八大門派即將進攻魔域，武當掌門無塵子嚴加訓練其八大弟子，其中資質最高乃傅青雲，但論機靈變通則首推慕容白。而青雲與慕容白私交甚篤，二人合鑄了一把白雲劍。

慕容白及青雲發現無塵子暗中將武當絕學七星劍法授與陳玄生，慕容白深深不忿，施激將法使玄生使出七星劍法，從中偷學。

天罡道長突出現武當，指責無塵子任掌門多年以來毫無建樹，並決定帶同青雲等八大弟子進攻魔域，替武當重振聲威。

天罡等人進入魔域後，怪事連篇，眾弟子相繼失蹤，慕容白為查明真相，欲濫殺無辜，為青雲所阻。最後，青雲、慕容白亦與天罡失散，傅千山出現，打敗天罡，天罡羞愧自盡，青雲及慕容白趕至睹狀，悲慟不已。

青雲與慕容白帶天罡之屍首返回武當，赫然發現失蹤了的師兄已安返。原來他們被魔域中人迷暈後送返武當。

天罡出殯當日，無塵子與數派掌門突指青雲與慕容白乃魔域派來之臥底，圍殺二人，二人挾持至聖大師得以逃去。無塵子傳命各派對二人格殺勿論，青雲與慕容白遂展開逃亡生涯。

三年後一日，青雲及慕容白二人中毒暈倒溪旁，為白蝶兒所救，蝶兒對青雲一見鍾情。後蝶兒不慎洩漏二人行蹤，青雲及慕容白陷入險境，為傅千石救返魔域。

青雲等二人為千石帶進魔域，青雲毒發，為唐琪醫好，唐琪並被青雲之英姿所吸引。

蝶兒掛念青雲，在林芷君指引下，帶同芷君與千石之定情玉佩進入魔域，千石發現玉佩，連忙向蝶兒追問根由。

千山硬指千石打傷青雲，千石百辭莫辯，青雲欲揭穿真相，為慕容白分析利害後，唯有作罷。

青雲向千石講出受傷真相，千石向慕容白質詢，慕容白巧言掩飾，千石不信，二人爾虞我詐。

青雲忍痛向唐琪提出分手，唐琪以為青雲移情別戀蝶兒，傷心不已，蝶兒查出青雲實真心愛唐琪，勸唐琪應相信青雲。

千山欲傳青雲玄陰掌及赤陽掌，並對青雲說出當年因練功走火入魔而殺死自己親人一事，並謂自己有一獨子交由友人撫養。

慕容白設下圈套，引千石屢次犯錯，被千山囚於魔域天牢，慕容白再施計使千石越獄並打傷青雲，千山感忍無可忍，將千石打傷後，將他逐出魔域。

千石離開魔域後，即受滅音師太等人包圍，千石不敵，受盡百般凌辱，千石為逃命，自斷一臂，乘亂離去，並誓要日後一雪恥辱。

青雲不滿慕容白之卑鄙手段，又不忍魔域生靈塗炭，潛出魔域，往找無塵子苦勸，無塵子詐作答允青雲不害無辜，實則決定立即進攻魔域，並下令將魔域中人格殺勿論，斬草除根。

青雲受無塵子所騙，將毒酒給千山飲下，時無塵子率領死士進攻魔域，青雲見無塵子言而無信，欲加阻止，卻為慕容白打暈，而唐琪及不痴浴血護千山逃去。

青雲醒後，見魔域中人全部慘死，痛斥無塵子及滅音等人手段卑鄙，無塵子殺機頓起，慕容白及時勸阻青雲，青雲一怒離去。

千山刺激過度變得痴痴呆呆，唐琪上山替其採藥，遇青雲，一怒將他刺傷，時無塵子等人出現，唐琪見無路可逃，跳下萬丈深淵自盡。

無塵子宣稱青雲已入魔道，要慕容白殺死青雲，但慕容白卻將青雲放走，青雲勸慕容白離開武當，但慕容白卻決要得到武當掌門一位。

正派中人四處追殺魔域餘孽，不恨亦未能倖免，危急中為千石救走，二人誓要報仇，千石決苦練玄陰掌。

滅音凱旋而回大雪山堡，蝶兒獲悉魔域被剿滅，大驚，偷偷潛往魔域查看。

慕容白為爭掌門一位，與無塵子爾虞我詐終至白熱化，無塵子欲殺慕容白，慕容白以陳玄生之性命要脅，無塵子把心一橫，殺死玄生，然後與慕容白惡鬥。

時青雲為追查千山之兒子之下落，輾轉返回武當，恰巧見無塵子正欲下手殺慕容白，青雲情急之下與慕容白聯手，終將無塵子殺死，無塵子臨終前說出青雲就千山之子，青雲與慕容白俱甚為震驚。

青雲自知與慕容白因形勢問題而成對頭人，遂將白雲劍折斷，二人恩斷義絕。慕容白乘機稱無塵子乃青雲殺死，命武當弟子追殺青雲。

慕容白率領武當弟子包圍青雲，蝶兒趕至，乘虛救走青雲。慕容白下令通知武林各大派將兩人格殺勿論。

青雲與蝶兒過著逃亡生涯，危險萬分，青雲為免連累蝶兒，欲與她分手，蝶兒不允，時滅音師太追至，欲殺青雲，蝶兒自殺相脅，滅音愛徒情切，無奈放走二人。

慕容白正欲舉行冊封掌門大典之際，江湖再出現各派高手離奇死亡事件，慕容白為揚威，決徹查此事。慕容白查出不痴與唐琪行蹤，三人展開惡鬥，慕容白不慎受傷，時楚煙寒路過，救走慕容白。

慕容白從楚煙寒口中獲悉赤陽及玄陰兩本秘笈仍留在魔域，連忙趕往。

此時，青雲亦與蝶兒返抵魔域，遇千山，父子相認，千山命青雲重建桃源，青雲遂埋頭苦練赤陽神功，慕容白至，搶走玄陰秘笈，並將千山打至奄奄一息。

千山臨終向唐琪說出與青雲之關係後，含笑而逝，但唐琪仍未能原諒青雲，欲殺之，但終被青雲之真誠所打動，決合力重建桃源。

慕容白與楚煙寒情愫暗生，慕容白需一至寒之地練玄陰神功，煙寒指點慕容白上雪山臥之冰牢，並助他圓謊使滅音答允讓慕容白於冰牢療傷。

蝶兒欲離去，唐琪加以勸阻，要與她護送青雲往赤沙壁修練赤陽掌，蝶兒答允。

滅音等數掌門趕往赤沙壁追殺青雲，時青雲剛練成赤陽神掌第三層，將眾人打退。

千石乘滅音出門，闖進雪山堡要芷君與他離去，芷君不允，千石堅持不走，時滅音亦負傷而回。

滅音與千石惡鬥，不敵，慕容白出手相助滅音，芷君為救千石而受傷，千石抱芷君逃去。

千石帶芷君返回客棧，芷君以為千石痛改前非，欣慰之餘，不禁憧憬他日與千石退隱田園過著寧靜生活，但後來卻發現原來千石暗中與不貪、不恨、不嗔等人殘殺各大派中人，傷心失望，後千石解釋該等人乃死有餘辜，芷君唯有釋然。

青雲等人查出千石等人聚居客棧，趕往相見，千石不知青雲身份，欲殺他報仇，幸唐琪及時阻止，眾人誤會冰釋，決齊心合力興復桃源。

慕容白出任武當掌門，由於掌門必須出家為道，慕容白與煙寒知此情難再，二人俱黯然神傷。

另一方面，青雲等亦返回桃源，眾人並推舉青雲為首領，青雲要桃源各人與各大派和平相處，千石大加反對。

千石見青雲態度強硬，唯有稍作忍讓，青雲遂下令全力復建桃源，但千石誓要殺慕容白才甘心，青雲不加答應，千石與唐琪暗中籌備，並聯同不痴潛離桃源，上武當暗殺慕容白，青雲發現，忙與芷君及不嗔等追趕。

時武當山上，慕容白生活孤寂苦悶，欲與煙寒親近，煙寒拒絕，慕容白硬闖進寒房，與煙寒發生關係，慕容白離去時，匆忙間掉下玉佩，為一弟子拾到，慕容白殺人滅口，煙寒獲悉，甚為不滿，為免誤人誤己，離開武當，慕容白連忙追趕。

千石等於武當山下巧遇慕容白與煙寒糾纏不清，即圍攻慕容白，不敵，千石三人挾持煙寒逃去。

千石欲利用煙寒殺死慕容白，打傷煙寒，時青雲等人尋至，要千石放走煙寒，千石不允，二人展開搏鬥。

千石及唐琪等決與青雲各行各路，青雲帶煙寒離去，由於煙寒所傷只有慕容白之玄陰掌才可救治，青雲決冒險帶煙寒上武當，蝶兒甚為擔心。

千石等人以煙寒三金釵騙慕容白下武當，加以圍攻，但慕容白反以迷暈煙將眾人制服，百般折辱，蝶兒趕至，說出青雲正與煙寒渡江上武當，慕容白為之一驚，原來武當弟子正準備炸船殺死青雲，慕容白趕往江邊示警，青雲及時逃出生天，慕容白與青雲約定於煙寒傷好後便決一死戰。

慕容白醫好煙寒，要求煙寒留下，煙寒要慕容白取消決戰，但慕容白礙於形勢而未能答允，煙寒黯然離去。

決戰當日，青雲與慕容白各自懷著矛盾心情，展開驚心動魄之生死鬥。

青雲以赤陽神功打敗慕容白，慕容白羞憤之餘欲自刎，青雲加以阻止。南華寺靜念大師亦言而有信，願接納桃源為武林正派，但千石怨恨未消，誓要血債血償。

二師兄俞天德等人乘機逼慕容白交出掌門一位，慕容白亦知時不我予，自動將掌門一位轉讓給天德，煙寒亦因此願意留在武當陪伴慕容白。

滅音師太訛稱練功走火入魔，性命垂危，騙得蝶兒與青雲往大雪山堡，蝶兒發現滅音佈下機關欲殺青雲，感滅音為人陰險，斷絕師徒之情，冒死救走青雲，滅意盛怒下將蝶兒打至重傷，並將青雲包圍，時芷君與唐琪趕至，唐琪以毒簪傷滅音，救走青雲及蝶兒。

滅音中毒性命危在旦夕，芷君求唐琪給予解藥，千石不允，芷君偷走解藥潛返大雪山堡，滅音乘機要脅芷君接任掌門，芷君無奈答允，千石趕至，芷君忍痛聲稱與千石恩斷義絕，千石一怒碎毀定情玉佩後離去，聲稱要殺盡武林正派中人洩憤。

俞天德出任武當掌門大典將舉行，各派俱前往武當道賀，千石乘機攔途截殺，青雲阻止不及，痛心不已，苦勸唐琪，及後一次暗殺行動中，千石等大敗而回，傷亡慘重，唐琪頓感青雲言之有理。

唐琪將千石之暗殺行動通知青雲，千石發現，質詢唐琪，指她對青雲未能忘情，唐琪為掩飾真情，毅然決定下嫁不痴。

青雲獲悉唐琪婚訊，頓感茫然，不貪勸青雲及早作出決定，但青雲始終提不起勇氣向唐琪示愛。

不痴知唐琪仍深愛青雲，甚為痛苦，千石乘機獻計，二人合謀將青雲囚於一密室，唐琪聞訊趕至，亦誤中機關跌進密室，青雲向唐琪盡訴衷情，唐琪終被感動，向不痴解除婚約，不痴悲憤交集，誓要與千石大開殺戒。

不痴為向青雲報仇，與千石血洗南華寺，靜念大師臨終苦勸千石回頭是岸，但千石執迷不悟。青雲與唐琪趕至，為時已晚，各大派掌門聞訊，誓與桃源勢不兩立。

千石聞悉芷君快將出任雪山派掌門，大為激憤，不嗔及不痴勸千石及早行動免致後悔終生，千石遂決上雪山堡與芷君成親。

芷君削髮出任掌門之際，千石等勇闖雪山堡，芷君心神激動，蘇他密、普迦葉夫婦聯手以披索連環大法大敗千石等人，千石臨急以札札哈爾作為人質逃去，滅音下令追殺，不痴為助千石逃走，墮下深淵，千石正感走投無路之際，芷君出現，帶千石由秘道進入冰窖，千石乘機在冰窖苦練玄陰神功。

札札哈爾突然失蹤，蘇他密及普迦甚為焦急，連忙四處尋找。原來札札哈爾四出遊玩之際不慎遇溺，為煙寒所救。

煙寒帶札札哈返回武當暫居，札札哈爾對煙寒傾慕不已，慕容白甚為不快。

滅音發覺芷君行動有異，跟蹤之，發現千石正練功至緊急關頭不能郁動，欲殺之，芷君情急下打傷滅音，滅音一怒要打死芷君，時千石練功完畢，破冰而出，打死滅音，芷君見自己害死師父，羞憤自盡，千石悲痛之餘，四出殺人洩憤。

唐琪要青雲向蝶兒說出二人關係，青雲見蝶兒一派天真無邪，不忍說出，唐琪不禁激憤。及後蝶兒中劇毒，青雲以為是唐琪所為，怒斥之，唐琪含屈離去。

唐琪巧遇不痴，不痴知唐琪仍痴心眷戀著青雲，服毒自盡，臨終說出毒傷蝶兒一事，青雲聞悉才知錯怪唐琪，但為照顧蝶兒傷勢，青雲亦唯有黯然與唐琪分手。

蝶兒聞悉滅音及芷君慘死，悲慟不已，要趕返雪山堡，青雲護送蝶兒。

蝶兒返回雪山堡後，蘇他密逼蝶兒出任雪山派掌門，蝶兒正感為難之際，蘇他密發現青雲，與普迦葉合攻之，青雲不敵墮海逃去。時蝶兒毒發，蘇他密束手無策，青雲冒死聞入雪山堡替蝶兒療傷，蘇他密與普迦葉亦被其氣概所動，青雲乘機向二人說出桃源真相，二人決定與桃源和解。

千石送芷君之屍返桃源，俞天德乘機命慕容白往殺千石，慕容白詐作傷重未癒，天德親自出馬，大敗於千石手上，但天德於混亂中將芷君屍體焚毀，千石大怒衝上武當大肆廝殺，慕容白命札札哈爾保護煙寒離去，自己則由秘道逃走。

慕容白倉皇逃命至筋疲力竭之際，遭不恨等追至，不敵被擒。不恨欲殺慕容白，為青雲所阻，並命不恨等押慕容白返桃源，自己則上武當找千石。

不恨等人押慕容白返桃源途中，被煙寒及札札哈爾救走慕容白，慕容白要趕返武當殺青雲與千石，煙寒無限慨嘆。

青雲至武當，勸千石莫再濫殺，千石不允，二人唯有展開生死決鬥，正當兩人鬥至兩敗俱傷之際，慕容白出現，欲殺二人，千石捨命助青雲逃走，慕容白加以追殺，青雲正感不支之際，蝶兒與唐琪先後趕至，合力救走青雲。

慕容白重振武當，天德欲讓掌門位予慕容白，慕容白假意推辭，卻暗中殺死天德，天德料敵先機，捉煙寒要脅慕容白，將慕容白打傷。

俞天德逼煙寒改寫武林紀史，煙寒不允，天德對慕容白百般折磨，終逼使煙寒順從。俞天德為揚威立萬，決定召集正派中人再攻桃源。

唐琪為解除蝶兒身內劇毒，不惜以身試毒，青雲發現，忙加阻止，時青雲聞悉正派中人進攻桃源，欲改返桃源營救，適逢蝶兒毒發，蝶兒為免連累青雲而偷走，青雲找回蝶兒，以內功替她療傷後一同趕返桃源。

俞天德等人闖進桃源，為蘇他密及普迦葉所阻，眾人無功而退。煙寒與札札哈爾合力救走慕容白，但慕容白武功已被廢，頹喪不已，煙寒目睹不忍，毅然答應下嫁札札哈爾，使蘇他密夫婦答允替慕容白療傷。新婚之夜，煙寒欲自盡殉情，札札哈爾及時阻止，明白真相後決意退出，但慕容白不分皂白，殺死蘇他密夫婦及札札哈爾，煙寒因而對慕容白心灰意冷，黯然離開慕容白。

魔域傳為武林邪惡中人聚居之地，擅闖者殺無赦。武當掌門無塵子命兩大弟子傅青雲和慕容白消滅魔域，二人潛入魔域，卻赫然發現魔域是一片昇平的世外桃源。青雲對魔域生活漸生好感，更愛上魔域首領傅千山的義女唐琪，內心倍感矛盾。但白繼續從中挑撥，令魔域中人自相殘殺。青雲對白的毒辣手段甚表痛恨，兩師兄弟終起衝突。青雲望無塵能收回承命，不料卻因此反遭無塵利用，誤傷千山，讓正派人仕將魔域一舉殲滅。

唐琪伺機將青雲救入桃源秘洞，慕容白追至，搶走赤陽秘笈，因而自恃必勝，遂約定青雲日後決戰。

煙寒要將慕容白之惡行寫在武林紀史，慕容白狠心命弟子追殺煙寒，煙寒不敵墮崖，負傷往找青雲，將武林紀史交予唐琪，然後飄然離去。

蝶兒從武林紀史中獲悉中毒真相，明白到青雲與唐琪之關係，為免拖累青雲，哀求唐琪殺死自己，唐琪悲痛地以毒釵刺破蝶兒喉嚨，蝶兒含笑而逝。

慕容白到赤沙壁修練赤陽神功，唐琪潛至，以毒傷慕容白左掌，而自己亦身負重傷，為青雲救走。

青雲與慕容白決戰，慕容白因左掌中毒，終不敵青雲，但青雲卻不屑將慕容白殺死，轉身離去，慕容白卻施以突襲，雙掌拼盡全力打在青雲身上。