A la recherche d'un témoin pouvant éclairer les circonstances d'un massacre, Nucky, Van Alden et Rothsteen s'intéressent à un patient hospitalisé qui pourrait bien en savoir long sur la tragédie. Les débuts de Chalky dans l'affaire de contrebande de Mickey Doyle sont difficiles. Nucky tente de faire le point sur ses relations avec Lucy. Margaret démarre dans son nouveau poste, dans une boutique française. Pendant ce temps, Jimmy sollicite les conseils de Nucky avant son voyage...

L’accident dont est victime son père offre à Nucky l’occasion inespérée de remettre à neuf l’appartement de son enfance. Lors d’une visite dans un hôpital militaire, Jimmy se prend d’amitié pour un vétéran défiguré, Richard Harrow, dont il apprécie le jugement aiguisé. Chalky étudie une proposition susceptible de régler le problème que lui pose Nucky. Angela se console de l’absence de Jimmy. Lucky Luciano passe un accord avec les frères D’Alessio. Margaret tente de faire part à Nucky de ses pénibles souvenirs d’enfance.

De retour à Atlantic City, Jimmy, plus mûr, contraint Nucky à être plus clair avec lui. Il veut à tout prix éviter de tomber dans un piège. Il assujettit également Angela à son pouvoir et la dissuade de continuer à céder à ses tentations. Arrêté par Van Alden, Jimmy se retrouve en mauvaise position. A New York, lors d’une entrevue avec les frères D’Alessio et Doyle, Arnold Rothstein se montre explicite sur l’intérêt qu’il ressent pour Atlantic City. La ville entre en campagne municipale. Face à une candidature démocrate, Nuky comprend qu’il lui faut changer quelques têtes...

La tentative d’assassinat de Nucky a échoué. Rothstein, les frères D’Alessio et Mickey, qui a échoué à tuer Nucky, font le point. D’une phrase ambiguë de Rothstein, Mickey déduit que le truand est prêt à l’offrir en pâture aux D’Alessio pour se faire pardonner. Aussi n’a-til rien de plus pressé que de prendre contact avec Nucky et de tout lui déballer des sombres manoeuvres de Rothstein à son encontre. Nucky se jure de faire de Rothstein le plus riche cadavre de New York...

Jimmy accepte de rendre visite à son père mourant. Le drame de son enfance éclate. Le Commodore l’a en effet engendré alors que sa mère n’avait que 13 ans. Nucky et Margaret se disputent. Nucky est également décidé à retirer à son frère la position éminente qu’il occupe. L’administration de la ville doit changer, or Eli est un personnage par trop falot. Van Alden commence à se méfier sérieusement de l’agent Sebso...