区海、袁不叠率众死囚逃出，先后遇王彦堂设下的种种陷阱，死伤无数。成昆奉命抓回生还者，区海、不叠等不敌悉数被擒。岳家军大破入侵的金兵，获百姓拥戴。岳飞抱怨秦桧刻意扣押前线军队的粮草，让金人有喘息机会。岳飞接获母亲病重消息，急偕儿子岳云和岳雷回家探望，却被母亲训斥应以国事为重。金兀术接报得悉岳飞挥军北上，密着秦桧设计令岳飞退兵。宋高宗纵情玩乐，荒废国事，更听信秦桧所言，下旨颁发金牌召岳飞回京。

王彦堂命欧海、袁不叠等十二名死囚替皇上办事将退兵金牌送予岳飞；不叠、孟山深知此乃秦桧陷害岳飞之计，拒之，惟见家人被彦堂所挟，无奈就范。秦桧要胁将徽宗、钦宗从金国送返大宋，逼宋高宗发金牌召岳飞退兵；宋高宗为保帝位，答应先发诏书。秦桧义子秦天雄尽得师父枪法后，竟将师父刺死。岳飞想到钦宗、徽宗被困金国受尽屈辱，却又被圣旨召回京，身陷两难局面。岳飞请求韩世忠意见，未料世忠亦进退两难，二人商议后决按兵不动。

岳云为让皇上收回退兵决定，携奏本上京；岳银瓶要求随行不果，竟偷偷尾随。哈迷蚩着秦桧尽快令岳飞退兵，否则推翻议和约定。王彦堂派郭枫往妓院查探张淑姬，寻找岳飞的密件。沈贞玉为取得岳家军青睐，夜袭成昆却不敌，幸获王八妹解围。银瓶巧见八妹被围，出手相救。八妹受银瓶所托送信回岳家报平安，再遇岳雷，岳雷对八妹留下印象。岳云、牛皋抵京不久，即被秦桧力邀过府一聚，更刻意留难。秦桧派人夜袭岳云，趁机盗去岳飞奏本。

岳银瓶为夺回奏本，只身潜入丞相府，却被秦天雄所擒。秦桧押银瓶上殿面圣，指控银瓶上门行刺；岳云惊悉银瓶闯祸，急向皇上求情，秦桧亦假作好人出言说情，银瓶得以无罪释放。沈贞玉获王八妹照料伤势，二人成为好友。张淑姬请琴师上门奏曲，未料竟是自己念念不忘的郭枫。金三少强行替淑姬赎身，郭枫见状阻止，更打斗起来。岳雷被贞玉苦缠，冲口而出直指其体格瘦弱，难成岳家军一员；贞玉心灰意冷，竟欲跳海自尽，却被八妹当头棒喝。

岳云恳请宋高宗下令追击金兵，收服大宋河山；高宗受制于秦桧，以不适为由匆匆退朝。岳云收到皇上密诏，着其静候指示。岳雷向沈贞玉道歉，并邀他加入岳家军。郭枫盗去张淑姬腰间文件后，向王彦堂覆命，始知原来淑姬亦是彦堂的人；彦堂继而委派二人混入岳家军当内应。秦天雄发现太医暗藏皇上转达岳云的密诏，竟将太医杀死。秦桧串通哈迷蚩力逼高宗杀死岳飞；高宗为保帝位，答应发出十二道金牌。天雄上门挑战岳云武功，却被击败。

十二恶人兵分多路出发，一恶人迅即被成昆杀死，并夺走金牌。牛皋心急如焚欲闯宫面圣，岳云劝阻无从，以武力制服他。沈贞玉向王八妹吹嘘与奸贼激战受伤，此时岳雷来访质问贞玉诈病缺席，并揭穿他是协助练兵时被打伤。贞玉被调职伙头军后，往买食材；郭枫、张淑姬闻悉贞玉是岳家军的人，设计利用他混入军队及岳府。李雄装成麻疯病人蒙混通过检查站，岳雷察觉有异上前拦阻，竟发现他是死囚；激战后，岳雷杀死李雄，并发现子字金牌。

岳雷找到岳云，将杀死死囚并寻获金牌相告，二人决定先回营试探父亲意向。岳飞见岳云上京多时未有消息，决亲自上京面圣，怎料金兀术趁机偷袭朱仙镇，杨再兴中伏被杀。岳飞悲愤不已，在再兴坟前耍枪泄愤。岳母召岳飞回府，怒斥其抗旨不退兵，却一时激动昏倒过去。郭枫、张淑姬灌醉沈贞玉刺探消息，惟未有所获。贞玉醉酒躺在元帅椅子上胡言乱语，岳飞大怒，下令翌日处斩贞玉。岳云、岳雷探知父亲若接到金牌会退兵回京，竟要截杀金牌。

岳云、岳雷藏身朱仙镇必经之路，务求阻截所有金牌。郑氏、王八妹闻得沈贞玉触犯军法将被斩首，急向岳飞求情。原来郑氏与岳飞早有交情，贞玉终获免除死罪，但仍要逐出岳家军；郑氏继而收贞玉为义子。韩世忠接获圣旨，被逼退兵。宋高宗闻得秦桧认识能预知未来的道士，大感兴趣，决微服出游。秦桧在民间听到有人大唱他通番卖国之恶行，怒不可遏，竟下令将妄言者一律斩杀。秦天雄识破贼匪奸计后，入房探视高宗，竟不见其踪影。

岳云发觉不妥追截袁不叠，终发现其腹中金牌；不叠道出因家人被挟持，逼不得已为奸人效命后，伤重而亡。祖母病入膏肓，岳云闻讯却为留守阻截金牌，拒绝回府。母亲叮嘱岳飞谨记「精忠报国」后，病逝。岳云托张宪设立关卡封锁城镇，趁机回家拜祭祖母；岳雷亦找王八妹、沈贞玉帮忙把守关卡。区海、区河设计引起混乱，硬闯关卡，却遇八妹、贞玉追截。岳雷与张宪接报赶至，将二人杀死，并搜出金牌；贞玉意外拾获另一块金牌，竟偷偷收起。

孟山入住云来客栈，惊见沈贞玉拿出寅字金牌炫耀，与之发生冲突；王八妹看见金牌方知孟山是钦差，竟道出岳雷阻截奸细之事。岳云为免打草惊蛇，撤去关卡；孟山趁机利用贞玉收藏金牌，离开城镇。秦桧依妻子意见，派人暗杀宋高宗及岳飞，以图夺取朝中大权。高宗获道长赠言要远离姓秦之人，并让岳飞恭迎钦宗、徽宗；高宗大怒拂袖而去，却遇劫匪并流落民间，幸而获韩世忠救驾。四位金牌恶人投宿客栈，岳云探悉后急报岳雷暗设埋伏。

岳云击杀四位恶人，夺得金牌。孟山得沈贞玉引路抵达岳家军营，张宪趁机搜查，惟未有所获。张淑姬接密令趁岳家上庐山守孝，毒杀岳飞。张宪苦苦追问岳雷，得悉金牌之事，竟决心辞退将军一职，为岳家军秘密行事。孟山、贞玉趁岳飞上山之际上前阻拦，未料贞玉竟未有带同金牌，最终岳雷把亮出死囚标记的孟山击毙。岳雷逼贞玉交出金牌不果，向王八妹言明一切，终寻获两面金牌。宋高宗表面削去韩世宗兵权，暗地里却令世宗组织秘密侍卫团。

秦桧向赠言宋高宗提防他的道长问责，道长自知死命难逃，服毒自尽。秦桧得妻子献计，藉词要韩世宗收秦天雄为义子，让天雄明正言顺入住韩府。岳云、岳雷日夜潜伏山神庙，得王八妹送饭菜接应。岳银瓶、秦慧为打探岳云、岳雷行踪，跟踪八妹却发生冲突，幸得岳雷及时劝阻。八妹与银瓶冰释前嫌，更联同秦慧结拜为姊妹；八妹被二人再三追问，终道出金牌之事。岳云、岳雷错杀持刀大汉感懊悔，时闻得八妹、银瓶与另一恶汉交锋，急往营救。

岳云、岳雷合力杀死恶汉，夺得酉字金牌。岳云斥责岳银瓶、王八妹险坏大事，竟着岳雷收押二人入牢房。岳云、岳雷换装潜伏郊外茶档，却误会镖师是持金牌恶人，竟又滥杀无辜。岳雷怕留活口会破坏金牌之事，执意将其余镖师灭口，岳云衡量得失后决定一力承担。秦天雄以权谋私，强抢丁员外女儿，张宪看不过眼前往伏击天雄。张宪击杀天雄之际，闻得天雄自称是韩世忠义子，张宪不禁惊愕。张宪密见世忠之际，天雄趁机松绑，杀死丁员外。

秦天雄逃返秦府道出被掳之事，秦桧猜出是张宪所为，设局引张宪自投罗网，更逼韩世忠射杀张宪。世忠故意射偏，让张宪逃出生天。刘雯行经茶档向岳云、岳雷问路，二人觉可疑，力邀刘雯到岳家留宿。刘雯潜离岳府被发现，竟挟秦慧逼岳云找来岳飞。文薇为受伤的张宪买药，未料被药店老板告发。秦天雄率兵入屋搜索张宪不果，竟将文薇杀死；张宪愤然夜斩药店老板。刘雯挟秦慧逃离却遇上成昆，刘雯道出受亡夫所托运送金牌，求成昆出手保护。

刘雯不敌岳云、岳雷，终被杀；成昆淡然而去，岳云担心其身上亦有金牌，力劝成昆顾全国家大局，成昆答应会给岳家一个交代。岳雷不信成昆，竟从后追击，惟不敌。王八妹获岳云首肯，释放沈贞玉。岳雷死心不息，竟留书出走；岳雷瞥见成昆踏进庐山，即上前截击，惟被打至重伤。岳云、岳银瓶闻言从后赶上，痛斥成昆背信弃义，三人打斗起来，岳飞见状劝阻。成昆将金牌交到岳飞手上后，竟当场自杀。此时秦慧突然现身，将多面金牌一并送上。

秦慧自揭秦桧女儿身份，并向岳飞道出宋高宗发下十二面金牌，惟当中十一面被岳云等所截。岳飞怒不可遏，勒令子女跪地认错。岳银屏不甘被骗，冲出欲杀秦慧，却被岳云阻止。秦慧回归秦府，获父母赞赏。张宪冒充乞丐入京，被关卡守卫认出，更被韩世忠所擒。张宪获世忠偷偷释放，潜入京城，遇上秦慧，竟将行刺秦桧之计相告。秦桧于祭祀内埋下重兵，张宪果然现身行刺，终束手就擒；张宪始知秦慧是秦桧女儿。岳飞忠心耿耿，决意面圣请罪。

岳云、岳雷、岳银瓶与张保以死相劝，阻止岳飞上京，惟岳飞心意已决。岳雷一时意气直指父亲愚忠愚孝，岳飞大怒，竟当着先母坟前与岳雷三击掌，以断绝父子之情。岳云为阻二人，不惜被打伤。秦天雄依母亲之计，陷害张宪通敌卖国。天雄醉酒后，出言调戏秦慧；秦慧将此事告知秦桧，令天雄受责，天雄深深不忿。韩世忠获线人密报，得悉张宪被囚秦府地牢，遂派儿子韩彦直暗中通报张宪。岳雷决心一走了之，获岳飞苦心劝导，岳雷终于知错。

岳飞收到韩世忠的信，得悉张宪被困禁，遂着岳云先行上京找世忠，商讨解救之法。郭枫与张淑姬不愿加害岳飞，向岳家辞行。沈贞玉醉酒后将宋高宗发十二面金牌召岳飞回京之事宣扬开去，百姓纷纷涌到岳府，求岳飞不要中秦桧之奸计；岳飞与下属上京途中，又遇百姓故意阻拦，甚至以死相劝，力阻岳飞上京。岳飞偕牛皋趁夜再上路，却在荒野遇见小孩被遗弃，好心送小孩回家；二人不虞有诈，喝茶后晕倒并遭绑起；原来是村民设计阻止岳飞上京。

秦桧闻得岳飞两父子先后起程上京，下令王彦堂严密监视。韩彦直与韩世宗密谈张宪之事，怎料被秦天雄于门外窃听。秦桧故意在世宗面前拷问其安放在秦府的线眼，世宗不忍看见与秦桧起冲突；手下为替世宗解困，决自行了断。岳云与世宗商议解救张宪，惟苦无对策。岳银瓶执意要闯秦府刺杀秦慧，八妹屡劝不果，只得助其一臂之力；二人不敌天雄之际，幸获岳云及时解救。秦桧见妻子深夜未归，亲自前往庵堂，却瞥见妻子与金兀术共处一室。

秦桧撞破妻子王娇娘与金兀术藕断丝连，却因忌惮兀术，竟容忍二人继续鬼混。兀术命秦桧安排约见宋高宗，赶在岳飞回京前达成宋金两国和议；兀术更强要入住秦府，秦桧无奈允之。娇娘叮嘱秦慧勿打扰贵宾，秦慧却偏要扮成丫环往送饭菜；兀术猜出她是秦桧女儿，对她留下深刻印象。郭枫、张淑姬返回金霞庄，提出脱离党羽。彦堂利诱郭枫舍弃淑姬，郭枫细想后竟狠心追杀淑姬；岳银瓶、王八妹碰见出手相救，惟淑姬道出由来后，伤重而亡。

秦桧为引岳云等人自投罗网，发出告示下令处斩张宪；韩世忠闻言求见宋高宗，惟被打发。金兀术与秦慧半夜谈情，秦天雄撞见不禁揶揄秦慧；秦慧承诺他日获册封贵妃，会引荐天雄成为将军，天雄顿时另眼相看。岳飞、牛皋苦心劝说老妇释放他们，终获放行。处决张宪之日，世忠偕岳云等人赶赴刑场求情，却未果。秦桧趁机诬陷众人劫刑场，最终岳云和世忠父子被擒；岳银瓶、王八妹则侥幸逃离。王娇娘听到兀术与秦慧在房中谈情，愤然冲进房间。

王娇娘醋意大发，怒掴秦慧，金兀术为保护秦慧推开娇娘，娇娘含泪而去。兀术向娇娘解释未忘当日誓言，承诺他日平定中原，便会册立她为贵妃。为替张淑姬报仇及一挫秦桧锐气，岳银瓶与王八妹前往刺杀郭枫，却未果。八妹再夜闯金霞庄刺探消息，竟偷听到秦桧欲设埋伏对付岳飞，八妹逃离时不慎被王彦堂的暗器所伤。秦天雄领兵直闯韩府搜寻刺客踪迹，八妹、银瓶闻言及时匿藏起来。岳飞、牛皋途经金鸡坡遇杀手伏击，幸得韩世宗领兵相救。

岳飞得悉秦桧陷害张宪及擒获岳云之事，大感惊愕。宋高宗为保帝位，竟答应金兀术提出的不平等议和条件，并在朝上削去岳飞兵权。韩世宗感心灰意冷，向岳飞诉说有意请辞回乡。岳飞到访丞相府，追问岳云、张宪状况。秦桧说出二人正被囚禁大理寺天牢，却又设计令岳飞未能如愿探见二人。为扫除宋金议和的障碍，兀术进一步要求高宗处死岳飞。兀术私会秦慧，提到有意杀死反对他们相爱的王娇娘；娇娘听见后决定先下手为强，命郭枫斩杀秦慧。

秦桧、秦天雄闻得秦慧死讯，认定是岳银瓶和王八妹所为，怒着王彦堂、郭枫替秦慧报仇。金兀术深知另有内情，当面跟娇娘对质，更誓言与她一刀两断。八妹、银瓶遭郭枫追杀，八妹深明不是他的对手，遂掩护银瓶脱身，自己却被擒。银瓶无计可施，只得写信向岳雷求助。郑氏惊闻八妹落在王彦堂手中，竟执意跟随岳雷往救八妹。岳飞接旨出席大理寺审理岳云和张宪一案，他明白此行凶多吉少，仍坚持要去。公堂上，岳飞被秦桧党羽诬陷同谋造反。

岳飞被严刑逼供，却宁死不屈。韩世忠找秦桧对质，却见秦桧明言以莫须有罪名入罪岳飞。周三畏不忍岳飞在狱中受苦，暗中安排岳飞到客房暂住。岳银瓶与韩彦直出外散心，却遭郭枫伏击，二人奋战下侥幸逃出生天。岳雷抵达京城后，急与韩世宗等人筹谋解救岳飞、岳云之策。郑氏与沈贞玉夜闯金霞庄，要王彦堂释放王八妹；原来郑氏与彦堂曾为夫妻，当初只因彦堂当上秦桧走狗，郑氏才忍痛离开。彦堂得悉八妹是自己的亲生女儿，答应放行……

王八妹拒认贼作父，王彦堂大怒，命人围捕八妹母女及沈贞玉，最终贞玉惨遭秦天雄刺毙，郑氏亦被彦堂击倒。适时岳雷、岳银瓶赶至，把众人救走，惟郑氏伤重无力回天。郑氏临终前，叮嘱八妹尽快离开，不得再踏足京城半步。岳雷再三哀求下，获周三畏通融，与岳飞、岳云和张宪相见。秦侩得悉岳雷突然回京，担心他会救走岳飞，往逼岳飞立誓绝不逃狱。为解救岳飞，岳雷、银瓶等杀入金霞庄查探，彦堂、郭枫不敌只好逃往丞相府暂避……

岳雷、牛皋穷追不舍追截王彦堂和郭枫，先后擒获二人。秦天雄领大批人马离开丞相府，又被岳雷、牛皋半路拦阻，双方激战起来；岳雷、牛皋意外发现金兀术藏匿队伍中，惟被兀术脱身。韩世忠闻讯禀报圣上，惟宋高宗有心包庇秦桧，命世忠辞官回乡。秦桧派人暗杀狱中的彦堂和郭枫，岳雷及时阻止，并说服二人供出秦桧勾结兀术之事。岳雷带同供词往见岳飞，岂料反被责备用不当手段逼供，更将供词撕毁。岳雷未肯罢休，要彦堂再写另一份供词。

秦桧向岳飞诬陷岳雷乱捉平民百姓，更伪造供词诬告他。相约之日，岳雷等人挟王彦堂和郭枫赴约，怎料却见岳飞前来；郭枫指控岳雷屈打成招，岳飞深信不疑，竟当场释放二人。张保自刎相谏，岳飞悲痛不已。金国为营救金兀术，暗派高手混入宋境。韩世忠父子和牛皋连番追捕下，将兀术围困破庙内；韩彦直向县衙要求增援，怎料援兵反过来对付他们。世忠、牛皋杀出重围后，巧遇彦堂和郭枫，终把彦堂击毙。与此同时，兀术亦不敌岳雷，被擒。

（大结局）韩世忠、岳雷等人押送金兀术途中中伏被围，兀术趁机逃去无踪。秦桧依王娇娘之策，要宋高宗下令处死岳飞、岳云和张宪，并于翌日行刑。皇榜一出，民情汹涌，百姓为救岳飞纷纷杀入大理寺。岳雷等人杀进大牢后，始知三人已被押送到风波亭，即赶往营救，途中又遇秦天雄、郭枫阻拦，双方激战起来。郭枫、王八妹命丧天雄所设的炸药之下，后岳雷怒斩天雄。几经辛苦下，岳雷等人赶到刑场却见岳飞三人已服下毒酒，气绝身亡……