1834. Diego de la Vega revient en Californie pour reprendre le domaine familial et venger son père assassiné. Il endosse le personnage de Zorro, justicier masqué.

Diego et Lolita sont pris en otage alors qu'ils sont dans une officine bancaire, un piège pour attirer Zorro. Lolita a été blessée pendant l'assaut ; Diego doute de ses capacités à porter le masque du célèbre justicier.

Une fillette du quartier chinois demande à Zorro de retrouver sa grande sœur Mei, qui travaillait pour M. Tchang, le riche patron d'une maison de jeux.