金田中请军火专家为其铸造大炮，刚巧遇上光头仔及三笨贼。五人合力击退宏智派遣的杀手，但逃走时田中却被飞刀所伤。

志通打坐时却不断浮现灵芝对他的诱惑，感不知所措。八爷深知公主不愿意出嫁，向她提出可找人替代；林富贵得知后提出愿代为嫁往金国。富贵说出心中牵挂一人，公主亦坦言有心上人，但二人却不知道所爱的是同一人。

杨大一借酒浇愁，向济公倾诉对林富贵另眼相看。圣旨到，大一获封官职，并受命护送富贵前往金国。光头仔、三笨贼将受重伤的金田中送到灵芝家，济公治愈田中。公主着光头仔代为画画送给田中，田中心领神会向公主回礼。

金田中得知二皇弟与林宏智暗中勾结的计划后，成功逃出杀手的伏击。杨大一护送林富贵出嫁中途获田中报信，富贵、公主始知田中的身份。宏智率教徒杀至，被受济公之命赶来的大傻破坏，惟富贵因担心大一而被摩尼教捉走。

金田中与二皇弟搏斗后双双掉下悬崖，幸得济公以马车救了田中。林宏智发现教徒捉来的公主竟是林富贵后，要富贵帮助杀死田中。军火专家带田中测试改良好的大炮，却被济公暗中捣乱，将炮弹射到八爷、光头仔等人附近……

八爷撞破金田中正利用大宋军火专家制造炮火后，二人互相对峙，幸得济公从中调停。林宏智正要杀死林富贵之际，大傻、宗崛等三笨贼赶至声东击西，而杨大一与光头仔则前往救出富贵，但逃走时富贵却被宏智用箭所伤。

林宏智为请无尘真人出山，不择手段杀死两位金国国师。林富贵身中毒箭情况危殆，众人担心不已。杨大一为救富贵，愿与富贵换血。宏智将两位国师的尸首送到无尘真人之处，继而嫁祸济公，却被无尘看出当中端倪……

无尘真人识穿林宏智的诡计，怒极将他打下悬崖。三笨贼谓看到志通入妓院，让灵芝误会将志通痛打一顿。济半仙为赎意中人与恶霸对赌，却被无尘破坏。济公与光头仔合力戏弄无尘后，再带无尘到河边，说出半仙救人的事。

济公让无尘真人进入时空隧道，亲眼看到女儿及女婿被林宏智杀死的情景，无尘不禁慨叹。志通念经时被济公直指心里牵挂着灵芝，大表惆怅。皇帝微服出巡来至，为众人谈妥婚姻大事。志通不知就里，竟答应皇上照顾灵芝……

皇上、八爷听从济公之言，刻意装穷以寻觅真爱。皇上相亲时遭姑娘嫌弃；相反八爷获喜娘真心对待。二人被索相亲费惟身无分文，幸得凤姐解救，皇上于是在茶楼打工偿还欠债。志通为婚事烦恼，向杨大一、金田中诉苦。

金田中、志通、杨大一留书后不辞而别；富贵、灵芝立誓无论如何也要把他们寻回。公主也到处寻访田中下落，却遇上林宏智。济公着光头仔引三笨贼到军火专家处，适时金国二太子追杀田中来至，众人为田中击退二太子手下。

金国二太子被济公捉回行官。三笨贼被林宏智痛打，并要三人将济公的头奉上交换公主。杨大一将二太子打至落花流水，并说出金田中对其处处忍让，终让他自愧不如。三笨贼将济公留下的佛像搬回寺庙，却意外找到秘道入口。

（大结局）众人入秘道后，发现机关重重。公主以眼眉毛的故事劝导林宏智时，林富贵与众人失散后闯入密室。宏智将公主、富贵绑起，扬言要同归于尽，幸杨大一等及时赶至。宏智从密室走出后，竟抱着济公一同跳下悬崖……