Ort der Handlung ist das von den Österreichern besetzte Venedig. Die verheiratete Contessa Livia Serpieri verliebt sich in den österreichischen Offizier Franz Mahler. Als Franz Livia nach Hause begleitet, gestehen sie sich gegenseitig ihre Liebe und treffen sich von nun an heimlich in einer Pension. Livia verfällt ihrem wesentlich jüngeren Geliebten, der es jedoch nur auf ihr Geld abgesehen hat. Als Franz eines Tages nicht zu ihrem Treffen erscheint, wird Livia schmerzlich bewusst, dass sie betrogen wird. Als der Krieg ausbricht, ziehen sich die Serpieris auf ihr Landgut in Aldeno (Nähe Verona) zurück.

Wien 1915: Der Rittmeister von Raden (Conrad Nagel) verliebt sich in die Russin Tania Feodorova (Greta Garbo). Doch die holde Schönheit ist eine Spionin. Von Raden wird für seinen Fehltritt degradiert und eingekerkert. Wieder rehabilitiert, trifft er in Warschau erneut auf Tania. Die alte Leidenschaft flammt wieder auf, und unter dramatischen Umständen finden die Liebenden auch endlich zusammen…

During World War I, an Austrian officer is trapped behind the Russian lines. He tries to sneak through to his own lines, but is forced to take refuge in a small hotel, where he is hidden by the establishment's chambermaid. The two fall in love, but a Russian general makes the hotel his headquarters and sets his sights on the maid. In addition, the Austrian must find out the identity of a spy who is feeding the Russians military information that could lead to the destruction of the Austrian army.