Set four years after the first movie, Lin Xiao, Lily, Nan Xiang, and Ruby, confront opportunities and challenges as their school days come to an end.

The story of Chinese legendary anti-hero Zhong Kui, a young man endowed with mysterious powers who is forced into a battle among the realms of Heaven, Earth and Hell in the course of his attempt to save his countrymen and the woman he loves.

Фільм, на відміну від першої частини — «Іп Ман» — віддаляється значно далі від реальної біографії Іп Мана. У цьому фільмі Іп Ман виступає як захисник честі китайських бойових мистецтв перед англійським боксом. Друга Світова війна закінчилася, але Китай все ще слабкий і бідний. У 1949 році в Гонконгу Іп Ман відкриває школу Він-Чун, проте завоювати своє місце під сонцем виявляється непросто — щоб уникнути проблем, Іп Ману потрібно спочатку завоювати повагу представників інших шкіл Кунгфу, а головуючому в їх асоціації Хун Чун Нам (майстру стилю Хун Гар), Іп Ман не сподобався з першого погляду. Тим часом в Гонконзі посилюється присутність британців, і деякі з них плювати хотіли на китайські традиції і звичаї.

"Fist of Dragon" tells the story of Li, who comes to South East Asia by the request of his father to help out his uncle who has been facing financial difficulties. Li, upon arriving in the town, feels out of place due to the differences in cultures of the people here. When he discovers that his uncle has been facing many hardships posed by the local mobsters, Li decided to stay and to help his uncle and get rid of them. However, Li encounter numerous resistances from the locals as Li's action brings the wrath of the triad and drags the whole town into turmoil. Moreover, his uncle's daughter, Lily is on the triad side, and their relationship is badly affected when the confrontation between the two groups reach its peak.