區海、袁不叠率眾死囚逃出，先後遇王彥堂設下的種種陷阱，死傷無數。成昆奉命抓回生還者，區海、不叠等不敵悉數被擒。岳家軍大破入侵的金兵，獲百姓擁戴。岳飛抱怨秦檜刻意扣押前線軍隊的糧草，讓金人有喘息機會。岳飛接獲母親病重消息，急偕兒子岳雲和岳雷回家探望，卻被母親訓斥應以國事為重。金兀术接報得悉岳飛揮軍北上，密着秦檜設計令岳飛退兵。宋高宗縱情玩樂，荒廢國事，更聽信秦檜所言，下旨頒發金牌召岳飛回京。

王彥堂命歐海、袁不叠等十二名死囚替皇上辦事將退兵金牌送予岳飛；不叠、孟山深知此乃秦檜陷害岳飛之計，拒之，惟見家人被彥堂所挾，無奈就範。秦檜要脅將徽宗、欽宗從金國送返大宋，逼宋高宗發金牌召岳飛退兵；宋高宗為保帝位，答應先發詔書。秦檜義子秦天雄盡得師父槍法後，竟將師父刺死。岳飛想到欽宗、徽宗被困金國受盡屈辱，卻又被聖旨召回京，身陷兩難局面。岳飛請求韓世忠意見，未料世忠亦進退兩難，二人商議後決按兵不動。

岳雲為讓皇上收回退兵決定，攜奏本上京；岳銀瓶要求隨行不果，竟偷偷尾隨。哈迷蚩着秦檜盡快令岳飛退兵，否則推翻議和約定。王彥堂派郭楓往妓院查探張淑姬，尋找岳飛的密件。沈貞玉為取得岳家軍青睞，夜襲成昆卻不敵，幸獲王八妹解圍。銀瓶巧見八妹被圍，出手相救。八妹受銀瓶所託送信回岳家報平安，再遇岳雷，岳雷對八妹留下印象。岳雲、牛皋抵京不久，即被秦檜力邀過府一聚，更刻意留難。秦檜派人夜襲岳雲，趁機盜去岳飛奏本。

岳雲懇請宋高宗下令追擊金兵，收服大宋河山；高宗受制於秦檜，以不適為由匆匆退朝。岳雲收到皇上密詔，着其靜候指示。岳雷向沈貞玉道歉，並邀他加入岳家軍。郭楓盜去張淑姬腰間文件後，向王彥堂覆命，始知原來淑姬亦是彥堂的人；彥堂繼而委派二人混入岳家軍當內應。秦天雄發現太醫暗藏皇上轉達岳雲的密詔，竟將太醫殺死。秦檜串通哈迷蚩力逼高宗殺死岳飛；高宗為保帝位，答應發出十二道金牌。天雄上門挑戰岳雲武功，卻被擊敗。

十二惡人兵分多路出發，一惡人迅即被成昆殺死，並奪走金牌。牛皋心急如焚欲闖宮面聖，岳雲勸阻無從，以武力制服他。沈貞玉向王八妹吹噓與奸賊激戰受傷，此時岳雷來訪質問貞玉詐病缺席，並揭穿他是協助練兵時被打傷。貞玉被調職伙頭軍後，往買食材；郭楓、張淑姬聞悉貞玉是岳家軍的人，設計利用他混入軍隊及岳府。李雄裝成麻瘋病人蒙混通過檢查站，岳雷察覺有異上前攔阻，竟發現他是死囚；激戰後，岳雷殺死李雄，並發現子字金牌。

岳雷找到岳雲，將殺死死囚並尋獲金牌相告，二人決定先回營試探父親意向。岳飛見岳雲上京多時未有消息，決親自上京面聖，怎料金兀术趁機偷襲朱仙鎮，楊再興中伏被殺。岳飛悲憤不已，在再興墳前耍槍洩憤。岳母召岳飛回府，怒斥其抗旨不退兵，卻一時激動昏倒過去。郭楓、張淑姬灌醉沈貞玉刺探消息，惟未有所獲。貞玉醉酒躺在元帥椅子上胡言亂語，岳飛大怒，下令翌日處斬貞玉。岳雲、岳雷探知父親若接到金牌會退兵回京，竟要截殺金牌。

岳雲、岳雷藏身朱仙鎮必經之路，務求阻截所有金牌。鄭氏、王八妹聞得沈貞玉觸犯軍法將被斬首，急向岳飛求情。原來鄭氏與岳飛早有交情，貞玉終獲免除死罪，但仍要逐出岳家軍；鄭氏繼而收貞玉為義子。韓世忠接獲聖旨，被逼退兵。宋高宗聞得秦檜認識能預知未來的道士，大感興趣，決微服出遊。秦檜在民間聽到有人大唱他通番賣國之惡行，怒不可遏，竟下令將妄言者一律斬殺。秦天雄識破賊匪奸計後，入房探視高宗，竟不見其蹤影。

岳雲發覺不妥追截袁不叠，終發現其腹中金牌；不叠道出因家人被挾持，逼不得已為奸人效命後，傷重而亡。祖母病入膏肓，岳雲聞訊卻為留守阻截金牌，拒絕回府。母親叮囑岳飛謹記「精忠報國」後，病逝。岳雲託張憲設立關卡封鎖城鎮，趁機回家拜祭祖母；岳雷亦找王八妹、沈貞玉幫忙把守關卡。區海、區河設計引起混亂，硬闖關卡，卻遇八妹、貞玉追截。岳雷與張憲接報趕至，將二人殺死，並搜出金牌；貞玉意外拾獲另一塊金牌，竟偷偷收起。

孟山入住雲來客棧，驚見沈貞玉拿出寅字金牌炫耀，與之發生衝突；王八妹看見金牌方知孟山是欽差，竟道出岳雷阻截奸細之事。岳雲為免打草驚蛇，撤去關卡；孟山趁機利用貞玉收藏金牌，離開城鎮。秦檜依妻子意見，派人暗殺宋高宗及岳飛，以圖奪取朝中大權。高宗獲道長贈言要遠離姓秦之人，並讓岳飛恭迎欽宗、徽宗；高宗大怒拂袖而去，卻遇劫匪並流落民間，幸而獲韓世忠救駕。四位金牌惡人投宿客棧，岳雲探悉後急報岳雷暗設埋伏。

岳雲擊殺四位惡人，奪得金牌。孟山得沈貞玉引路抵達岳家軍營，張憲趁機搜查，惟未有所獲。張淑姬接密令趁岳家上廬山守孝，毒殺岳飛。張憲苦苦追問岳雷，得悉金牌之事，竟決心辭退將軍一職，為岳家軍秘密行事。孟山、貞玉趁岳飛上山之際上前阻攔，未料貞玉竟未有帶同金牌，最終岳雷把亮出死囚標記的孟山擊斃。岳雷逼貞玉交出金牌不果，向王八妹言明一切，終尋獲兩面金牌。宋高宗表面削去韓世宗兵權，暗地裡卻令世宗組織秘密侍衛團。

秦檜向贈言宋高宗提防他的道長問責，道長自知死命難逃，服毒自盡。秦檜得妻子獻計，藉詞要韓世宗收秦天雄為義子，讓天雄明正言順入住韓府。岳雲、岳雷日夜潛伏山神廟，得王八妹送飯菜接應。岳銀瓶、秦慧為打探岳雲、岳雷行蹤，跟蹤八妹卻發生衝突，幸得岳雷及時勸阻。八妹與銀瓶冰釋前嫌，更聯同秦慧結拜為姊妹；八妹被二人再三追問，終道出金牌之事。岳雲、岳雷錯殺持刀大漢感懊悔，時聞得八妹、銀瓶與另一惡漢交鋒，急往營救。

岳雲、岳雷合力殺死惡漢，奪得酉字金牌。岳雲斥責岳銀瓶、王八妹險壞大事，竟着岳雷收押二人入牢房。岳雲、岳雷換裝潛伏郊外茶檔，卻誤會鏢師是持金牌惡人，竟又濫殺無辜。岳雷怕留活口會破壞金牌之事，執意將其餘鏢師滅口，岳雲衡量得失後決定一力承擔。秦天雄以權謀私，強搶丁員外女兒，張憲看不過眼前往伏擊天雄。張憲擊殺天雄之際，聞得天雄自稱是韓世忠義子，張憲不禁驚愕。張憲密見世忠之際，天雄趁機鬆綁，殺死丁員外。

秦天雄逃返秦府道出被擄之事，秦檜猜出是張憲所為，設局引張憲自投羅網，更逼韓世忠射殺張憲。世忠故意射偏，讓張憲逃出生天。劉雯行經茶檔向岳雲、岳雷問路，二人覺可疑，力邀劉雯到岳家留宿。劉雯潛離岳府被發現，竟挾秦慧逼岳雲找來岳飛。文薇為受傷的張憲買藥，未料被藥店老闆告發。秦天雄率兵入屋搜索張憲不果，竟將文薇殺死；張憲憤然夜斬藥店老闆。劉雯挾秦慧逃離卻遇上成昆，劉雯道出受亡夫所託運送金牌，求成昆出手保護。

劉雯不敵岳雲、岳雷，終被殺；成昆淡然而去，岳雲擔心其身上亦有金牌，力勸成昆顧全國家大局，成昆答應會給岳家一個交代。岳雷不信成昆，竟從後追擊，惟不敵。王八妹獲岳雲首肯，釋放沈貞玉。岳雷死心不息，竟留書出走；岳雷瞥見成昆踏進廬山，即上前截擊，惟被打至重傷。岳雲、岳銀瓶聞言從後趕上，痛斥成昆背信棄義，三人打鬥起來，岳飛見狀勸阻。成昆將金牌交到岳飛手上後，竟當場自殺。此時秦慧突然現身，將多面金牌一併送上。

秦慧自揭秦檜女兒身份，並向岳飛道出宋高宗發下十二面金牌，惟當中十一面被岳雲等所截。岳飛怒不可遏，勒令子女跪地認錯。岳銀屏不甘被騙，衝出欲殺秦慧，卻被岳雲阻止。秦慧回歸秦府，獲父母讚賞。張憲冒充乞丐入京，被關卡守衛認出，更被韓世忠所擒。張憲獲世忠偷偷釋放，潛入京城，遇上秦慧，竟將行刺秦檜之計相告。秦檜於祭祀內埋下重兵，張憲果然現身行刺，終束手就擒；張憲始知秦慧是秦檜女兒。岳飛忠心耿耿，決意面聖請罪。

岳雲、岳雷、岳銀瓶與張保以死相勸，阻止岳飛上京，惟岳飛心意已決。岳雷一時意氣直指父親愚忠愚孝，岳飛大怒，竟當著先母墳前與岳雷三擊掌，以斷絕父子之情。岳雲為阻二人，不惜被打傷。秦天雄依母親之計，陷害張憲通敵賣國。天雄醉酒後，出言調戲秦慧；秦慧將此事告知秦檜，令天雄受責，天雄深深不忿。韓世忠獲線人密報，得悉張憲被囚秦府地牢，遂派兒子韓彥直暗中通報張憲。岳雷決心一走了之，獲岳飛苦心勸導，岳雷終於知錯。

岳家眾人對張淑姬關懷備至，淑姬不忍心在飯菜中下毒。韓世忠擔心張憲安危，求宋高宗出面解救，獲答允。高宗偕世忠親臨秦府，親自審問刺客張憲，怎料秦妻呈上張憲畫押的信件，誣陷他通敵賣國，高宗感無可奈何。岳飛等人回府，準備上京。沈貞玉知悉截金牌真相後，偕王八妹往找岳雷道歉；八妹驚悉秦慧真正身份，誓與岳銀瓶找秦慧報仇。淑姬向郭楓坦言不忍毒殺岳飛，並勸他一同離開王彥堂。岳雲、岳雷接獲張憲被捕的消息，擔憂不已。

岳飛收到韓世忠的信，得悉張憲被困禁，遂着岳雲先行上京找世忠，商討解救之法。郭楓與張淑姬不願加害岳飛，向岳家辭行。沈貞玉醉酒後將宋高宗發十二面金牌召岳飛回京之事宣揚開去，百姓紛紛湧到岳府，求岳飛不要中秦檜之奸計；岳飛與下屬上京途中，又遇百姓故意阻攔，甚至以死相勸，力阻岳飛上京。岳飛偕牛皋趁夜再上路，卻在荒野遇見小孩被遺棄，好心送小孩回家；二人不虞有詐，喝茶後暈倒並遭綁起；原來是村民設計阻止岳飛上京。

秦檜聞得岳飛兩父子先後起程上京，下令王彥堂嚴密監視。韓彥直與韓世宗密談張憲之事，怎料被秦天雄於門外竊聽。秦檜故意在世宗面前拷問其安放在秦府的線眼，世宗不忍看見與秦檜起衝突；手下為替世宗解困，決自行了斷。岳雲與世宗商議解救張憲，惟苦無對策。岳銀瓶執意要闖秦府刺殺秦慧，八妹屢勸不果，只得助其一臂之力；二人不敵天雄之際，幸獲岳雲及時解救。秦檜見妻子深夜未歸，親自前往庵堂，卻瞥見妻子與金兀术共處一室。

秦檜撞破妻子王嬌娘與金兀术藕斷絲連，卻因忌憚兀术，竟容忍二人繼續鬼混。兀术命秦檜安排約見宋高宗，趕在岳飛回京前達成宋金兩國和議；兀术更強要入住秦府，秦檜無奈允之。嬌娘叮囑秦慧勿打擾貴賓，秦慧卻偏要扮成丫環往送飯菜；兀术猜出她是秦檜女兒，對她留下深刻印象。郭楓、張淑姬返回金霞莊，提出脫離黨羽。彥堂利誘郭楓捨棄淑姬，郭楓細想後竟狠心追殺淑姬；岳銀瓶、王八妹碰見出手相救，惟淑姬道出由來後，傷重而亡。

秦檜為引岳雲等人自投羅網，發出告示下令處斬張憲；韓世忠聞言求見宋高宗，惟被打發。金兀术與秦慧半夜談情，秦天雄撞見不禁揶揄秦慧；秦慧承諾他日獲冊封貴妃，會引薦天雄成為將軍，天雄頓時另眼相看。岳飛、牛皋苦心勸說老婦釋放他們，終獲放行。處決張憲之日，世忠偕岳雲等人趕赴刑場求情，卻未果。秦檜趁機誣陷眾人劫刑場，最終岳雲和世忠父子被擒；岳銀瓶、王八妹則僥倖逃離。王嬌娘聽到兀术與秦慧在房中談情，憤然衝進房間。

王嬌娘醋意大發，怒摑秦慧，金兀术為保護秦慧推開嬌娘，嬌娘含淚而去。兀术向嬌娘解釋未忘當日誓言，承諾他日平定中原，便會冊立她為貴妃。為替張淑姬報仇及一挫秦檜銳氣，岳銀瓶與王八妹前往刺殺郭楓，卻未果。八妹再夜闖金霞莊刺探消息，竟偷聽到秦檜欲設埋伏對付岳飛，八妹逃離時不慎被王彥堂的暗器所傷。秦天雄領兵直闖韓府搜尋刺客蹤跡，八妹、銀瓶聞言及時匿藏起來。岳飛、牛皋途經金雞坡遇殺手伏擊，幸得韓世宗領兵相救。

岳飛得悉秦檜陷害張憲及擒獲岳雲之事，大感驚愕。宋高宗為保帝位，竟答應金兀术提出的不平等議和條件，並在朝上削去岳飛兵權。韓世宗感心灰意冷，向岳飛訴說有意請辭回鄉。岳飛到訪丞相府，追問岳雲、張憲狀況。秦檜說出二人正被囚禁大理寺天牢，卻又設計令岳飛未能如願探見二人。為掃除宋金議和的障礙，兀术進一步要求高宗處死岳飛。兀术私會秦慧，提到有意殺死反對他們相愛的王嬌娘；嬌娘聽見後決定先下手為強，命郭楓斬殺秦慧。

秦檜、秦天雄聞得秦慧死訊，認定是岳銀瓶和王八妹所為，怒着王彥堂、郭楓替秦慧報仇。金兀术深知另有內情，當面跟嬌娘對質，更誓言與她一刀兩斷。八妹、銀瓶遭郭楓追殺，八妹深明不是他的對手，遂掩護銀瓶脫身，自己卻被擒。銀瓶無計可施，只得寫信向岳雷求助。鄭氏驚聞八妹落在王彥堂手中，竟執意跟隨岳雷往救八妹。岳飛接旨出席大理寺審理岳雲和張憲一案，他明白此行凶多吉少，仍堅持要去。公堂上，岳飛被秦檜黨羽誣陷同謀造反。

岳飛被嚴刑逼供，卻寧死不屈。韓世忠找秦檜對質，卻見秦檜明言以莫須有罪名入罪岳飛。周三畏不忍岳飛在獄中受苦，暗中安排岳飛到客房暫住。岳銀瓶與韓彥直出外散心，卻遭郭楓伏擊，二人奮戰下僥倖逃出生天。岳雷抵達京城後，急與韓世宗等人籌謀解救岳飛、岳雲之策。鄭氏與沈貞玉夜闖金霞莊，要王彥堂釋放王八妹；原來鄭氏與彥堂曾為夫妻，當初只因彥堂當上秦檜走狗，鄭氏才忍痛離開。彥堂得悉八妹是自己的親生女兒，答應放行……

王八妹拒認賊作父，王彥堂大怒，命人圍捕八妹母女及沈貞玉，最終貞玉慘遭秦天雄刺斃，鄭氏亦被彥堂擊倒。適時岳雷、岳銀瓶趕至，把眾人救走，惟鄭氏傷重無力回天。鄭氏臨終前，叮囑八妹盡快離開，不得再踏足京城半步。岳雷再三哀求下，獲周三畏通融，與岳飛、岳雲和張憲相見。秦儈得悉岳雷突然回京，擔心他會救走岳飛，往逼岳飛立誓絕不逃獄。為解救岳飛，岳雷、銀瓶等殺入金霞莊查探，彥堂、郭楓不敵只好逃往丞相府暫避……

岳雷、牛皋窮追不捨追截王彥堂和郭楓，先後擒獲二人。秦天雄領大批人馬離開丞相府，又被岳雷、牛皋半路攔阻，雙方激戰起來；岳雷、牛皋意外發現金兀术藏匿隊伍中，惟被兀术脫身。韓世忠聞訊稟報聖上，惟宋高宗有心包庇秦檜，命世忠辭官回鄉。秦檜派人暗殺獄中的彥堂和郭楓，岳雷及時阻止，並說服二人供出秦檜勾結兀术之事。岳雷帶同供詞往見岳飛，豈料反被責備用不當手段逼供，更將供詞撕毀。岳雷未肯罷休，要彥堂再寫另一份供詞。

秦檜向岳飛誣陷岳雷亂捉平民百姓，更偽造供詞誣告他。相約之日，岳雷等人挾王彥堂和郭楓赴約，怎料卻見岳飛前來；郭楓指控岳雷屈打成招，岳飛深信不疑，竟當場釋放二人。張保自刎相諫，岳飛悲痛不已。金國為營救金兀术，暗派高手混入宋境。韓世忠父子和牛皋連番追捕下，將兀术圍困破廟內；韓彥直向縣衙要求增援，怎料援兵反過來對付他們。世忠、牛皋殺出重圍後，巧遇彥堂和郭楓，終把彥堂擊斃。與此同時，兀术亦不敵岳雷，被擒。

（大結局）韓世忠、岳雷等人押送金兀术途中中伏被圍，兀术趁機逃去無蹤。秦檜依王嬌娘之策，要宋高宗下令處死岳飛、岳雲和張憲，並於翌日行刑。皇榜一出，民情洶湧，百姓為救岳飛紛紛殺入大理寺。岳雷等人殺進大牢後，始知三人已被押送到風波亭，即趕往營救，途中又遇秦天雄、郭楓阻攔，雙方激戰起來。郭楓、王八妹命喪天雄所設的炸藥之下，後岳雷怒斬天雄。幾經辛苦下，岳雷等人趕到刑場卻見岳飛三人已服下毒酒，氣絕身亡……