Harry Palmer on entinen armeijan alikersantti, joka on tahtomattaan palvellut Hänen Majesteettinsa vakoojana pitkän vankilatuomion sijasta. Palmer rekrytoidaan uudelleen takaisin palvelukseen idän ja lännen välillä käytävään kylmään sotaan. Lontoon Secret Service on saanut vihjeen, että eräs venäläinen eversti on valmis loikkaamaan rajan yli. Hyväksyttyään vastahakoisesti tehtävänsä, Palmer lähetetään Länsi-Berliiniin kehittelemään pakosuunnitelmaa, johon kuuluu valehautajaiset. Suunnitelma uhkaa kuitenkin mennä pieleen, kun väärä ruumis kuljetaan rajan yli. Palmerilla on yhtäkkiä vihollisia muurin molemmilla puolilla ja hän huomaa olevansa vain syötti paljon suuremalle saaliille.
Joukko länsimaisia tiedemiehiä katoaa mukanaan salaisia papereita. Tutkijat ilmestyvät takaisin muutaman päivän päästä, mutta ovat menettäneet muistinsa aivopesun seurauksena. Entinen kersantti ja nykyinen vakooja Harry Palmer kutsutaan tutkimaan tapausta. Komennuksestaan yllättynyt ja salaliittoa epäilevä Palmer löytää tutkimusten kuluessa salaperäisen ääninauhan, jossa lukee Ipcress. Perustuu Len Deightonin romaaniin.
Kenraali Midwinter on mielipuoli miljonääri, teksasilainen öljypohatta, joka on rahoillaan rakentanut jättimäisen vakoilu- ja taisteluorganisaation. Maalina on Neuvostoliitto, jonka Midwinter aikoo murskata maan tasalle, hintaan mihin hyvänsä. Koko hullun suunnitelman ydin on valtava tietokonekeskus, jonka avulla Midwinter aikoo käynnistää 3. maailmansodan. Mutta kenraali ei arvaa varoa Englannin tiedustelupalvelua ja eversti Rossia. Ross tietää, että vain yksi mies voi pelastaa maailman tuholta - Yksityisetsiväksi ryhtynyt ex-agentti Harry Palmer. Harryn suostuttelu tehtävään onkin jo toinen juttu...
Harry Palmer heads a private investigation business based in Moscow. His associates are Nikolai "Nick" Petrov, ex-CIA agent Craig, and ex-KGB Colonel Gradsky. They take on the job of finding 1000 grams of weapons-grade plutonium stolen from the Russian government, though they do not know the identity of their client.