七岁的任鸿飞，随父母任储文及卓谣搭火车赴上海，遇沈桐、程碧枝携幼女南星私奔，被雷鹏所捉，鸿飞对南星之陀表留下印象。

储文抵上海，世舫向他行贿，储文不肯同流合污，世舫命手下杀储文，手下命龙五送蛋糕予储文，内藏炸弹，储文夫妇及五弟俱被炸死，龙五怒杀舫手下而惹起杀机，鸿飞助他逃脱，从此二人一起闯荡江湖。

十多年后，五、飞已成江湖上一流杀手，二人在黑道上打滚。

沈桐当年携南星逃脱，误以为碧枝已死，父女逃往法国，今次被派回中国，南星对所有事物感新鲜，某次险被杀手误杀，幸鸿飞仗义相救。

而碧枝亦未死，辗转下嫁予世舫，甚受宠爱，迅诞下一女月白。

青天赌输钱，竟以青阳做抵押予四宝，四宝追青阳还钱，龙五挺身相救，青阳以身相许，龙五声言必定要娶青阳。

五、飞受满堂所聘，刺杀世舫却事败，鸿飞错手杀沈桐，且弄伤南星双眼。

龙五及鸿飞刺杀失手，落荒而逃，二人分头逃走，并约定在青阳之酒吧会合。

鸿飞负伤逃脱，遇月白带众小孩到郊外旅行，小敏遇溺，鸿飞不忍见死不救，救回小敏，月白见他身有枪伤，误会他是坏人，欲将他交予警察，小敏助鸿飞逃脱。

另方面，龙五逃入闸北区，误中炸弹，众警以为龙五已死便离去。

世舫怀疑今次刺杀之事是阿标、阿全或满堂其中一人所为，命警察局长洪钧调查。

鸿飞至阳吧，刚巧四宝正欺侮青阳，鸿飞奋勇出手镇压，令四宝知难而退。

鸿飞从青阳口中得知南星双眼已盲，欲往医院向她道歉，刚巧南星欲自杀，鸿飞临急自认是桐之好友，声言会照顾她，南星才消寻死之念头。

龙五未死，与青阳联络，青阳带他回酒吧暂住，青天告密，堂之同谋赵权欲杀龙五灭口，洪钧及时赶至，将龙五拘捕，赵权未能下手。

青阳一时冲动，欲立即营救龙五，鸿飞阻止，劝他冷静行事。

赵权派杀手刺杀龙五灭口，龙五奋勇反抗，刚巧鸿飞来救，将杀手杀死，但因众警赶至，鸿飞未能及时救走龙五。

鸿飞往找世舫，欲以告知主谋来交换龙五，怎料引起混乱，受警方包围，鸿飞临危挟持月白逃脱。

月白怒斥鸿飞唯利是图，鸿飞告知原委，月白才原谅他，且心生爱意。

鸿飞约世舫谈判，世舫赏识鸿飞胆识，答允放过龙五，以掉包之法，将假龙五处死，而龙五则仍被囚在狱中，掩人耳目，两月后才释放。

南星病况转好，鸿飞接她到青阳家休养，某日鸿飞与月白外出，青天回家，欲对南星轻薄，南星逃脱，走出街外，迷失方向。

南星被歹徒捉走，卖给三炮的妓寨，鸿飞回阳家后见南星失踪，大急，青阳查出南星下落，鸿飞只身闯妓寨救人，寡不敌众，青阳赶至，挟持龟婆，三炮答允若鸿飞替他打赢拳赛，便释放南星。

鸿飞与四宝在擂台上对打，四宝因要还赌债而拚出全力，双双打至两败俱伤，月白求得世航出面调停，世舫欣赏鸿飞，欲拉拢他为其手下，鸿飞拒绝。

月白借醉向鸿飞示爱，并逼他表态，碧枝教训她爱情不可勉强，月白决定要以真爱感动鸿飞。

监狱发生骚乱，青阳担心龙五，求得世舫答允让她到监狱探龙五，被赵权见她离开监狱，心感奇怪，藉词到青阳家搜查，但一无所获。

南星无意中找到鸿飞之手枪，认出是杀其父之凶器，怀疑鸿飞之身份。

南星怀疑鸿飞是杀父凶手，鸿飞手足无措，幸青阳机警，引词掩饰，释除南星心中疑惑，但青阳劝鸿飞要冷静处理二人之复杂关系。

月白对鸿飞一片痴情，亲手织颈巾送予鸿飞，满堂睹状不满，派人对付鸿飞，刚巧鸿飞与南星及月白一起，三人走投无路，跳海逃生，鸿飞只顾照顾南星，月白受冷落，大为难过。

碧枝病危，月白向圣母许愿，若碧枝好转便入修道院读书，之后碧枝病情好转，月白决遵守诺言，世舫反对无效。

赵权查出龙五未死，满堂恐事情败露，杀赵权灭口。世舫为查出真凶，决逼龙五逃狱，以他做饵引出真凶。

龙五千辛万苦摆脱狱卒追捕，命小孩往通知青阳到码头相见。青阳与鸿飞接获通知，赶到码头，与龙五会合，时满堂率手下赶至，欲杀龙五等人灭口，危急之际，世舫率众包围地方，原来一切都是他的布局：引满堂现形，四宝助满堂逃脱，鸿飞向世舫求情，世舫才放过龙五。

世舫将满堂之业务交予龙五及鸿飞处理，龙五将满堂之手下全部杀死，鸿飞能保住四宝。青天知道龙五飞黄腾达，凭青阳之关系，成为龙五之手下，四宝则随鸿飞出生入死。

龙五常担心南星会对他不利，鸿飞与南星搬到湖畔小筑居住。

南星双眼终能治愈，回复视力，鸿飞本想避走，但终被南星见到，认出他是杀父仇人，要杀他报仇。

南星枪伤鸿飞后，悲愤地夺门而走，决定返回法国，月白相劝无效，立即通知鸿飞到码头阻止南星，鸿飞因愧对南星而拒绝，当白、阳赶至码头时，船已开行，二人以为南星已离去，其实南星并没有上船。

龙五与青阳为开解鸿飞，陪他到仙乐都玩，刚巧牛全及倪标至，与龙五一言不合起冲突，两人各不相让，竟决定赌命，鸿飞代龙五应战，牛全输了，却不认数，两帮人剑拔弩张之际，世舫赶至阻止，教训各人，鸿飞顾存大局，向全、标道歉。

龙五不忿气，伺机整蛊牛全，牛全率众围殴五、飞，二人避入货仓，龙五将货仓烧毁，嫁祸予牛全，世舫责骂牛全，牛全不服。

龙五除后患，将牛全杀死，世舫未深究，反将牛全之业务交予龙五，倪标睹状不满，时满堂出现，煽动倪标联手对付世舫。

鸿飞厌倦江湖仇杀，向龙五提出离开上海。

龙五强烈反对鸿飞离开上海，鸿飞息事宁人，放弃离去。

龙五掌握大权后，人也变得横蛮嚣张，更因小事而将男子打至重伤，青阳不忿，当众斥责龙五，龙五感无面，将青阳赶走。

青阳回家，遭满堂率手下捉住，鸿飞回来，见青阳被捉，亦唯有束手就擒。手下则垂涎青阳美色，向她施暴，鸿飞反抗，刚巧龙五回来，满堂不敌，落荒而逃，龙五见青阳衣衫不整，怀疑她是否失身，青阳见他不信任，甚感不满。

鸿飞开解青阳，青阳不知不觉间，竟对青阳产生爱意，龙五察觉到，对鸿飞起芥蒂。

青阳决选择鸿飞，约他同搭火车离开上海，鸿飞却通知龙五到车站接她，青阳知其心意，遂黯然返回龙五身边。

青阳不肯原谅龙五，龙五竟以死相胁，青阳被打动，二人和好。

四宝发现青天私吞公款，向鸿飞投诉，龙五包庇青天，反责备四宝，四宝不忿。

满堂找四宝，要他合作，暗杀鸿飞，四宝甚为难。

满堂与倪标布局，刺杀世舫，龙五奋勇相救，杀死倪标，满堂逃脱。

另方面，四宝不能辜负满堂，又不可下手杀鸿飞，以空弹手枪指向鸿飞，欲死在鸿飞枪下，鸿飞看穿，不但没下手，还原谅他。

满堂再次刺杀世舫失败，欲与龙五同归于尽，龙五大难不死。在此事件中，鸿飞总出碧枝就是当年的桐妻，而碧枝亦向月白说出当年往事。

南星流落上海，把心一横，做高级应召女郎，认识了宋怀光，怀光大力追求她。

月白禁不住内心情意，向鸿飞表白，鸿飞不知如何应对之际，遇见南星。

鸿飞追踪南星失去踪影，时洪钧率众到来搜捕间谍，怀光借助鸿飞，才能避过身份暴露，鸿飞察觉，但未有揭穿怀光。

雷鹏大寿，怀光前往祝贺，投其所好，果博得雷鹏欢心，答应与他合作做生意。

龙五向世舫提出改革，世舫反对，龙五不快，时雷鹏找龙五合作运货，龙五意动，但世舫一口拒绝，龙五更为不满。

鸿飞经遇见南星，但南星故意对他冷淡，更故意与怀光亲近，鸿飞甚难堪。

龙五见鸿飞因南星而沮丧，派人绑走南星，欲杀她以息鸿飞之心，幸飞、光及时赶至，救回南星，鸿飞为南星安全，决将南星让予怀光。

世舫决栽培鸿飞做接班人，恐龙五会对鸿飞不利，决先布局杀龙五。

龙五大难不死，心知是世舫打算除去他，表面上与世舫和平相处，实则心中已萌背叛之心。

怀光带南星出席法国领事之舞会，乘机偷走机密文件。而南星则发现碧枝是其生母，故意试探她当年改嫁之因由。

领事怀疑文件是怀光所偷，洪钧藉词到光处搜查，南星替怀光掩饰，坏光才能瞒过洪钧。事后怀光本欲杀南星灭口，终不忍下手。

怀光怀疑是鸿飞泄露他的行为，要杀死他，南星拼死掩护，鸿飞才能逃脱。

鸿飞向碧枝说出她与南星之关系，碧枝欲与南星相认，南星不肯，回避众人，失去踪影。

鸿飞失去南星，且感到龙五猜疑他，决返回哈尔滨，龙五未加挽留。

月白知道鸿飞离去，决追到哈尔滨，刚巧日军轰炸，月白与鸿飞在防空洞中相遇。

月白重遇鸿飞，本是十分惊喜，但感自己已是修女，唯强抑自己心情。

鸿飞陪月白上山找修女，遇日军追杀，二人堕谷底，刚巧刮起大风雨，饥寒交迫，躲进木屋内回避时情不自禁，且发生关系。

风雪停顿，鸿飞往找救兵，想不到竟遇见南星在偏僻村落教书，汉奸骚扰南星，鸿飞相助，被打落井底，南星为救鸿飞，杀死汉奸。

南毕陪鸿飞往接月白，见月白对鸿飞之态度，知二人已发展成亲密关系，南星藉词而走，鸿飞欲追回她，被日军捉走。

世舫恐龙五坐大，派人暗杀他失败，龙五萌背叛之心，与雷鹏合作运军火，布局杀世舫，青阳有身孕不愿龙五再犯险，通知世舫一切，藉此逼龙五与她逃离上海。

龙五暗杀世舫计划失败，被迫逃亡，理怨青阳坏其好事，青阳枉作好人，对龙五失望，拒绝与他一起逃亡。

世航抢走雷鹏之军火，欲藉此当众奚落他，龙五投靠雷鹏，助他绑走碧枝，反藉此逼世舫交出军火，世舫就范，但军火已被怀光偷走，舫、鹏火并，阿东冒死救走碧枝，雷鹏逃脱，责怪龙五，龙五愤然离去。

南星与月由同寻鸿飞下落，二人互相照顾，月白当南星为姐姐。

鸿飞从苦工营逃脱，找回星、白，欲齐回上海，南星拒绝，鸿飞向月白说出她与南星是同母异父二姐妹，月白更坚持要南星一起回上海，南星没法推辞，遂一起回上海。

碧枝见星、白一起回来，甚高兴，但南星拒入住童家，暂居于青阳处。

阿洪重返上海，撞见龙五，认出他就是当年故炸弹之小童，告知世舫，世舫更加坚决要杀龙五。

鸿飞找到龙五，欲助他逃离上海，阿洪却拦途截杀，龙五以为是鸿飞出卖他。

龙五以为鸿飞存心杀他，说出当年是他放炸弹杀储文一事，鸿飞惊闻龙五是杀父母凶手，仇义两难全，欲与龙五同归于尽，龙五不敌受伤，青阳赶至，冒死阻止鸿飞杀龙五，助他乘车逃脱，但汽车失事堕崖，发生爆炸，鸿飞认为二人已死，心中百感交集。

世舫从鸿飞口中，得知他就是储文之儿子，大感冤孽，鸿飞表示一定要找到阿洪，查出幕后真凶，世舫决要阻挠。

南星从月白口中，得知她与鸿飞发生关系，加上碧枝吩咐她要照顾月白，南星更决心让爱。

怀光重遇南星，向她热烈示爱，鸿飞误会南星再自甘堕落，激情下欲与南星同死，南星说出心中只爱鸿飞，鸿飞才及时清醒，没发生惨剧。

鸿飞决与南星私奔，留信给月白分手，月白不肯看信，赶往找鸿飞，要他亲口说出信中内容，刚巧世舫命阿洪暗杀鸿飞，月白替鸿飞挡了一枪。

阿洪突袭鸿飞，月白挺身相救，身受重伤，世舫睹状亦晕倒。

医生替月白急救，但发现她没有求生意志，鸿飞为激励月白，竟答应与月白结婚，月白果然回复斗志，伤势逐渐康复。南星睹状，心内既矛盾又难过。

龙五因伤势而吃尽苦头，青阳做苦工赚钱维生，龙五心中对鸿飞痛恨万分。

世舫发现患上绝症，决意令鸿飞娶月白，且着洪钧杀阿洪灭口，但洪钧失败，阿洪逃去。

鸿飞不忍刺激月白，决与她结婚，南星伤心，碧枝安慰一番。鸿飞与南星激情下发生关系。

龙五捉到阿洪，得知一切，安排阿洪在鸿飞之婚礼上，向鸿飞说出当年是世舫主使杀其父母，鸿飞晴天霹雳。

鸿飞得知世舫竟就是杀父母的真凶，极为愤怒，世舫求鸿飞完成婚礼后才再打算，鸿飞同意。婚礼上，世舫当众宣布鸿飞是其接班人，然后吞枪自杀，向鸿飞赎罪，碧枝亦自杀殉夫。

龙五奸计失败，反被警方追捕而再次逃亡，青阳拒绝追随，龙五避到火车上，遇雷鹏与日军起冲突，龙五杀死雷鹏，投向日军。

鸿飞知洪钧是杀父母之同谋，将他赶离上海，由四宝出任警察厅长。

南星万念俱灰，为了逃情，毅然答允嫁与怀光，且随他到法国定居。

三年后，青阳的儿子已三岁，名龙正，重新打理酒吧，并与飞、月经常聚会。

南星夫妇突带同女儿小雨回来，鸿飞再泛起激情，令怀光与月白俱心感不安。

怀光受命游说鸿飞主持抗日会议，鸿飞不想涉入政治而拒绝。

龙五返回上海，欲暗杀鸿飞。

鸿飞避过暗杀，以为是怀光藉此恐吓他，向他质询，怀光一口否认，鸿飞大感疑惑。

青阳知鸿飞对南星余情未了，劝他要控制自己感情，不然会令星、白、光及他自己痛苦，鸿飞矛盾不已。

鸿飞藉词再到饭店找南星，却堕入龙五之布局，被乱枪扫射，鸿飞大难不死，只受轻伤，南星关怀之情流露，怀光睹状，醋意大生。

月白得知鸿飞为见南星而遇险，甚为激动，鸿飞强词掩饰，才令她平复。

龙五约鸿飞见面，二入互数恩怨后，决生死斗，端木将鸿飞打晕，阻止龙五杀鸿飞，谓要利用他杀周先生。

怀光为逼鸿飞答应召开抗日会议，揭穿小雨是其亲生女儿，以小雨之安危作要胁，鸿飞无奈答允。

怀光本打算放小雨，但国昌下命要会议完成后才放小雨，以防鸿飞变卦，怀光唯有依从，南星以为怀光没口齿，斤责他一顿。

鸿飞心情恶劣，对月白之态度甚差，月白伤心，知道鸿飞是为了南星，遂哀求南星离开鸿飞，南星表白与鸿飞绝无私情，还很快就返回法国，月白才放心。

月白偶然间得知小雨是鸿飞之亲生女儿，甚为悲愤，怒斥南星，南星奈不住说出当年鸿飞娶月白之真相，以及她自己感情上之牺牲，月白感动，原谅南星。

青阳带龙正到公园玩，遇意外，龙五及时相救，阳、五久别重逢，青阳见他仍心存杀鸿飞报仇之念，大感不满。

周先生抵上海，龙五与死士往刺杀失手，龙五绑走月白，逼鸿飞交出周先生。

鸿飞得知月白被要胁，大感情义两难，从周先生处得到启发，决先公后私，不打算用周先生换回月白。

东叔知月白被捉，情急之下，竟欲私自带走周先生，幸得鸿飞及时制止。

鸿飞为了青阳及南星之安全，将他们接回童家，南星得知一切，甘以小雨换回月白之安全。

青阳献计，由她假扮周先生，由鸿飞带往见龙五，换回小雨，龙五后来虽识穿，但不忍下手杀青阳，青阳得以逃脱。

国昌突然要带走周先生，将他移往浦江饭店住，鸿飞极力反对无效。

龙五布下天罗地网，终将周先生杀死，国昌为求得以交待，竟拘留鸿飞，要他做代罪羔羊。

鸿飞嘱青阳代照顾月白及南星母女，安排她们离开上海。

南星为救鸿飞，答允怀光与他复合，回法国居住，以此令他释放鸿飞，怀光答允。

月白等在码头等候，怀光果将鸿光带来，且让南星与鸿飞离去，南星甚感动。

鸿飞等人抵天津，由于日军即将入侵，局势非常混乱，南星为免鸿飞太多顾虑，竟悄悄与小雨离去，月白亦同时失踪，刚巧日军打至，鸿光与青阳同往找众人，竟遇上龙五，龙五见二人一起，怒火中烧，乱枪扫射二人，却误杀龙正，龙五错杀亲儿，大为失常。

青阳丧子后，痛定思痛，决投身抗日行列，为国家出力。鸿飞遍寻星、月不果，亦投身从军，杀敌护国。