Efter at have overværet en tyv forklædt som julemand myrde forældrene, sendes den unge dreng Billy på børnehjem. Nogle få år senere i et indkøbscenter præsenteres Billy for en mand i julemandskostume og en episode som involverer sex, igangsætter hans forkvaklede sinds forsøg på at yde retfærdighed. Med mordet på to elskende, påbegynder han sin serie af nedslagtninger.
I flere år er kløften mellem veninderne og skuespillerne Anna og Beth vokset. Den mere underdanige Beth har fået roller, mens den ambitiøse Anna er blevet forbigået. I håb om at kunne genetablere venskabet tager de på weekendtur til det øde Big Sur i Californien. Men stemningen bliver mere og mere anspændt, og snart mister de grebet om virkeligheden og deres egen identitet.