施雨神奉玉帝之命，向凡間施下連場豪雨，造成連場水災，死傷無數，施雨神於心不忍，停止施雨，因而遭玉帝責罰，幸得四仙女及眾仙求情，才得免被逐出太虛，但仍被逐下凡間轉世為人，受生老病死之苦。

凡間，皇帝發怪夢，國師謂廿五年後將有新皇出現，搶去帝位為禍人間，而此新皇將於八月廿三日出生。皇帝遂決定將此日出生之嬰兒全部殺死。

皇帝假稱凡抱八月廿三日出生之嬰孩入宮者獎黃金百両。時黃家大娘於八月十九日產下一兒，而二娘則於八月廿三日產下兒子初平，大娘妬忌，不准二娘抱子入宮領賞，反抱自己親兒入宮。

大娘與眾父母一起抱子入宮領賞，獲賞百兩黃金，但嬰兒卻遭拘留於宮內，眾人大為傷心，而眾嬰兒亦慘遭殺害。

同時，皇后亦於八月廿三日產下一子。皇帝免除後患，欲將親兒殺死。

皇帝終不忍下手殺死兒子，大太子飛龍因而得以生存。

轉眼間，初平已長大成人，與二娘同遭大娘刻薄，但大娘之親生兒初起則與初平等相處甚好。初平因放羊關係而認識青兒，二人感情融洽。

宮中，飛龍太子亦長得威武不凡，武功才智出眾，甚得皇帝歡心。

一日，飛龍到清陽觀替皇帝祈福，三太子欲乘機暗殺飛龍，初平機綠巧合撞破陰謀，救了飛龍一命，飛龍答允日後有緣必報回初平救命之恩。

青兒遭唐公子調戲，初平、初起兄弟挺身相救，並教訓唐公子一頓，唐公子心生不忿，放火燒黃家，二娘慘遭燒死，初平報官告唐公子，但唐公子買通貪官，初平反遭誣陷。

初平被判入監，在獄中助老伯鄔有做苦工，鄔有感激之餘送一醫書予初平，後鄔有不知所蹤，初平才醒悟出鄔有乃神仙，遂專心鑽研醫術，並替獄卒醫病，因而在獄中之待遇得以改善。

飛龍因緣際會獲得天靈劍，魔性大發，揮劍殺死三太子，軟禁二太子，以攝政王身份重掌大權。稍後，二太子為李將軍救走，飛龍大為焦慮，下令全力追捕。

初平自得法術後，四出行善，黃大仙之名不脛而走。另一方面，初起與青兒偷錢維生，一次被惡霸發現，初起慘遭毒打。

初起被打至重傷，青兒四出找人醫治，因而重遇初平，初平醫好初起，三人聯盟上京尋找天靈劍。

二太子被官兵追殺，危急間初平等路過，義救二太子，二太子謂日後必報初平救命之恩。

飛龍性情變得乖戾，雙雙感不能忍受，離宮出走，重遇初平，二人仿如隔世。飛龍得知二人重逢，大為妒恨，趕往追殺初平，初平不敵天靈劍之威力，眾人形勢危殆，飛龍欲殺初起，青兒挺身相救而重傷，雙雙睹狀，拚死攬實飛龍，讓眾人逃去。

初平欲以內功替青兒療傷，青兒恐初平因而不敵飛龍而遭毒手，寧自盡而死，眾人大為傷心。

飛龍為殺初平，在雙雙面前假稱要鑿水庫堤壩，水淹匈奴兵，然後故意讓雙雙逃脫，使雙雙找著初平，初平聞悉此事，不忍生靈塗炭，孤身趕往堤壩，與飛龍決戰，初平不敵天靈劍魔力，雙雙趕至，以死相救，初平終將飛龍打下山崖，但雙雙亦傷重而死。

初平奪回天靈劍，大功告成，被命提劍返回天庭。

初平將天靈劍交回玉帝，玉帝發現劍上之定海神珠失去，恐怕會禍害人間，初平寧願失去法力，重返凡間尋神珠，玉帝謂只需找到天乾、天斗、天支、天冥四個天皇托世之人，可助初平使神珠歸位。

二太子重登位為皇，並冊封天鳳公主為皇后，二太子感威武侯任天行驕橫，決加以對付。而任天行為試驗七星散之威力，以張家村之村民作試驗，以至村民以為自己染上麻瘋，黃大仙路過，將村民醫癒。

飛龍為冷月峰所救，飛龍感激之餘，贈玉佩予月峰替其母醫病，因而引起官兵懷疑，跟蹤月峰回家，包圍飛龍等人。

飛龍等遭官兵圍捕，峰母慘遭殺害，月峰大發神威退敵，峰母臨終囑咐月峰追隨飛龍，二人遂結伴同行。天行突出現，邀二人回府，更要與飛龍合作奪回皇位，飛龍答允事成後給三百里地予天行自立為王。

任大公子唯利是圖，暗中以高價將解藥賣予村民，大仙大感奇怪，暗中追查。

皇帝得悉飛龍未死，天鳳提議派殺手柳敖對付之。

飛龍與任大公子飲酒，柳敖、敖妻及如嫣假扮村民向任大公子求解藥，任大公子欲乘機佔有如嫣，幸得飛龍及時解圍。

大仙重遇飛龍，飛龍在大仙面前假意懺悔一番，大仙以為飛龍覺悟前非而放過他。

如嫣自稱要報答飛龍救命之恩，往服侍飛龍，並自動獻身。

飛龍欲使天行與大仙相爭而收漁人之利，將天行在張家村下毒一事告知大仙，大仙立即往任家調查，被發現。

飛龍助大仙脫身，並提議他向七星道長索取七星散解藥，大仙施妙計，使七星道長覺悟，交出解藥，並離開威武侯府，天行因而大怒，飛龍推波助瀾，天行決對付大仙。

任大公子好色成性，一日，巧遇招金珊，迷戀其美色，誰料金珊乃視財如命之騙子，乘機與父合謀，騙去任大公子一大筆銀兩。

任大公子被騙，誤會大仙與金珊合謀，往找大仙晦氣，大仙即往找金珊質問，金珊辯稱此舉純是劫富濟貧，大仙才放她一馬。大仙並發現金珊染有暗病，勸她到張家村暫住以替她醫治，金珊答允。

飛龍為進一步使天行對付大仙，殺死任大公子，嫁禍予大仙，天行信以為真，大怒率眾圍攻張家村。

官兵火燒張家村，混亂中大仙受重傷，但仍強行支持，帶領村民逃往山洞暫避，但村民已傷亡慘重，大仙決要傷癒後全力對付天行。

如嫣與飛龍相處日久生情，故遲遲不忍下手殺飛龍。及後嫣兄偷襲飛龍失敗，自盡而死，柳敖夫妻嚴逼如嫣立即下手殺飛龍，如嫣大感為難。

一日，飛龍發現如嫣突然失蹤，大為焦急，時神秘人約飛龍見面，飛龍赴約，赫然發現神秘人就是如嫣，如嫣更表明要殺飛龍，飛龍為之愕然。

飛龍情動如嫣，使她不能下殺手，柳敖夫婦出現，追殺飛龍，月峰趕至，殺柳敖夫婦，但柳敖臨終時亦將如嫣殺死。

天行為增加勢力，招攬眾山賊，飛龍暗中攏絡眾山賊為己用，並派他們行刺大仙，嫁禍予天行，大仙即往威武侯府對付天行，金珊亦乘機潛入侯府盜寶。

大仙打傷天行，天行逃入任二公子房內，欲將藏寶圖交予任二公子，飛龍趕至搶走藏寶圖，天行父子則從秘道逃去。

金珊將盜來之寶物藏於破廟，剛巧天行父子逃至，金珊偷聽得寶藏乃藏於蓬萊鎮之隔世村，時飛龍趕至，殺死天行父子滅口。

初起流落至蓬萊鎮，偷錢維生，過著渾渾噩噩之日子。此時大仙與金珊亦抵蓬萊鎮，寄居於鎮上客棧。

一日，金珊在市集遊逛之際，遇初起，兩人互偷去對方之錢袋，引起爭執，及後二人又合作偷去兩名公差之金錢，正欲逃走之際，發現飛龍及月峰亦抵蓬萊鎮，金珊發現飛龍將藏寶圖收於懷內，遂與初起合作，引起混亂，趁勢偷去飛龍之藏寶圖。

初起見金珊對藏寶圖緊張之態，知必另有內情，遂將藏寶圖一分為二且各佔一半，金珊出盡辦法始終不能收回半張藏寶圖，唯帶初起回客棧，初起因而重遇大仙，金珊見大仙與初起竟是兩兄弟，恐初起揭穿自己之詭計，唯將真相告知初起，初起乘機要金珊好好服侍自己，感滿意時才將一小幅地圖還給金珊，金珊唯有忍氣吞聲。

大仙等三人往隔世村途中，突遇毒霧包圍，不支暈倒。

大仙等三人為李村長救回後；李村長命三人立即離開隔世村，李妻知大仙醫術高明，遂設法使李村長答允讓大仙等三人留下，替其子若愚醫怪病。

大仙揭穿金珊詭計，金珊唯招認一切，大仙勸二人放棄尋寶，金珊不理，與初起一同尋找仙子谷，初起為防金珊獨吞寶藏，將最後一小幅地圖收藏，偽造假地圖予金珊。

大仙將若愚醫好，若愚說出隔世村人的性命俱不過四十歲，求大仙挽救其父，大仙對此大感奇怪。

飛龍與月峰抵隔世村，憑天行之令牌，命李村長將大仙等三人收監，奪回藏寶圖。

飛龍與月峰依地圖指示進入仙子谷，遭獨孤氏襲擊，月峰因掩護飛龍逃走而身受重傷，留在谷內。

金珊等施計逃脫，三人分路逃亡，大仙與金珊遇若愚，若愚帶二人到毒醫家暫避。翌晨，金珊起床時發覺自己變成滿頭白髮，大驚不已。

大仙及金珊變得滿頭白髮，毒醫指出此乃因隔世村內之食水有毒，飲後中毒所產生之現象，毒醫並謂二人三年內必毒發而死。

飛龍發現自己的頭髮一夜變白，大驚失色，在監獄向初起質詢大仙之去向，欲找他求醫，但初起自逃獄時便與大仙失去聯絡，此際正是自身難保。

獨孤素素瞞著母親，靜靜救回月峰，並替他療傷，月峰見素素雖雙目失明，但心地善良單純，深被吸引，二人情愫暗生，及後獨孤氏發現月峰未死，欲下殺手，素素拚命相救，月峰亦答應長留在仙子谷，獨孤氏才放過月峰。

毒醫因金珊貌似其亡妻；遂答允替她研究解藥，大仙亦不惜冒險現身試藥，後毒醫終研究出七色海棠能解毒，但此花只生長於仙子谷，三人遂冒險進入仙子谷，找到七色海棠，正欲採摘之際，獨孤氏出手阻止。

大仙、金珊與毒醫進入仙子谷，獨孤氏加以攔截，毒醫欲下殺手，大仙不肯，結果三人遭獨孤氏打退。

若愚從獄中救出初起，帶他往見大仙，飛龍跟蹤，因而得悉七色海棠能解毒。飛龍將此事告知眾村民，慫恿眾人入谷。村民為救性命，不理李村長反對，隨飛龍入谷，獨孤氏再加攔截，飛龍利用村民分散獨孤氏注意力，乘機潛入洞中。飛龍進入洞中，誤觸機關，險像橫生，幸終能逃脫，獨孤素素及月峰等趕至時，已失去飛龍蹤影，但二太子派來之殺手柳千歲已追蹤而至。

千歲惡鬥獨孤氏等人，獨孤氏為救獨孤素素而慘死，千歲脅持獨孤素素，逼冷月峰往殺飛龍作為交換條件。

月峰找到飛龍，卻不忍下殺手，並向飛龍說出事件真相，飛龍為除去千歲，往找大仙，提出合作，大仙為大局著想，加以答允。

月峰攜假人頭往與千歲交換獨孤素素，伺機毒瞎千歲雙眼，然後與大仙攜手合攻千歲，飛龍與初起及金珊往找寶藏，毒醫則往找七色海棠。

飛龍等尋到寶藏，初起、金珊得意忘形；飛龍欲殺二人獨吞寶藏，時大仙等不敵千歲，逃命而至，仙、龍再度攜手對付千歲，千歲力拚眾人，欲殺金珊，毒醫捨命相救，眾人伺機將千歲殺死，毒醫臨終將其秘笈交予金珊，飛龍搶去半部，帶月峰及獨孤素素逃去，觸動機關，山洞倒塌，大仙等人及時逃出。

四仙女現身與大仙見面，指出京師即將有變，通知大仙趕往化解，而金珊亦接獲消息謂招老太爺病重，眾人遂立即起程往京師。

大仙等至京師，隨金珊往招家，才發覺招家原是富甲一方之大戶，一家上下俱視財如命，而招老太爺病重一事亦只是誘金珊回家之計。大仙見招家各人性情怪異，大感得意。

國師欲染指招家產物，招老太爺不畏強權，不肯讓步，國師子決要出盡辦法娶金珊為妻，藉以佔有招家產業。此時，淮南四公子同時向金珊提親，招老太爺不欲得失任何公子，決以擂台定勝負。

另一方面，飛龍專心鑽研毒醫之半部秘笈，並替素素醫好雙眼，月峰本恐素素嫌自己貌醜，但素素反主動提出婚事，二人終結為夫婦。

金珊擂台招親，招老太爺不放過機會，從中賺取利潤。金珊將四公子及國師子打退，卻不敵湘西三賭之小賴，大仙為替金珊解圍，將小賴打退。

金珊以為會與大仙成婚，滿心歡喜，但大仙聲稱與金珊只有兄妹之情，金珊大為傷心失望。

大仙開設醫館，贈醫施藥，聲名迅即傳遍京城，甚得人民愛戴。

國師為向招家報復，慫恿二太子向招家借軍糧，但招老太爺卻要照收利息，令二太子暴跳如雷。

二太子往訪大仙，欲邀大仙入宮，合力對付飛龍，大仙婉拒，勸二太子必須行仁政，自可對付飛龍。

湘西三賭不服比武招親敗於大仙手上，遂到招家賭場生事。

湘西三賭與珊父豪賭，珊父敗陣，大仙義助金珊，與湘西三賭再賭一場，用計得勝，平反敗局，湘西三賭亦因而成為招家僕人。

國師為除招家，向二太子獻計，提議他命招家以短時間趕製一批羊毛軍服，以為招家會因羊毛不足而不能依時交貨，就可藉此降罪招家。誰料招老太爺因緣際會，早已有一批羊毛存貨，足可應付。

國師再施毒計，收買湘西三賭之老大及老二，火燒招家羊毛貨倉。

珊父因羊毛被燒毀，頓感措手無策，大仙想出妙計，替招家籌到足夠羊毛，招家終能如期交貨，二太子奸計不成，痛斥國師無能。

飛龍太子往見國師，將他收為己用，然後威逼天鳳合作，天鳳因知二太子懦弱無能，遲早失位，遂以不傷害二人性命為條件，答允與飛龍合作。

飛龍為使二太子失民心，命國師說服得二太子對付大仙，然後由天鳳服下毒藥，往找大仙求醫，再誣陷大仙下毒，二太子派人往拘捕大仙，招老太爺挺身抵擋官兵，讓大仙與金珊得以逃脫。

二太子拘禁招家各人，眾百姓不服，後宮外示威，二太子下令格殺勿論，大仙不忍傷害無辜，挺身而出，入宮見二太子。

二太子欲殺大仙，大仙脅持天鳳，逼她服下毒藥，以解藥使二太子放走招家各人。大仙各人離去後，飛龍出現，殺死二太子，命天鳳宣佈他為王後，再將天鳳殺死。

飛龍下令抄斬招家，大仙與金珊及初起逃脫。招老太爺行刑當日，大仙等三人往救之，幾經惡鬥後，終救出招老太爺及珊父，招老太爺與珊父決回鄉歸隱，而金珊則隨大仙與初起及湘西三賭之老三小賴對付飛龍。

飛龍派兵四出追捕大仙等人，並濫殺無辜，大仙等被迫反抗，將官兵殺死。

飛龍自登位後，施行暴政，令至民不聊生，官員之間 亦惶恐不已。月峰向飛龍提出辭官歸隱，飛龍婉言加以挽留，月峰大受感動，答允留下，素素聞悉，亦唯有順其自然。

安樂王年前因攻打善善國而被迫流落異鄉，娶得公主為妻，現重返中原以圖闖一番帝業，見大仙智勇雙全，欲招攬為己用，大仙在安樂王答允得位後必行仁政，才答允助他對付飛龍。

大仙建議安樂王以祭祖為名，試探百姓對他的愛戴，結果百姓夾道歡迎，令安樂王信心大增。

飛龍得悉安樂王圖謀帝位，故設下鴻門夜宴，以圖殺安樂王，大仙洞悉飛龍奸計，安排妙策對付，使安樂王平安度過危關。飛龍憤怒之餘欲捉大仙治罪，安樂王將先王之「龍陽刀」賜予大仙，將其毒害天鳳之罪名赦免。

安樂王為鞏固實力，設宴招待眾宗室大臣，加以煽動，眾大臣決推翻飛龍，奉安樂王為皇。

飛龍上早朝，眾宗室大臣俱藉詞避席，飛龍大怒，下命徹查。

飛龍得知眾宗室大臣投向安樂王，大怒之餘，要斷截安樂王之兵源，遂派華宰相與司馬將軍運送貢品到鮮卑與赤哈兩國加以拉攏。

華宰相與司馬將軍往鮮卑國途中，大仙等人假扮平民，混入隊伍中，金珊施計，誣陷得司馬將軍監守自盜，華宰相因而欲殺司馬將軍，司馬將軍被迫背叛飛龍，突圍逃去。

大仙等往鮮卑及哈赤兩國，說服得兩國國王答允與安樂王聯盟，加以善善國之支持，安樂王決逼飛龍讓位。

安樂王不願輕啟戰端塗炭生靈，決與飛龍於太廟展開談判，飛龍接受邀請，打算到時毒殺安樂王。

安樂王與飛龍往太廟內談判，黑衣人突出現，殺死安樂王，嫁禍予飛龍，飛龍礙於形勢，無從解釋。

眾百姓誤會飛龍殺死安樂王，大為激憤，展開連場示威，眾宗室大臣亦決定推舉安樂王之子俊兒為王，由安樂王妃攝政。

大仙對安樂王被殺而大感懷疑，決展開追查。

安樂王妃率兵攻打飛龍，並派黑白劍士入宮刺殺飛龍，時素素正臨盆，但月峰為救飛龍，亦唯有棄素素不顧，趕入宮救飛龍。

黑白劍士潛入宮中，惡鬥飛龍，飛龍不敵，月峰趕至，救飛龍回家，卻發覺家園已遭大火焚毀，素素死於非命，月峰悲痛欲絕，黑白劍士追至，月峰力拚二人，不敵而死，黑白劍士將飛龍打下懸崖，搶回玉璽。

俊兒登位，安樂王妃掌權，大開殺戒，時大仙查出安樂王之死與安樂王妃極有關係，入宮與安樂王妃對質，安樂王妃直認一切惡行俱為奪取帝位，時黑白劍士持玉璽至，聞悉真相，惡鬥安樂王妃，不敵而死，安樂王妃再打敗大仙，取得玉璽，誰料飛龍早已在玉璽下毒，安樂王妃中毒而死。

大亂平定，眾宗室大臣推舉大仙為攝政王。

大仙將宰相之位讓與初起，自己則打算離宮，找尋適合的地方修道。金珊聞訊，堅持要隨大仙起行。

大仙與金珊至村落，從村民口中得悉於附近赤松山上有生神仙諸葛若蘭，二人好奇心起，前往看個究竟。

大仙與金珊至若蘭住處，發現她果然是神機妙算，而若蘭誤會大仙有意霸佔她修煉之處，與大仙比武，不敵，若蘭再出難題，若大仙醫回即將斷氣之病人，便將赤松山讓與大仙。

大仙決要起死回生救回該病人，佈置一切要阻攔勾魂使者，卻因金珊貪睡而誤事、險象橫生。

大仙幾經辛苦，終救回該病人，若蘭遵守諾言，將赤松山讓與大仙。

飛龍被打下懸崖後，在海中飄浮，遇定海神珠，才發現自己元神被困於珠內，飛龍因重傷而未能人神合一，需借助極人羣之人的肉體才能成事。

初起厭倦宮中生活，與小賴偷出宮外，遇若蘭，三人因誤會而互相整蠱一番，及後若蘭算出初起乃天支星託世，遂說出四星日後將聯合助大仙使神珠歸位，並直認自己就是天冥星託世。時初起被七星毒蛇所傷，需立即陰陽和合才可保命，若蘭唯立即與初起發生肉體關係，救回初起一命。

飛龍突襲初起，要利用他之肉體完成人神合一，又使初起修書給大仙訛稱急病，要大仙趕回宮。同時由於初起肉體被飛龍所佔，性情大變，將若蘭趕走，小賴發覺有異，與若蘭商量，二人結為誼兄妹，若蘭因而發覺小賴就是天乾星託世。

大仙接到初起之書信，立即趕回宮中，小賴將初起怪異行徑告知大仙，大仙暗中留意。初起假稱要大仙助他與五國王子進行和談，然後將五國王子毒死，嫁禍予大仙。

五國使臣俱認為是大仙毒死五國王子，要皇帝殺大仙，皇帝不肯，只將大仙收押天牢，五國使臣一怒離去。

金珊等得知大仙被誣陷，合力將大仙從天牢中救走。初起乘機向皇帝煽風點火，使皇帝下令全力追捕大仙。

五國聯兵攻打，限皇帝十日內交出大仙，皇帝為作好戰爭準備，四出徵兵徵糧，弄至民不聊生。

大仙發現若蘭已懷孕，加上感到初起性情大變，決與若蘭、金珊及小賴潛入宮中找初起質詢。

大仙等發現飛龍利用初起之肉體作惡，遂圍攻飛龍，飛龍不敵，避入初起之肉體中，若蘭因不忍殺初起，被他逃去。

初起將皇帝毒暈，然後假傳聖旨，限大仙三日內自首，否則任由五國聯軍屠城。大仙不忍生靈塗炭，寧自投羅網。

大仙行刑當日，金珊等往劫法場不果，初起欲殺大仙，突然雷電交加，使初起清醒過來，為滅飛龍，初起自盡而死，但飛龍已人神合一，大戰大仙等人，展開正邪大戰。