歐陽日在賭場結識李倩如，倩如邀日回家，突然墮樓慘死，歐陽日無端成為殺人嫌疑犯。

歐陽日懷疑案情另有陰謀，到靈堂欲開棺調查，與如夫楊岳山起衝突，時日之偵探社又遭人放火燒毀，歐陽日至此方猜到真相。

歐陽日返回上海找其父歐陽申，直斥他為逼自己繼承其事業而設此局陷害他，申直認不諱，父子倆再起爭執。

陳洪到關天培之賭場賭錢，欲向天培賒數，天培不肯，陳洪懷恨在心。

董一峯、二峯兄弟到上海經營參茸生意，於俱樂部宴請社會名流，歐陽申亦有出席，當中聞得一峯之身世後，心情大為激動，立即離去。

陳洪到天培之貨倉偷貨，誤殺培之手下，陳洪向歐陽申求助，申答應替他解決此事。

天培闖歐陽家向申要人，歐陽申提議在于彪之壽宴上，由于彪解決此事。

于彪勸天培息事寧人，天培不肯，陳洪為免拖累歐陽申，脅持培之手下，欲突圍而出不果，終被天培殺死，歐陽申混亂中亦受鎗傷，一峰偶然發現原來歐陽申就是其生父，本欲相認，遭馬群阻止，馬群向一峰痛陳利害，不准一峰與歐陽申相認。

天培為向歐陽申報仇，四出搗亂其生意，一峰往見歐陽申，答允願助他擺平此事。

馬群恐一峰與歐陽申相認後會不利於他在董家之地位，派殺手刺殺歐陽申，歐陽申當場慘死，岳山則負傷逃脫。

歐陽日驚聞申之死訊，即回家奔喪，向南等人俱認為申是被天培所殺，要向天培報仇，歐陽日決定要查明真相才再作打算。

一峰猜出是馬群殺申，但礙於形勢，仍無可奈何，馬群則派人全力追殺岳山。

岳山負傷回家、與如、南會合，殺手突襲三人，向南冒死救出二人，帶岳山到醫生處治療。

向南追問岳山誰是殺歐陽申兇手，岳山表示天培嫌疑最大，向南立即往殺天培報仇，歐陽日及時阻止，向眾人宣稱，一定要找到真憑實據才能報仇。

歐陽日往訪于彪，打探線索，于彪對歐陽日甚為賞識。歐陽日再往訪一峰，一峰避而不見，由馬羣出面接待，馬羣乘機挑撥，欲使歐陽日與天培不和。

一峰對于婷一見鍾情，欲加追求，但于婷對一峰卻全無愛意。

關珮珮於偶然相會下結識向南，被其威武所吸引，但苦於沒留下聯絡方法，只能對他日夜思念。

天培到南京總會賭錢，歐陽日恐他另有居心，親自與他對賭，並命岳山等人暗中防範，時一峰亦至，靜觀其變。向南負傷而回，謂天培派手下搗亂日之戲院，兩幫人劍拔弩張，幸歐陽日冷靜應付，才把風浪平息。

歐陽日找到目擊案發之證人梁財發，指證殺人兇手乃天培之手下，歐陽日遂求于彪召開大會，向天培追究，天培見百詞莫辯，自恃形勢比歐陽日強，遂索性承認，歐陽日自知勢力不比天培，在于彪相勸下，決靜待時機才報仇。

向南、岳山一時衝動，私自往殺天培，失手被擒，歐陽日趕至，救走二人，對眾人痛陳利害，不准眾人再輕舉妄動。

陳莉莉率其舞蹈團到上海演出，歐陽日查出莉莉乃天培之情婦，決加以利用，命向南以美男計誘得莉莉答允在日之新舞台戲院演出。

莉莉演出之日，于婷、一峰俱往捧場，于婷見日與莉莉態度親密，誤會日乃登徒浪子，而日則誤會婷、峰為情侶。

天培率眾搗亂莉莉之演出，莉莉對天培痛恨，向南加以慫恿，莉莉答允合作殺天培。

正當向南等動手殺天培之際，珮珮找到當日目擊案發時祥仔能證明殺歐陽申之兇手並非天培，珮珮告知歐陽日，日立即趕往阻止向南等人下手。

歐陽日於緊急關頭救回天培一命，天培見莉莉竟與向南等聯手對付自己，大怒離去。

歐陽日等人四出尋找祥仔求證，馬群亦派殺手追殺祥仔滅口，祥仔四處躲避，終被珮珮尋到，祥仔剛欲告之一切時，被馬群之手下殺死。

歐陽日見唯一證人亦被殺，線索盡斷，正感無望之際，發現財發是個色盲人，對照其口供，錯漏百出，遂逼財發說出真相，財發說是被九叔收買，歐陽日等往找九叔，九叔卻已被殺人滅口。

歐陽日自知錯怪天培，親往向天培道歉，二人和好。

歐陽日與于婷屢次見面起衝突，成為一對歡喜冤家，于婷更與珮珮合作整蠱歐陽日，但日卻全不介意。

歐陽日為莉莉在上海演出而舉行慶祝會，于婷與一峯出席，並故意作出親熱狀以刺激歐陽日，歐陽日內心雖失望，表面上卻無動於中。

一峯見于婷對自己態度親熱，遂對她展開追求，誰料于婷之態度突變為冷淡，一峯大感無所適從。

于婷與歐陽日比試柔道，歐陽日故意不敵，被于婷打傷，入院治療，于婷大感內疚，往探歐陽日，歐陽日故意扮作傷重整蠱于婷，于婷信以為真，對歐陽日細心照顧。

上海突發生霍亂，原來是日軍之秘密組織所為，而馬羣亦為其一份子。馬羣為挑撥上海各幫派火併，故意以細菌殺死天培之手下，嫁禍予天培之對頭人阿龍，天培中計，決向阿龍報仇。

天培與獨眼龍兩幫派互相殺戮，于彪出面調停，才把風波暫時平息。

一峰對于婷死心不息，痴纏不休，于婷冷言拒絕其愛意，一峰把心一橫，把于婷擄走。

歐陽日對天培手下之死感到懷疑，與陳祖德合力解剖驗屍，終查出是有人把細菌打入其體內致死，歐陽日知道幕後必有大陰謀，驚詫不已。

歐陽日懷疑連串事件與董家有關，遂對董家之底細展開調查，岳山說出歐陽申生前與一峰一見如故之事，歐陽日感到奇怪，日命岳山到黑龍江調查董家之背景。

馬群得知一峰擄走于婷，恐他因此得罪于彪而破壞其計劃，要一峰殺于婷滅口，一峰堅決不肯，馬群暗中把于婷帶走，並送到醫院，進行一項陰謀。

歐陽日四出追查于婷下落之際，卻偶然於路上遇到于婷，二人真情流露，喜極而泣。

于彪及歐陽日追問于婷是誰綁架她，于婷卻聲稱全不知情。

一峯見于婷逃脫，恐她會指證自己綁架她，于彪會對他尋仇，欲避回黑龍江，馬群阻止，著他只需要暫時隱居避鋒頭便可。

祖德發現一豬場，懷疑是日軍製造細菌之實驗室，通知歐陽日，日決往試探，于婷堅持要同行，歐陽日阻止。

歐陽日與祖德在好友篩禮協助下，混入豬場，于婷跟蹤而至，三人齊冒險，但原來篩禮是漢奸，日軍早已佈下陷阱對付歐陽日等，但歐陽日機智過人，加上向南等及時相援，終大破實驗室。

于婷對歐陽日之態度變得熱情萬分，二人共墮愛河。但原來此于婷乃日本間諜秋子所假冒，是日軍酒井之手下，真于婷則被囚於酒井府內。

日本為吞併中國，命秋子負責細菌實驗，秋子恐計劃被歐陽日識穿，要殺歐陽日，酒井反對，反要秋子接近歐陽日，以掩飾其身份。而馬群則負責控制一峰，利用董家勢力在上海奪取地盤。

歐陽日與假于婷訂婚，場面熱鬧。歐陽日突接到岳山之電報，立即起程趕赴黑龍江。

歐陽日與岳山從老婦口中得知一峰竟是歐陽申之親生子，驚愕萬分。

歐陽日懷疑一峰乃殺父兇手，向一峰試探，鑑定不是一峰所為才放下心頭大石。

一峰與馬群合力殺死數黑幫頭子，霸佔其地盤，天培亦中計慘死，珮珮傷心，寄居於日家。

峰之手下暗殺于彪不慎失手，歐陽日質問一峰，二人相怒，一峰指出歐陽申乃馬群所殺，他是身不由己，日終原諒峰，帶他回祖屋拜祭，並指出懷疑馬群與日人有關之際，馬群跟蹤而至，欲暗殺歐陽日。

一峰臨危救回歐陽日一命，馬群大為不滿。

假于婷指斥馬群暗殺于彪及歐陽日會影響其計劃，酒井同意，不准馬群傷害彪、日，酒井認為一峰失去利用價值，要馬群除去一峰。

馬群向二峰揭穿一峰身世，欲殺一峰，一峰機警逃脫，馬群率眾殺之，一峰向歐陽日求救，歐陽日向二峰痛陳利害游說得二峰答允合作，對付馬群，馬群走投無路之際，日本武士掩至，救走馬群，捉去歐陽日及一峰。

酒井命馬群放走歐陽日，馬群不服，決私自殺日、峰，向南等在假于婷指引下，趕往相救，馬群脅持一峰逃去，歐陽日相救，混亂中一峰墮海失蹤，馬群亦受傷墮海，歐陽日以為二人俱已死去，黯然離去。

假于婷千方百計，說服得于彪答允把醫院交由她管理，假于婷立即調派松田化名胡一清任院長，建造秘密實驗室試驗細菌。

歐陽日重開私家偵探社，並聘珮珮為職員。珮珮對向南一片痴情，特趁自己生日而開舞會，欲藉此與向南親近，向南卻臨時缺席，弄至舞會不歡而散。歐陽日同情珮珮，著向南補送禮物予珮珮，珮珮大喜，到向家替向南料理家頭細務。

向南接到其兄向東的信，謂即將到上海謀生，向南大喜，卻苦候不見向東蹤影。原來向東被胡一清捉去作細菌試驗，不堪虐待而慘死。

上海發現數具被挖去內臟之屍體，向東亦是其中之一，歐陽日等決把此事隱瞞向南，免他大受打擊。

向南因向東之失蹤，加上對倩如未能忘情，心情苦悶，珮珮多番開解，卻弄巧反拙，二人不歡而散。

向南到酒吧買醉，乘幾分酒意向倩如吐露愛意，倩如嚴詞斥責向南。倩如解決向南之情意結，鼓勵珮珮接近向南，誰料向南向珮珮求婚，珮珮開心興奮，而倩如則對此事暗感擔心。

珮珮興高采烈地籌備婚禮，而向南則顯得冷淡。在二人婚禮上，警方突到來調查向東之死，向南至此得知向東已死，對歐陽日等人隱瞞此事而不滿。

向南得知向東之死有可疑，決加以調查，加上不願拖累珮珮，遂不辭而別，珮珮見向南突失蹤，大為傷心。

于彪發覺假于婷行動有異，內心起疑，到醫院視察，發覺人面全非，內心更生疑竇。

歐陽日追查向東之死，輾轉查得陳德與妓院有關，立即往妓院調查，遇向南，二人發現陳德與眾妓女已遭滅口，歐陽日從蛛絲馬跡中推測事件與雲南歌舞團有關，遂與向南齊赴雲南調查，二人俱不知道，原來幕後主使人是大難不死的一峯，雲南歌舞團之線索乃他佈下之假局。

于彪跟蹤假于婷，發現細菌實驗室及真于婷，假于婷見事敗，殺于彪滅口。

原來當日一峰大難不死，加入黑龍會替日軍效力，與假于婷等合作，企圖以細菌侵略中國。

歐陽日與向南抵雲南，結識苗族女子烏蘇拉，歐陽日與向南設計，在烏蘇拉協助下，終查出事件與馬群有關，日、南欲作進一步調查之際，卻遭馬群逃脫。時歐陽日接獲于彪之死訊，立即趕回上海。

烏蘇拉乃一峰之情婦，一峰本欲利用歐陽日除去馬群，但計劃失敗，一峰遂命烏蘇拉隨歐陽日回上海作臥底。

于彪喪禮上，靈堂大火，假于婷被困火場，歐陽日冒死相救，假于婷大為感動，對歐陽日動真情。

馬群被一峰暗中破壞其計劃，失信於酒井，馬群對一峰及歐陽日更感不滿。

歐陽日與祖得把懷疑細菌陰謀一事向中央情報局報告，卻遭輕視，歐陽日大感不快，假于婷乘機勸歐陽日停止追查此事。酒井恐防歐陽日會破壞其計劃，命假于婷殺之，假于婷不肯，酒井唯命一峰執行此事。

一峰與歐陽日重逢，歐陽日欲以兄弟之情打動一峰合力掌管申之生意，一峰不為所動。假于婷得知酒井派一峰殺歐陽日，強烈反對，被酒井斥責一番，要假于婷拋開私人感情，服從命令。

一峰欲借歐陽日之手殺馬群，命烏蘇拉洩露馬群之行蹤予向南知曉，向南全力追查。

一峰聲稱返回黑龍江工作，歐陽日帶同假于婷與一峰餞行，假于婷見歐陽日身陷險境而不自知，大為擔心，多番暗示提醒歐陽日防範一峰，歐陽日卻全不領會。

向南與岳山為調查向東之死，偽裝為碼頭工人，向南對岳山懺悔暗戀倩如一事，岳山原諒向南，二人肝膽相照。

珮珮因掛念向南而日益憔悴，歐陽日勸她耐心等候，向南必會重投其懷抱。

馬群拐騙人口作細菌實驗，歐陽日、岳山及向南乘機混入，一峰欲使日、群兩敗俱傷，亦與日等同行，佈下奸計，結果日、群兩幫人都落入一峰手中，歐陽日至此方知一峰真面目，痛心悲憤。一場混戰後，向南終殺馬群報仇，但亦為救歐陽日而身受重傷，一峰則逃脫。

向南身受重傷入院救治，珮珮衣不解帶加以照顧，向南此時才明白自己深愛珮珮，坦言向珮珮示愛，珮珮驚喜萬分。

一峰為博酒井信任，答允三日內必殺歐陽日，並殺烏蘇拉滅口。

歐陽日從蛛絲馬跡中，對假于婷之行動起疑。

歐陽日不願與一峰作正面衝突，決放棄調查細菌陰謀一事，岳山等大感氣餒。假于婷以此要求酒井放棄殺歐陽日，酒井不肯，並升一峰代替馬群之職位，一峰至此才得知假于婷之身份，大感意外。

祖得獲國際聯盟支持調查細菌陰謀，告知歐陽。

歐陽日卻突然變得消極，對此全提不起興趣，假于婷心生一計，安排一峰殺歐陽日，歐陽日重創一峰，但不忍下殺手，放走一峰，假于婷乘機誣陷一峰與歐陽日同謀，酒井信以為真，以一峰作細菌試驗。

岳山勸歐陽日重新振作，歐陽日坦言一切只是其佈下之假局，以對付一峰及假于婷，並要岳山守秘密合作。

向南揭穿一清陰謀，一清見事敗，跳樓自盡。但珮珮因受過多麻醉藥，昏迷不醒，向南心痛欲絕。

歐陽日對向南等公開暗中調查細菌陰謀事，並表示對于婷有懷疑。

祖得與國際聯盟合作，聯盟派出官員到上海調查細菌陰謀，酒井派人刺殺官員，但歐陽日料有此一著，早已作好安排，反跟蹤殺手，直搗酒井之巢穴，歐陽日與酒井惡鬥，酒井不敵，從一峰之性命威脅歐陽日，一峰不忍連累歐陽日，欲自盡，歐陽日乘機打傷酒井，酒井從秘道中逃脫。

歐陽日救一峰回家養傷，但一峰原來已受酒井所催眠，乘歐陽日不覺，暗殺之，阿生及時殺死一峰，救回歐陽日。

假于婷見形勢緊迫，恐歐陽日會破壞細菌陰謀，無奈打暈歐陽日。

假于婷囚歐陽日與阿生於密室，並揭穿自己真正身份及與真于婷掉包一事，歐陽日大感意外。酒井主張立即殺死二人，假于婷阻止，一定要等待上頭指示才行事。

酒井欲私自殺死歐陽日，為假于婷發覺阻止，酒井不忿，捉阿生作細菌實驗，阿生苦不堪言，歐陽日大為痛心。

歐陽日欲以真情打動假于婷放他，假于婷陷於國家與私情之矛盾上，煩擾苦惱不已，但終決以國家為重，忍心不理歐陽日。

珮珮甦醒，立即帶領向南等進攻醫院救歐陽日，此時，酒井獲上頭命令殺歐陽日，假于婷阻止，酒井打傷假于婷，追殺歐陽日。