This fairy tale film is dedicated to the memory of the great film director Alexander Row, the founder of the genre. Once upon a time there lived a brave and kind hero named Finist the Bright Falcon. He was famous for his strength, courage and a heart of gold. But one day the Russian land was attacked by an evil enemy, Kartaus, who turned our hero into a forest monster. This spell was cast on a condition that Finist might become a man again, should a beautiful girl, Alyonushka, fall in love with him while he was a beast.

In die russischen Lande fällt der starke und hinterlistige Zauberer Kartaus Rotbart ein. Der einzige, der es mit ihm aufzunehmen vermag, ist der tapfere Recke Finist, genannt der helle Falke. Doch Finist gerät in einen Hinterhalt und wird in ein Ungeheuer verzaubert. Vergebens wartet nun sein Herr, der Woiwod, auf den Recken. Hilflos muss er mit ansehen, wie die Menschen in seinem Reich immer größere Angst haben: vor den Überfällen des Kartaus und vor dem schrecklichen Waldungeheuer. Unterdessen begeben sich der Schreiber Jaschka und das Mädchen Aljonuschka auf die Suche nach Finist. Unterwegs begegnen sie dem Bauern Agafon und seiner zänkischen Alten. Als die Alte von Zauberinnen ein Wunschzweiglein erhält, verhext sie damit Agafon und schleppt Jaschka als vermeintlichen »Schuldigen« zu seinem Herrn, den Woiwod. Damit kann Jaschka nicht weiter nach Finist suchen.

Finist ratuje wioskę, w której żyje, przed okrutną niewolą u Kartausa. By zemścić się na bohaterze, Kartaus rozkazuje słudze Fingałowi zamienić go w potwora. Odmienić rzucony na Finista czar może tylko pocałunek pięknej dziewicy. Jednak wszyscy panicznie się go boją. Tymczasem spokojny o zwycięstwo Kartaus planuje kolejną bitwę.

В стародавние времена жил на Руси пахарь, звали его Финист. Был он могучий богатырь, защищал отчизну от чужеземных захватчиков. Но однажды хитроумный прихвостень заморского царя заманил его в подземелье и заколдовал! Превратился богатырь в страшное чудище. А расколдовать его может только красна девица... Если она полюбит его в таком облике, он снова станет прежним Соколом! И тогда злым силам уж точно несдобровать!

Finist Jasný sokol bol najsilnejším zo všetkých bohatierov. Keď jeho rodnú zem ohrozoval mocný čarodejník Kardaus, vydal sa ju spolu s ostatnými bohatiermi brániť. Kardaus ho však premenil na lesné strašidlo, ktorého sa ľudia boja a zďaleka sa mu vyhýbajú. Len láska mladej devy mu môže vrátiť podobu človeka.