Vương quốc Xa thật xa là nơi các nhân vật cổ tích sinh sống. Shrek, gã chằn xanh đang sống yên bình tại đầm lầy của mình. Bỗng nhiên, khu đầm trở thành nơi "tị nạn" của các nhân vật cổ tích đang bị lãnh chúa Farquaad săn đuổi. Để khỏi phải "chung đụng" với đám dân ở nhờ ồn ào, Shrek ký giao kèo cùng Farquaad. Gã sẽ đi cứu công chúa Fiona, đang bị giam giữ trong tòa tháp cao vợi, và được rồng canh giữ. Farquaad có được cô dâu trong mộng thì Farquaad phải để các nhân vật cổ tích kia được yên.

Sau khi đánh bại con rồng lửa và lãnh chúa Farquaad để giành lấy trái tim của công chúa Fiona; gã chằn tinh Shrek giờ sống cuộc sống yên bình. Cả hai trải qua kỳ nghỉ trăng mật đầy lãng mạn. Cơn ác mộng thực sự đến khi quốc vương và hoàng hậu xứ Xa thật xa vời hai con về gặp mặt. Cùng với Lừa lắm mồm, đôi vợ chồng trẻ quay về kinh thành náo nhiệt. Kinh thành thân quen chào đón công chúa Fiona, xong không ai ngờ chàng phò mã là... chằn tinh. Còn cô công chúa yểu điệu ngày nào giờ cũng trong bộ dạng phục phịch xanh lét như chồng. Chàng rể trái ý quốc vương đã khiến Bà tiên đỡ đầu, Hoàng tử quyến rũ và tên sát thủ Mèo đi hia vào cuộc nhằm... thủ tiêu Shrek để lập phò mã mới!

Nội dung “Shrek 3” nói về Shrek sau khi đã yên vị phò mã bên nàng công chúa Fiona (đã không còn xinh đẹp). Anh nghiêm túc nhận ra và gánh vác những trách nhiệm mới mà cuộc sống mang lại: trách nhiệm của một vị vua trong tương lai và trách nhiệm của người chồng chăm lo cho cuộc sống gia đình. Đức vua Harold, trong lốt một chú ếch, lâm trọng bệnh và qua đời, để lại cho Shrek trọng trách gánh vác giang sơn, Shrek tự nhận thấy mình không thể làm được một vị vua tài giỏi, đã một mực từ chối trách nhiệm. Nhưng sự đời thật khó biết đến chữ “ngờ”… Tiếp nối nội dung của câu chuyện ở phần 1 và 2, Shrek 3 đưa khán giả theo chân những nhân vật cổ tích tham gia một chuyến phiêu lưu mới không ít những tình huống dở khóc dở cười. Bộ phim đã đạt được nhiều đề cử danh giá cho phim hoạt hình xuất sắc nhất ở các giải thưởng lớn như Kid’s Choice Award hay BAFTA Award.

Cuộc sống Shrek giờ hoàn toàn thay đổi sau cuộc gặp gỡ định mệnh với công chúa Fiona. Thay vì khiến mọi người sợ hãi như trước đây, anh giờ đây đã trở thành một người chuyên giải quyết rắc rối cho người khác. Chính vì thế cuộc sống của Shrek bị đảo lộn, anh không còn cảm thấy tự do như trước. Bữa tiệc sinh nhật các con của Shrek thành giọt nước làm tràn ly khi mọi người bắt chàng ta mua vui cho trẻ nhỏ. Shrek bỏ đi và vướng vào bẫy do tên lừa đảo Rumpelstiltskin giăng ra: anh chàng ước có một ngày làm chằn tình như xưa để mọi người phải sợ hãi mình. Cái giá phải trả là Rumpelstiltskin tước đi ngày Shrek ra đời, nghĩa là gã chằn tinh tên Shrek không hề tồn tại.