Anstatt zur Schule zu gehen, besuchen Pinocchio und sein Freund Lampwick lieber den mysteriösen Zirkus der nicht minder obskuren Madame Flambeau. Neben unheimlichen Attraktionen gibt es dort ein Zauberelixier, das angeblich alles heilen kann. Ein Trank, der jedoch nur dazu dienen soll, Pinocchio in eine Marionette zurückzuverwandeln und zur neuen Attraktion des "carnevale nero" zu machen. Der Junge aber verabreicht die vermeintliche Medizin stattdessen seinem kranken "Vater", dem Puppenspieler Geppetto…

Puppeteer Geppetto becomes a puppet himself after drinking an elixir that Pinocchio bought from a traveling carnival.

Pinocchio vit à présent l'existence d'un petit garçon de douze ans aux côtés de son père Gepetto. Mais il n'a perdu ni son espièglerie, ni son grand coeur. Voulant aider son père malade, Pinocchio se laisse avoir par la maléfique Madame Flambeau qui, profitant de sa naïveté, lui vend un étrange élixir censé guérir Gepetto. Cette potion de charlatan s'avère être en fait un mauvais sort qui le transforme le vieux marionnettiste en pantin de bois. Pinocchio va devoir faire preuve de ruse, de courage et d'astuce pour aider son père à retrouver une apparence humaine.

עיבוד של הספר המפורסם של קרלו קולודי. בגרסה זו ג'פטו עצמו הופך לבובה לאחר שהוא שותה שיקוי אשר פינוקיו הביא מהקרנבל הנודד.

Marinando la scuola insieme all'amico Lucignolo per cercare un rimedio per curare il povero Geppetto (Martin Landau), ammalatosi a causa del troppo lavoro, Pinocchio va in visita al circo dove si esibisce Mangiafuoco (Udo Kier), al quale chiede un rimedio per guarire il padre. Accettando di venir ripagato con il lavoro di Pinocchio e Lucignolo, Mangiafuoco crea un elisir che, però, mostra sin da subito i suoi effetti collaterali: Geppetto, da burattinaio, si ritrova trasformato in burattino...

Pinocchio precisa salvar Geppetto do feitiço da malvada madame Flambeau, que transformou ambos, em bonecos de madeira. Perseguido pela vilã, Pinocchio aprende a desvencilhar-se das armadilhas do astuto gato Felinet e de seu comparsa Volpe.

Пиноккио уже исполнилось 12 лет, и он живет вместе со своим названым отцом Джеппетто. И как самый обычный мальчик, Пиноккио не очень любит ходить школу. Чтобы посмотреть бродячий цирк «Черный карнавал мадам Фламбо», он продает свои школьные учебники и прогуливает уроки.

Откуда же Пиноккио было знать, что на этом представлении он попадется на глаза Лисе и Коту, бывшим подручным «великого и ужасного» Лоренцини. И что под личиной хозяйки карнавала мадам Фламбо скрывается сам злодей - кукловод Лоренцин Чтобы отомстить, он устраивает Пиноккио коварную ловушку, превратив в говорящую деревянную куклу не только его самого, но и Джеппетто.

Смогут ли отец и сын с помощью таинственной «Голубой феи» одолеть злые колдовские чары и вернуть себе человеческий облик?

Pinocho y un amigo pasean por una feria y ven que un hombre enfermo es curado por un mágico elixir. Geppetto se pone malo y su hijo decide regresar al mercado a por una dosis de ese extraño brebaje. La vendedora está dispuesta a dárselo a cambio de que Pinocho forme parte de un espectáculo. Cuando Geppeto toma el elixir se convierte en una marioneta y juntos actuarán dejando a todo el público boquiabierto.