冷心龍辭官返故鄉，聘請轎夫抬轎，雲鏗、雲錚喬裝應徵，成功混入轎夫隊伍之中。

冷一楓命下人全力重新佈置冷家堡迎接心龍，百毒教主突至借宿一宵，一楓懾於教主毒功，被迫應酬，教主卻看中楓女青萍，聲言五日後再臨冷家堡迎娶青萍。

錚、鏗伺機暗殺龍之侍衛，錚發現一侍衛乃女扮男裝，不忍下手，反遭該女侍衛偷襲，幸鐵中棠暗中跟蹤而至，加以援手，殺女侍衛，雲錚才可脫險。

雲鏗等三人故佈疑陣，使心龍風聲鶴唳，避於一妓院內，但仍誤中雲鏗等佈下之陷阱。

原來當年心龍賣國求榮，引元兵追殺宋帝昺及陸秀夫，雲鏗等乃大旗門中人，將心龍折磨一番後，將心龍殺死。

一楓懾於百毒教主威勢，同時亦欲加以拉攏，把青萍嫁予百毒教主，青萍在出嫁途中，受盡教主手下折磨，青萍終伺機逃脫，被教主手下追殺，為雲鏗路過相救，鏗見萍可憐，帶她回大旗門。

雲翼見鏗、錚大功告成，甚為高興，卻不滿中棠私自參與行動，加以懲罰。

司徒笑等得知心龍被殺，猜測是大旗門所為，趕往與一楓共謀對策。

五姓聯盟商量對付大旗門之法，司徒笑指出當年曾得一神秘高手相助對付大旗門，並推測此人是壁落賦中人之中其中一人，眾人遂分頭調查。

青萍愛上雲鏗，尋找機會向他示愛，但鏗礙於門規禁止門人談情說愛，鏗未敢向青萍流露愛意，對她冷淡。但終禁不住內心情意，與青萍暗中來往。

百毒教主追蹤至大旗門，把青萍搶走，中棠及鏗、錚等奮力相救，終把青萍救回。

青萍被迫說出身世真相，雲翼恐她乃一楓派來之奸細，不理雲鏗勸阻，要將青萍處死，中棠一反常態，竟大力贊成，並要將青萍遊街示眾。

雲鏗不忍青萍慘死，私自將她放走，雲翼得悉，大怒不已，狠心下令處死雲鏗。

中棠自告奮勇作劊子手，施計救走雲鏗，著他往找回青萍，共同歸隱。

雲錚誤會中棠因利忘義，打他洩憤，雲翼懲戒二人，命雲錚往接應混進冷楓堡之么叔，中棠則往視察落日牧場之形勢。

中棠途中結識朱雲鵬，鵬武功高強，但因失憶而不通世務，苦纏中棠，中棠於打探落日牧場時被發現遇襲，鵬奮勇救走棠。

錚依么叔指示往取冷楓堡之地圖，遭盛大娘等圍捕，中棠用計救走錚。

錚、棠返抵大旗門，棠未能帶鵬同行，唯惡言將他趕走。

一楓得知堡內有內奸，終揭穿么叔身份，么叔不敵被殺，么叔卻以歸息通魂大法趕返大旗門通知雲翼撤退。

司徒笑查出大旗門下落，大舉進侵，雲翼欲冒死一拚，為雲霄阻止，下令全門撤退保留實力，由棠、錚殿後。

棠、錚不敵司徒笑等，棠冒死救錚逃亡，被司徒笑追至，中棠假意投降，欲殺司徒笑，失手，但雲錚不知中棠苦心，對他誤會更深。時雲鵬至，中棠把錚交予鵬後，引開眾人，終墮下懸崖。

雲錚誤會受中棠出賣，負傷逃去，不支暈倒，為溫黛黛所救，司徒笑發現此事，利誘黛黛合作從雲錚身上查出大旗門之下落。

中棠為水靈光所救，但光因水柔頌阻止靈光助中棠療傷，靈光唯有暗中相助。

黛黛對雲錚細心照顧，再施苦肉計，終博得雲錚之信任，帶她投靠李洛陽。

光、棠無意中發現一寶藏，內有大旗門之武功秘笈，中棠疑惑際，黑星天亦同時尋至奪寶，柔頌追至阻止，兩敗俱傷，柔頌臨終向靈光說出其身世真相。

原來柔頌乃盛存孝之妻，由於存孝因練功而不能生育，柔頌為繼盛家香燈，在存孝同意下，與鐵毅發生關係而懷孕，盛大娘得知，一怒推柔頌下懸崖欲將她殺死，柔頌大難不死，產下靈光。

中棠向靈光說出二人乃兄妹關係，但靈光不通世務，仍對中棠痴情一片。時中棠發現不見了白星武之屍體，知他未死逃去，遂將寶藏搬離，並從中得知血旗乃藏於李洛陽家，遂在練成落鷹劍法後，與靈光易容趕往李家。

黛黛與雲錚往李家途中，遇雲鵬，黛黛為免節外收枝，用計引開雲鵬。

洛陽五年一度之珠寶大會開始，龍蛇混雜，錚、黛、棠、光齊混於其中，中棠查出黛黛對雲錚另有居心，利誘黛黛投向他懷抱，黛黛中計，雲錚大怒，但靈光亦信以為真，傷心失望。

柳荷衣重遇雲鵬，發現他變成痴呆，甚為意外，決要追查出原因。

靈光忍受不住黛、棠親熱之貌，離中棠而去，中棠有苦難言。

司徒笑斥責黛黛不守信約，黛黛巧言令色，把司徒笑騙過。

中棠蒙面潛入李家密室偷血旗，為陽子發現，中棠逃去，但陽子已對中棠懷疑，黛黛出面替中棠掩飾，雙方爭持不下，九子鬼母至，索血旗不遂，誓殺眾人而甘心，令到人心惶惶。

中棠引去錚目睹黛、笑相親熱之貌，雲錚得知黛黛之真面目，悲憤萬分。

雲錚看清黛黛真面目，大為憤恨，中棠目的已達，趕走黛黛，黛黛暗中把棠之珠寶全部偷走。

潘乘風欲向九子鬼母投誠，進作其臥底，鬼母不恥其所為，將乘風殺死。

洛陽為對付鬼母，不惜冒險練天地同壽功，中棠本有機可乘奪回血旗，卻不願乘人之危而放棄，但洛陽已洞悉其身份。

洛陽不敵鬼母，傷重垂危，中棠仗義救他回府，洛陽看清中棠為人，臨終把寶藏之鎖匙交予中棠。

靈光卻投崖自盡，為鬼母所救，鬼母教訓靈光一頓，收她為七仙女。

中棠憑鎖匙打開寶箱，得回血旗，卻遭司徒笑包圍。

中棠被司徒笑等人包圍，靈光突然出現，帶中棠往見鬼母，鬼母搶走血旗，並帶靈光等人離去。

司徒笑等誤會中棠取得珠寶，向他逼供，並揭穿其身份，雲錚大怒，中棠被迫說出血旗一事，雲錚得知血旗被鬼母搶去，對中棠誤會更深，憤而離去。

司徒笑等毒打中棠逼問珠寶之下落，陽子犧牲自己，救回中棠一命。

黛黛被蜂女截劫珠寶，為雲錚所救，黛黛向雲錚說出身世，雲錚大為感動，對黛黛誤會全消。

中棠追查靈光下落，被白星武所捉，嚴刑逼問珠寶下落。

中棠向星武訛稱寶物藏於徐州，引星武帶他上路，伺機而逃。二人抵徐州後，遇女皇蜂，眾女打敗星武，搶走中棠。

風虎雲龍大會舉行，各路人馬聚集，靈光率鬼子持血旗而至，公開拍賣血旗，惜未能成交，靈光持血旗離去，眾人不敵鬼子而未敢攔阻。

司徒笑等與女皇蜂為爭奪中棠而大打出手，荷衣與雲鵬路過，荷衣救走中棠，為盛大娘打傷，中棠醫好荷衣後悄然而走，荷衣對中棠留下良好印象。

荷衣千辛萬苦，求得雷鞭老人醫好雲鵬，使他恢復記憶，雲鵬回復卑劣本性，荷衣大為失望，傷心離去。

司徒笑等進攻白骨台，欲向鬼母搶走血旗，鬼母與青面郎君決鬥，兩敗俱傷，雲錚與黛黛乘機偷走血旗，遭鬼母發現，鬼母得知雲錚乃雲翼之子，放走他，雲翼卻當眾令艾天蝠出醜，艾天蝠欲自盡，中棠以激將法救之，天蝠不甘受中棠侮辱，要追殺之。

中棠不敵天蝠，靈光求天蝠放走中棠，天蝠誤會靈光對他有情，遂放走中棠。

雲錚與黛黛幾經患難，感情劇增，時雲翼召回雲錚，二人依依惜別，黛黛一人找到寶藏，心中卻仍感落寞。

天蝠求鬼母撮合其與靈光之婚事，靈光感始終不能與中棠結合，萬念俱灰，答允婚事。

天蝠突然失蹤，鬼母大為擔心，派人四出追查其下落。

雲鵬對荷衣苦纏不休，荷衣避至棠家，中棠助她騙走雲鵬，荷衣對中棠解釋原委，中棠答允收留她暫住。

雲翼決親赴白骨台奪血旗，因吉凶未卜，決把掌門之位傳予雲錚，雲錚身負重任，極力忘掉黛黛，痛苦不已。

天蝠被風梳所捉，並被其施法迷魂，聽從他命令辦事，返回白骨谷作臥底。

中棠驚聞靈光下嫁天蝠，以為她是受鬼母所逼，隻身闖進白骨谷阻止婚禮。

中棠得知是靈光自願嫁給天蝠，唯黯然答允婚事，靈光見到中棠，欲改變主意，被中棠勸阻。

雲翼往找鬼母索回血旗，鬼母激動不已。原來雲翼與鬼母當年有一段情，並育有一子，後雲翼顧及大旗門聲譽，狠心帶同兒子離去，鬼母誓殺雲翼報仇，雲翼說出鐵中棠就是二人之兒子，鬼母大感意外。

風梳襲擊雲翼，鬼母欲奪取血旗，翼、母不敵，鬼母危急間把血旗藏於大樹內，風梳殺雲翼，鬼母負傷逃脫。

鬼母臨終向中棠說出其身世及血旗埋藏地點，天蝠誣陷中棠殺鬼母，率眾鬼子追殺中棠，靈光得知中棠身世，誓與中棠生死與共，棠、光不敵天蝠，危急間荷衣趕至相救。

荷衣救走中棠，但靈光卻落在天蝠手中。

荷衣細心照料中棠之傷勢，雲鵬追蹤而至，以中棠之性命逼荷衣離去，荷衣無奈與中棠惜別。

天蝠折磨靈光，囚她於監牢，眾鬼子同情靈光，但懾於天蝠威嚴，敢怒不敢言。

中棠潛入白骨谷欲救靈光，為天蝠發現，不敵被擒，天蝠要處死二人，時雲鵬因再次失去荷衣行蹤，以為與中棠有關，遂救走棠、光，但得知中棠對荷衣行蹤全不知情後，色心大起，搶走靈光。

中棠回家，發現血旗被搶走，荷衣出現，二人懷疑此事與天蝠有關，追查之下，發現天蝠被迷魂一事，時天蝠受風梳之命，殘害同門以追查血旗下落，棠、衣趕往阻止。

中棠助天蝠回復本性，天蝠得知自己惡行，大為痛心內疚，欲與風梳同歸於盡贖罪，為風梳所殺，風梳負重傷逃脫。

中棠從荷衣口中得知雲鵬居於日月湖，立即起程往救靈光，千辛萬苦才抵達，雲鵬以助中棠報仇為條件，要中棠此生不再見靈光，中棠拒絕，雲鵬佈下怪陣，聲稱中棠若能破陣，便准他見靈光。

雲錚聞悉雲翼死訊，加上練功不成，以酒解悶，醉後誤墮枯井被困，以千年靈芝充饑。

中棠在荷衣暗中提示下，破解怪陣，雲鵬卻以血旗逼中棠就範。

中棠捨靈光取血旗，靈光大為傷心失望，時司徒笑等聯同風九幽闖至，挾持靈光逼中棠交出血旗，荷衣暗中相助，中棠等才逃脫。

雲鵬佈下霓虹羽衣陣，圍困風九幽，閃電卓三娘突出現，助九幽突圍，雲鵬與靈光逃脫，中棠被捉，被擲進一神秘洞穴。

洞穴內，中棠遇日后正練嫁衣神功，日后與鬼母乃姐妹，日后得知中棠乃鬼母之子，把一身功力傳予中棠，中棠功力大增。

九幽等再次襲擊眾人，大娘得知靈光乃柔頌女兒，命存孝殺她，存孝不忍，自盡而死。

日后與九幽兩敗俱傷，毀洞趕走九幽等人，臨終命中棠往長春島尋找夜帝。

雲錚機緣巧合之下，練成蛻變神功，誓要重整大旗門，尋找雲翼下落。

靈光對中棠牽掛不已，雲鵬決定與靈光往長春島，伺機令靈光對中棠死心。

中棠在荷衣暗中相助下，找到聖姑，求她帶他往長春島，聖姑拒絕，時黛黛已成為聖姑手下，暗中指示中棠上路。

雲錚找一楓報仇，廢去其武功，一楓為殺雲錚，不惜殺妻毀家，投入毒王門下，欲藉毒王殺雲錚。

雲錚遇鵬、光，廢去雲鵬武功，逼二人說出中棠下落，雲鵬藉雷鞭老人而逃脫，雲錚用計使雷鞭老人答允助他一臂之力。

靈光細心照顧雲鵬傷勢，司徒笑突然出現，欲殺二人。

雲鏗、青萍夫婦出手救走雲鵬與靈光，雲鏗決陪同靈光往找中棠，青萍則照顧雲鵬傷勢。

中棠遭九幽襲擊，不敵受傷，時雲錚追蹤而至，把中棠打下懸崖，黛黛、雲鏗及靈光趕至，雲錚才知錯怪好人，悔疚不已。

中棠為荷衣所救，中棠為絕靈光之痴心，與荷衣合計，使雲錚等誤信中棠已死，眾人傷心不已。

雲錚為替中棠完成心願，求得黛黛帶他往長春島，另一方面，中棠亦在荷衣相助下，抵達長春島，找到夜帝。

中棠勸夜帝往拜祭日后，夜帝不肯離去，及後中棠查出原來夜帝才是靈光之親生父，恐雲鵬與靈光會兄妹成婚，夜帝才答允往阻止二人。

雲錚、黛黛闖過重重機關，見到北斗夫人，黛黛答允助她向夜帝查出身世真相。

黛黛遇中棠及夜帝，眾人密謀脫身之計，北斗夫人押雲錚至，夜帝訛稱答允說出北斗夫人身世秘密，使她放過中棠等三人，北斗夫人及後得知被騙，怒殺夜帝。

靈光以為中棠已死，與雲鵬成親，中棠及時趕至。

雲鵬得悉與靈光乃兄妹，大為傷心。靈光重投中棠懷抱，眾人齊返大旗門。

雲翼之屍體受九幽控制，搶走血旗，眾人圍攻之，九幽乘混亂搶血旗而走，雲翼則被荷衣制服，但黛黛已為救雲錚而慘死。

九幽與卓三娘合作，三娘截擊荷衣及雲鵬，二人不肯屈服，三娘辣手殺死二人。

雲錚為打敗三娘，拜雷鞭老人學藝，時花煙雨尋荷衣而至，與中棠等聯手對付三娘，結果煙雨仍為三娘殺害，三娘卻被九幽殺死。

雷鞭老人把畢生功力傳予雲錚，九幽突襲二人。雷鞭老人被殺，雲錚在北斗夫人暗中相助下，殺九幽報仇。

中棠決定將血漬燒毀，反而因此解出旗中秘密，得知飄渺峰藏有一神秘事物，眾人決一起往調查。

中棠等誤落入毒王手中，雲鏗不忍青萍受辱，與青萍同死，毒王再以靈光要脅中棠，中棠就範，答允帶毒王上飄渺峰。

眾人抵飄渺峰，雲錚自我犧牲攔阻毒王，使棠、光進入山洞，但二人迅即為土人所捉，要將二人處死。