早乙女亂馬是一名修習武學的少年，來到中國青海省咒泉鄉（虛構的地點）修行，不慎落入「女溺泉」（又稱娘溺泉），因而遇到冷水會變成女孩，遇到熱水又恢復成男孩。亂馬的父親，朋友等也因為掉到不同的泉水裡會變身為熊貓、小黑豬、貓、鴨子等。這種變身的本領給他們造成了不少麻煩，搞出不少笑料。

故事在歡笑中表現了男主角為了達到更高的武術水準以及去除變身的困擾而進行的種種奮鬥，也表現了少男少女間表面互相爭鬥，實則含蓄的純真感情。是一部格鬥愛情喜劇動畫。